Gigantes da tecnologia somam mais de US$ 344 bilhões em investimentos para expandir infraestrutura de IA

247 - As principais empresas de tecnologia do mundo aumentaram expressivamente seus gastos em capital para ampliar a infraestrutura voltada à inteligência artificial (IA). Microsoft, Amazon, Alphabet (controladora do Google), Meta e Apple, juntas, devem investir mais de US$ 344 bilhões em 2025, com foco na construção de data centers e expansão da computação em nuvem.

A Microsoft gastou US$ 24,2 bilhões no trimestre passado, estabelecendo um recorde, e prevê aplicar mais de US$ 30 bilhões no trimestre atual. A Amazon investiu US$ 31,4 bilhões no mesmo período — quase o dobro do valor registrado um ano antes — e manterá esse nível de gastos. A Alphabet, por sua vez, aumentou sua previsão anual de investimentos para US$ 85 bilhões.

A Meta elevou a estimativa mínima de gastos de capital para 2025 e projeta crescimento ainda maior em 2026. Já a Apple, mesmo em um ritmo menor, registrou US$ 9,47 bilhões em investimentos nos nove meses encerrados em 28 de junho, alta de 45% em relação ao ano anterior.

De acordo com o analista Mandeep Singh, da Bloomberg Intelligence, “basicamente triplicamos o investimento em nuvem por causa da IA”.

Gastos direcionados à IA

As empresas apontam que o aumento dos investimentos é necessário para atender à demanda crescente por serviços de IA. A CFO da Microsoft, Amy Hood, afirmou que é preciso “colocar a capacidade em operação de forma rápida e eficaz”. Susan Li, CFO da Meta, declarou que o objetivo dos investimentos é conquistar vantagem no desenvolvimento de modelos de IA.

O CEO da Meta, Mark Zuckerberg, disse que os bons resultados da empresa em publicidade se devem à IA: “O desempenho forte neste trimestre é, em grande parte, resultado da IA desbloqueando maior eficiência em nosso sistema de anúncios”. A empresa reformulou sua divisão interna, agora chamada Meta Superintelligence Labs, com foco em desenvolver capacidades de IA em nível humano.

Impacto nos mercados

A reação do mercado às estratégias foi distinta. As ações da Meta subiram mais de 8% após a divulgação de resultados positivos e projeção de crescimento de receita. A Amazon, por outro lado, viu suas ações recuarem até 8,1%, após reportar resultados fracos na AWS, sua divisão de nuvem. Analistas da Bloomberg Intelligence classificaram os dados como “especialmente decepcionantes” quando comparados ao desempenho da Microsoft e do Google.

Segundo Poonam Goyal e Anurag Rana, também da Bloomberg Intelligence, a margem operacional da AWS deve continuar pressionada até 2026, em razão da elevação dos investimentos.

A Alphabet manteve suas ações praticamente estáveis após anunciar aumento de US$ 10 bilhões nos investimentos e expectativa de novo crescimento em 2026. O CEO Sundar Pichai disse que “há forte impulso em nosso portfólio, especialmente em nuvem”, e que a empresa está investindo para expandir diante de um ambiente de oferta restrita. O analista da Forrester, Nikhil Lai, afirmou que a companhia está sendo forçada a gastar mais pela concorrência com a OpenAI.

Microsoft e Apple

A Microsoft atribuiu à IA um crescimento de 39% na receita de sua plataforma Azure, acima das expectativas do mercado. “Continuamos liderando a onda de infraestrutura de IA e ganhamos participação em todos os trimestres deste ano”, afirmou o CEO Satya Nadella. Para o analista Gil Luria, da DA Davidson & Co., os retornos da Microsoft são positivos, mas a continuidade dos investimentos dependerá dos resultados obtidos pelos clientes da empresa.

A Apple também ampliou os aportes, com destaque para as áreas de IA. “Vocês continuarão vendo nosso capex crescer”, disse o CFO Kevan Parekh. “Não será um crescimento exponencial, mas será substancial. E isso está diretamente ligado aos investimentos que estamos fazendo em IA”.