247 - O Itaú Unibanco anunciou a emissão de R$ 3 bilhões em Letras Financeiras Subordinadas Perpétuas, voltadas a investidores profissionais. Os papéis são perpétuos e preveem opção de recompra (“call”) a partir de 2031, condicionada à autorização do Banco Central do Brasil, medida que fortalece a estrutura de capital do maior banco privado do país. A informação foi <a href="https://brazilstockguide.com/insights/itau-raises-600-million-via-perpetual-notes-to-bolster-capital/">divulgada pelo</a> Brazil Stock Guide, nesta quarta-feira (8).
Segundo o banco, as letras emitidas serão enquadradas como Capital Complementar do Patrimônio de Referência do conglomerado, em conformidade com as Resoluções BCB nº 122 e nº 5.007. O impacto estimado da operação é de 0,2 ponto percentual no índice de capitalização Nível 1, considerando a base de junho de 2025.
O modelo perpétuo, com possibilidade de call em 2031, oferece flexibilidade para a gestão do balanço e atende às exigências regulatórias vigentes para instrumentos elegíveis a capital complementar. A recompra, no entanto, depende de aprovação prévia do Banco Central.
Ao escolher esse tipo de papel subordinado, o Itaú amplia a capacidade de absorver perdas antes de credores seniores e depositantes, reforçando o colchão de capital. Essa prática é comum entre grandes bancos globais para otimização do índice de capital principal e suporte à expansão de crédito em momentos de maior demanda.
No comunicado, o banco não divulgou detalhes sobre a taxa, a demanda da oferta ou o perfil dos compradores, restringindo-se a afirmar que a colocação foi destinada a investidores profissionais. A classificação dos papéis como capital complementar indica foco em eficiência regulatória e prudencial, alinhada às orientações do Banco Central e às práticas do setor.

Luis Mauro Filho

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Negócios

Itaú reforça capital com emissão de R$ 3 bilhões em letras perpétuas

247 – O mercado brasileiro de Certificados de Operações Estruturadas (COEs) enfrenta sua pior crise de reputação desde que o produto se popularizou entre investidores de varejo. Segundo <a href="https://brazilstockguide.com/insights/xp-btg-structured-notes-complaints-brazil-2025/">reportagem do Brazil Stock Guide</a>, reclamações recentes contra a XP Investimentos apontam para a venda indevida de produtos de alto risco a clientes moderados, liquidações unilaterais e até operações alavancadas com empréstimos não revelados. Os casos expõem uma lacuna entre a complexidade dos COEs e o nível de conhecimento financeiro dos clientes que os adquiriram. Procurada, a XP não se manifestou.
A maioria das reclamações, publicadas no site de defesa do consumidor Reclame Aqui, tem como alvo a XP. Elas envolvem COEs atrelados a Ambipar (AMBP3), Braskem (BRKM5) e Casas Bahia (BHIA3). Investidores relatam perdas entre 80% e 94% após a corretora liquidar unilateralmente suas posições. Um cliente de São Leopoldo (RS) informou ter investido R$ 180 mil em COEs ligados à Ambipar, recebendo de volta apenas R$ 12 mil. Outro, em Campinas (SP), relatou prejuízo de R$ 267 mil e classificou a transação como “ofensa à poupança pública”, pedindo a intervenção do Ministério Público.
O caso mais emblemático envolve um investidor de São Paulo, com perfil moderado, orientado a aplicar R$ 100 mil em um COE vinculado à Ambipar, classificado internamente como “alto risco – nível 70”. “Confiei neles porque era a poupança de uma vida inteira. Agora fiquei com R$ 17.567. Ninguém me avisou sobre o risco real”, escreveu o cliente em sua queixa.
Documentos anexados à denúncia mostram que seu perfil (27 pontos) não permitia exposição acima do limite de 25 pontos, conforme o próprio sistema de risco da XP. Os títulos, com vencimento previsto para 2031, foram encerrados antecipadamente após cláusulas de knock-out serem acionadas, devolvendo entre 6,88% e 36% do capital investido.
Especialistas em direito financeiro ouvidos pelo Brazil Stock Guide afirmam que há indícios de violação de adequação (suitability), ou seja, produtos foram vendidos a clientes com tolerância a risco incompatível. “Quando um assessor recomenda COEs atrelados a dívidas corporativas de alto risco a investidores moderados, isso é uma falha fiduciária”, disse um advogado especializado em litígios financeiros. “A XP falhou em comunicar o risco de forma adequada e em supervisionar sua própria rede de assessores.” Leia a íntegra no <a href="https://brazilstockguide.com/insights/xp-btg-structured-notes-complaints-brazil-2025/">Brazil Stock Guide</a>.

Redação Brasil 247

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XP é alvo de reclamações por perdas milionárias e liquidações forçadas de COEs

247 - A Tyr Energia estima expandir seu book operacional — soma de megawatts contratados e unidades atendidas — em 64% até agosto de 2026, impulsionada por contratos firmados até setembro e por um plano de crescimento focado no varejo de energia para pequenos e médios consumidores. A companhia, com forte presença no Rio de Janeiro, prepara nova rodada de investimentos para acelerar a aquisição de clientes, com prioridade para o Nordeste
A informação foi publicada pelo Broadcast em 8 de outubro de 2025, em reportagem de Gabriela da Cunha. Ao explicar a estratégia, o diretor-presidente da Tyr Energia, Eduardo Miranda, afirmou: “Esse avanço é fruto da especialização do lado varejista. Pensamos em soluções tecnológicas de um jeito diferente das distribuidoras e dos atacadistas”
Com atuação no mercado livre, a empresa se apresenta como uma energy tech e tem a gestora Mercurio Partners como investidora. O foco são consumidores que desembolsam mais de R$ 8 mil por mês com energia elétrica — casos de condomínios, hospitais, academias, restaurantes e escolas — reunindo hoje 530 contratantes distribuídos por 37 cidades em 20 Estados
A expansão para o Nordeste começou há 12 meses e já gerou tração, sobretudo na Bahia, em Pernambuco e no Ceará. Segundo Miranda, “os resultados foram mais expressivos na Bahia, Pernambuco e Ceará”. Ele acrescenta que a competição no varejo tem forte componente local e que “o consumidor nordestino é bastante técnico na busca da melhor alternativa”, o que levará a companhia a “intensificar a atuação nesses Estados, principalmente com ações de marketing”
Entre os diferenciais ofertados, a Tyr destaca medidor inteligente para acompanhamento de consumo em tempo real e boleto único para clientes de baixa tensão. A conversão de novos contratos segue concentrada no modelo business-to-business (B2B), mas a companhia se posiciona para um mercado potencial muito maior com a abertura total do mercado livre prevista na MP 1.300/2025, que pode permitir a 83 milhões de consumidores escolher seu fornecedor até o fim de 2027
Miranda pondera que a democratização do acesso traz desafios. Ele reconhece que falências recentes de comercializadoras acenderam um alerta para a sustentabilidade financeira do setor. A resposta da Tyr é operar com horizonte de médio e longo prazos e reduzir exposição à volatilidade imediata, oferecendo valor agregado além de preço. “Como varejista, queremos oferecer insights e automatizações que possam ser adotados rapidamente a partir da demanda contratada. Também estamos empenhados em facilitar a interação desse consumidor com a distribuidora, porque ele não busca apenas desconto; quer o serviço funcionando o tempo todo”, enfatiza
Para 2026, a Tyr manterá o investimento em soluções tecnológicas e na presença regional para acelerar a originação, priorizando Estados nordestinos onde a adoção de ferramentas de gestão de consumo e a busca por previsibilidade de custos têm evoluído de forma consistente

Tyr Energia projeta salto de 64% e avança no Nordeste

247 - A Petrobras anunciou nesta quarta-feira (8) um pacote de investimentos de R$ 2,6 bilhões no estado da Bahia, voltado à encomenda de embarcações e à reabertura da Fábrica de Fertilizantes Nitrogenados (Fafen). A informação foi divulgada pelo Broadcast/Agência Estado, que destacou ainda que a medida integra a estratégia da estatal de reforçar a indústria naval e ampliar a produção nacional de insumos estratégicos.
Em coletiva de imprensa marcada para as 15h, a presidente da companhia, Magda Chambriard, detalhará os planos, que antecedem a visita do presidente Luiz Inácio Lula da Silva ao Estaleiro Enseada, em Maragogipe, nesta quinta-feira (9). Durante o evento, será assinado um protocolo de intenções para avaliar a viabilidade de transformar o canteiro de São Roque do Paraguaçu em ponto de acostamento para plataformas em processo de descomissionamento da estatal.
<h3>Estaleiro e parceria internacional</h3>
O Estaleiro Enseada, às margens do rio Paraguaçu, já havia sido selecionado em dezembro de 2024 como parceiro de construção naval da Compagnie Maritime Monegasque (CMM). A licitação prevê a entrega de seis navios híbridos multipropósito, do tipo PSVs-OSRVs, cada um com capacidade de 5.000 toneladas de porte bruto (DWT), para operação junto à Petrobras.
<h3>Fábricas de fertilizantes</h3>
No segmento de fertilizantes, a estatal concluiu em setembro a licitação para operação e manutenção das unidades da Bahia e de Sergipe. A expectativa é que as fábricas retomem as atividades até o fim de 2025, reforçando a produção nacional de insumos essenciais para o agronegócio brasileiro.
<h3>Investimentos adicionais</h3>
O evento de quinta-feira também contará com o anúncio do Ministério de Portos e Aeroportos de um investimento de R$ 611,7 milhões para a construção de 80 embarcações, com R$ 550,5 milhões provenientes do Fundo da Marinha Mercante (FMM). Segundo o governo federal, o programa tem potencial para gerar mais de 2 mil empregos diretos. Até o momento, quatro embarcações já foram concluídas e outras três seguem em fase de construção.

Fachada de prédio da Petrobras no Rio de Janeiro 04/2025

Petrobras investirá R$ 2,6 bi em projetos na Bahia

247 - A ministra do Meio Ambiente, Marina Silva, afirmou nesta quarta-feira (8) que o licenciamento da Ferrogrão está sendo conduzido de forma “técnica e independente” pelo Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (Ibama). A informação foi publicada inicialmente pelo Broadcast.
Durante participação em evento em Luziânia (GO), ao lado do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, Marina explicou que a orientação do governo é tratar com rigor os empreendimentos de maior impacto socioambiental. “Quando foi feito o PAC, lançado no Rio em 2023, o presidente Lula deu a seguinte orientação: alguns empreendimentos altamente complexos e com impacto ambiental muito relevante devem ser encaminhados para estudos”, afirmou a ministra.
Ela ressaltou que a Ferrogrão, no momento, não possui processo ativo de licenciamento, mas que técnicos do Ibama trabalham em estudos preliminares sobre a área de abrangência. “O processo de licenciamento é um processo técnico, independente, feito pelo Ibama, que, em todos os governos do presidente Lula, atende aos aspectos de viabilidade ambiental e viabilidade social”, declarou.
O tema volta ao debate em meio ao julgamento no Supremo Tribunal Federal (STF) de uma ação do Psol que questiona a medida provisória que alterou os limites do Parque Nacional do Jamanxim, no Pará, para permitir o traçado da ferrovia. A obra está paralisada desde 2021 por decisão cautelar do ministro Alexandre de Moraes.
O projeto da Ferrogrão, orçado em R$ 28 bilhões, prevê 933 quilômetros de extensão entre Sinop (MT) e Itaituba (PA), funcionando como corredor estratégico para o escoamento da produção agrícola. Estimativas apontam para uma redução de R$ 19,2 bilhões nos custos de transporte em comparação às rodovias, além de cortar pela metade as chamadas externalidades negativas, como acidentes, emissões de CO2 e congestionamentos. Os cálculos incluem ainda a geração de quase 30 mil empregos diretos, 373 mil postos de trabalho no total e arrecadação de R$ 5,3 bilhões ao longo da operação.
Segundo o governo, a ferrovia também teria potencial de evitar a emissão de 3,4 milhões de toneladas de CO2 por ano durante os 69 anos de concessão. Ambientalistas, entretanto, alertam que a obra pode intensificar o desmatamento, ampliar a pressão sobre terras indígenas e estimular ocupações irregulares.
Dentro do Executivo, o projeto não é consenso. Enquanto os ministérios da Agricultura e dos Transportes apoiam a construção, o Meio Ambiente e os Povos Indígenas mantêm posição contrária. Já o vice-presidente e ministro do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços, Geraldo Alckmin, se manifestou publicamente em defesa da ferrovia e declarou que atuará junto ao STF pela liberação da obra.

Licenciamento da Ferrogrão é “técnico e independente”, afirma Marina Silva

247 - A Petrobras anunciou um pacote de investimentos na Bahia que inclui o envio de duas plataformas desativadas para descomissionamento no Estaleiro São Roque, em Maragogipe, e novas encomendas navais no Estaleiro Enseada. A medida faz parte de um plano para acelerar a retirada de ativos offshore e reativar capacidades industriais no estado.
As informações foram publicadas pelo Broadcast (Agência Estado) em 8 de outubro de 2025. Segundo a presidente da Petrobras, Magda Chambriard, o projeto será oficializado nesta quinta-feira, 9, em evento com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva.
Magda destacou que o uso de São Roque é estratégico para desafogar a fila de descomissionamentos. “Temos limitação física para fazer o descomissionamento das nossas plataformas e temos o canteiro de São Roque na Bahia que poderá acostar duas plataformas de grande porte”, afirmou. Ela acrescentou: “Vamos descomissionar US$ 2,5 bi em plataformas, e duas devem ir para São Roque. Agregar São Roque otimiza os negócios da Petrobras com instalações subaproveitadas”.
Além do descomissionamento, a estatal vai contratar a construção de seis barcos de apoio no Estaleiro Enseada, também em Maragogipe. A encomenda, segundo a executiva, deve movimentar a cadeia naval e gerar cerca de 5 mil empregos diretos e indiretos, reforçando a capacidade produtiva local.
O pacote para a Bahia inclui ainda a reabertura da Fábrica de Fertilizantes (Fafen) e novas encomendas de embarcações, somando R$ 2,6 bilhões em investimentos. A companhia avalia que a combinação entre descomissionamento, retomada industrial e contratação de serviços navais cria escala e previsibilidade para fornecedores, ao mesmo tempo em que reduz custos logísticos ao aproveitar estruturas existentes no estado.
A escolha de São Roque para receber duas plataformas de grande porte recoloca o estaleiro no mapa do descomissionamento nacional, segmento que tende a crescer com o avanço do ciclo de maturidade de campos offshore. No curto prazo, a Petrobras mira acelerar cronogramas de retirada, cumprir requisitos regulatórios e reciclar ativos com padrões ambientais, sociais e de governança mais rígidos.
A cerimônia prevista para 9 de outubro deve detalhar prazos e marcos de execução, inclusive o início das obras e da mobilização de mão de obra nos estaleiros baianos. O plano, segundo Magda, busca combinar eficiência operacional e política industrial para capturar valor na cadeia do petróleo e gás e reativar capacidades ociosas na Bahia.

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Petrobras vai descomissionar US$ 2,5 bi na Bahia

247 - O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) decidiu estender por mais 45 dias a linha emergencial de aproximadamente R$ 4 bilhões concedida ao Banco Master, presidido por Daniel Vorcaro. A medida representa a segunda rolagem desse apoio, que havia sido renovado pela primeira vez em maio e cujo prazo se encerrara na semana passada, quando ainda havia incertezas sobre o futuro da instituição.
A informação foi divulgada inicialmente pelo colunista Lauro Jardim, de O Globo, e confirmada em seguida pelo Valor Econômico. Com a decisão, o banco obtém uma margem de tempo adicional para avançar em seu processo de reestruturação financeira e reduzir riscos sistêmicos ligados à sua situação.
<h3>Reestruturação em curso</h3>
No mesmo período em que obteve a prorrogação, o Master também liquidou R$ 200 milhões em certificados de depósito bancário (CDBs) que venciam nesta semana. Além disso, Vorcaro já havia concluído a venda da seguradora Kovr e contratou a consultoria Laplace para conduzir a reorganização do grupo, que inclui a negociação da venda do Will Bank.
A expectativa é que, dentro dos 45 dias de extensão, a operação de venda do Will seja concluída, o que permitiria levantar novos recursos e, ao mesmo tempo, eliminar até R$ 6,9 bilhões em passivos da instituição. Tal movimento reduziria de forma significativa a exposição do FGC em um eventual cenário de resgate da instituição financeira.
<h3>Dívidas honradas e passivos</h3>
Fontes próximas à negociação relatam que, desde março, quando foi anunciado o acordo com o Banco de Brasília (BRB) — posteriormente barrado pelo Banco Central (BC) —, o Master já conseguiu quitar cerca de R$ 10 bilhões em dívidas.
No balanço de 2024, o grupo reportava R$ 16,068 bilhões em compromissos a vencer ao longo de 2025, sendo R$ 7,665 bilhões apenas no primeiro semestre. O balanço do primeiro semestre deste ano, cujo prazo de divulgação expirou em 30 de setembro, ainda não foi publicado pela instituição.

FGC prorroga por 45 dias linha de crédito ao Master

247 - A Prio (antiga PetroRio) anunciou a conclusão da recompra de títulos de dívida com vencimento em 2026, no valor total de US$ 431 milhões. O movimento faz parte da estratégia da petroleira brasileira de reduzir sua alavancagem financeira e otimizar a gestão de passivos.
Segundo <a href="https://brazilstockguide.com/insights/prio-2026-bond-buyback-tender-offer-2025/">informações divulgadas</a> pelo Brazil Stock Guide, a oferta de recompra teve adesão expressiva e resultou no fortalecimento da posição de liquidez da companhia. A transação é considerada relevante para o mercado de capitais, já que indica confiança da empresa em sua geração de caixa e no desempenho operacional de seus ativos offshore.
Com a operação, a Prio reduz significativamente o saldo de dívida em circulação e melhora o perfil de vencimentos, diminuindo riscos de refinanciamento. O processo de recomposição da estrutura de capital é visto por analistas como um passo estratégico para sustentar novos ciclos de investimento, especialmente diante da expansão de produção no campo de Frade e no cluster de Polvo-Tubarão Martelo, no litoral do Rio de Janeiro.
A recompra dos títulos de dívida 2026 reforça ainda a posição da empresa como uma das mais consistentes players independentes do setor de óleo e gás no Brasil, consolidando um movimento observado desde a mudança de marca em 2022, quando a companhia passou a adotar a identidade Prio.

Prio conclui recompra de US$ 431 mi em títulos de dívida 2026

247 - O Itaú Unibanco Holding S.A. (B3: ITUB4) firmou um acordo judicial no valor de R$ 130 milhões para encerrar a disputa com o Sindicato dos Bancários de São Paulo sobre as demissões em massa de mais de mil funcionários que atuavam em home office e modelo híbrido. O ajuste foi selado por meio de mediação no Tribunal Regional do Trabalho da 2ª Região (TRT-2) e será levado à votação em assembleia de trabalhadores nesta quinta-feira, 9 de outubro. As informações foram publicadas inicialmente pelo <a href="https://brazilstockguide.com/insights/itau-union-130-million-court-settlement-home-office-layoffs-2025/">Brazil Stock Guide</a>.
O pacote de indenizações prevê até dez salários extras, pagamento fixo de R$ 9 mil, 13ª cesta alimentação e manutenção das taxas diferenciadas em contratos habitacionais do banco. Além disso, a instituição financeira se comprometeu a não extinguir o regime de teletrabalho, uma das principais reivindicações do movimento sindical após as dispensas realizadas em 8 de setembro.
<h2>Contestação sindical e protestos</h2>
Segundo o Sindicato, as demissões foram feitas de maneira unilateral, sem negociação coletiva, e baseadas em métricas internas pouco transparentes. Houve casos de trabalhadores com bom desempenho desligados de forma repentina, o que motivou protestos, paralisações parciais e intensa mobilização da categoria.
“Depois de um mês de mobilização, conquistamos uma proposta que consideramos positiva para os trabalhadores desligados, ainda que reafirmemos nossa indignação com a forma como o Itaú conduziu o processo”, afirmou Neiva Ribeiro, presidenta do Sindicato dos Bancários de São Paulo e coordenadora do Comitê Nacional dos Trabalhadores do Ramo Financeiro.
<h2>Casos especiais e limites do acordo</h2>
Valeska Pincovai, diretora do Comitê de Organização dos Empregados (COE Itaú), destacou que o banco também aceitou reavaliar situações de grávidas e trabalhadores afastados por questões médicas. “Queríamos a reintegração, o que não foi alcançado, mas saímos com o reconhecimento do que aconteceu e reparações concretas”, disse.
Os valores variam conforme o tempo de casa: empregados com menos de dois anos de vínculo receberão quatro salários, além do pagamento fixo e benefícios; já aqueles com mais de dois anos terão direito a seis salários, somados a meio salário por ano trabalhado, com teto de dez salários. A adesão será individual, com acompanhamento sindical, e deverá ser formalizada em até seis meses após a ratificação.
O acordo marca o fim de um dos episódios mais tensos da relação entre o Itaú e seus funcionários em regime de teletrabalho, que ganharam relevância desde a pandemia e se tornaram um tema central nas negociações trabalhistas do setor bancário.

Guilherme Levorato

Itaú fecha acordo de R$ 130 milhões após demissões em regime de home office

247 – O Ministério Público Federal (MPF) denunciou a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) e a Harsco Metals Ltda. por crimes ambientais relacionados à poluição e destruição de áreas protegidas em Volta Redonda, no Sul Fluminense. A informação foi divulgada pela Agência Brasil nesta terça-feira (8). Segundo a denúncia apresentada à 2ª Vara Federal do município, as empresas descartaram de forma irregular resíduos siderúrgicos às margens do Rio Paraíba do Sul durante mais de 40 anos, afetando a saúde pública e comprometendo áreas de preservação permanente.
De acordo com o procurador da República Jairo da Silva, responsável pela ação, o caso evidencia “uma política corporativa consciente de descumprimento sistemático das normas ambientais”. Ele destacou que a gravidade dos danos exige “resposta firme do Estado” e aplicação efetiva do Direito Penal Ambiental.
<h2>Contaminação grave e riscos à saúde pública</h2>
Laudos técnicos apontam que o pátio de armazenamento de escória da CSN acumula mais de 5 milhões de toneladas de resíduos, com pilhas que chegam a 30 metros de altura. O material, armazenado sem impermeabilização, contaminou o lençol freático com metais pesados e fenóis. Em alguns pontos, o pH da água subterrânea chegou a 13,04, um nível considerado letal para a fauna aquática.
O MPF também acusa as empresas de ocupar irregularmente uma Área de Preservação Permanente (APP) e a Faixa Marginal de Proteção (FMP) do Rio Paraíba do Sul, dentro do Refúgio de Vida Silvestre do Médio Paraíba (Revismep) — unidade de conservação estadual. Além disso, o deslocamento de partículas da escória atinge bairros vizinhos, o que pode afetar a saúde de mais de 40 mil moradores da região.
<h2>Procuradoria pede indenização de R$ 430 milhões</h2>
Considerando a extensão e a duração das irregularidades, o MPF descartou a possibilidade de um Acordo de Não Persecução Penal (ANPP). O órgão pede uma indenização total de R$ 430,5 milhões, sendo R$ 330,5 milhões por danos materiais e ecológicos e R$ 100 milhões por danos morais coletivos.
Se a Justiça Federal aceitar a denúncia, CSN e Harsco Metals responderão por crimes de poluição (artigo 54, §2º, inciso V, da Lei nº 9.605/98) e por impedimento à regeneração da flora (artigo 48 da mesma lei). As punições incluem multas e obrigações de reparação integral dos danos ambientais.
<h2>Defesa da CSN contesta acusações</h2>
Em nota enviada à Agência Brasil, a CSN afirmou que recorrerá da denúncia e classificou a medida como “inesperada”. A empresa alegou que o próprio MPF conduzia há três anos negociações para um Termo de Acordo Judicial (TAJ), com suspensão de uma ação civil pública para viabilizar entendimento entre as partes.
A companhia declarou ainda que a denúncia é “desprovida de fundamento técnico e jurídico” e que “estudos independentes comprovam a segurança, estabilidade e inexistência de contaminação ambiental no local”. A CSN também criticou o laudo técnico utilizado no inquérito, apontando que foi elaborado “sem participação de profissionais de engenharia” e assinado por uma perita com formação em Medicina Veterinária.
A Harsco Metals Ltda. ainda não se manifestou sobre o caso.

MPF denuncia CSN por crime ambiental no Rio de Janeiro

247 – O grupo brasileiro de saneamento Aegea Saneamento aprovou um financiamento de longo prazo de até US$ 140 milhões para sua subsidiária Ambiental MS Pantanal SPE S.A., responsável pelos serviços de água e esgoto em 68 municípios de Mato Grosso do Sul. A informação foi publicada pelo site <a href="https://brazilstockguide.com/insights/aegea-approves-140-million-loan-for-ms-pantanal-backed-by-holding-guarantees/" target="_new">Brazil Stock Guide</a>.
O empréstimo integra o esforço nacional para a universalização do saneamento básico até 2033, meta estabelecida pelo novo marco legal do setor. O financiamento será estruturado em duas parcelas de US$ 70 milhões cada: uma proveniente da Agência de Cooperação Internacional do Japão (JICA) e outra do Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), que também atuará como agente administrativo e fiduciário por meio de sua filial brasileira.
<h2>Garantias e estrutura do financiamento</h2>
Segundo o comunicado, a Aegea servirá como garantidora da operação, oferecendo as ações da MS Pantanal como alienação fiduciária e apresentando garantias adicionais para operações derivadas vinculadas ao contrato de crédito. Tanto a administração da holding quanto a da subsidiária receberam autorização para negociar, assinar e finalizar todos os instrumentos e documentos necessários para a conclusão da transação.
Os recursos obtidos serão direcionados à expansão das redes de abastecimento, à construção e modernização de estações de tratamento de esgoto e à melhoria operacional em toda a área da concessão.
<h2>Expansão e metas de universalização</h2>
A Ambiental MS Pantanal foi criada em 2021, após a Aegea vencer o leilão de parceria público-privada (PPP) lançado pela estatal Sanesul. O contrato prevê investimentos de cerca de R$ 3,8 bilhões (aproximadamente US$ 720 milhões) ao longo de 30 anos.
Entre os compromissos firmados, destaca-se a ampliação da cobertura de esgoto de 65% para 100% em dez anos, beneficiando mais de 1,5 milhão de moradores.
<h2>Relevância para o setor de saneamento</h2>
O novo financiamento reforça a capacidade de investimento da Aegea e evidencia o aumento da presença de bancos de fomento internacionais no setor de saneamento brasileiro, que tem atraído crescente interesse de investidores globais após as reformas regulatórias implementadas no país.
Com o avanço de projetos como o da MS Pantanal, o Brasil dá passos importantes rumo à universalização dos serviços de saneamento, uma das metas mais ambiciosas da política pública nacional, com impacto direto na saúde pública, na qualidade de vida e no meio ambiente.

Aegea aprova financiamento de US$ 140 milhões para MS Pantanal com garantias da holding

247 – A Motiva Infraestrutura de Mobilidade S.A. (B3: MOTV3), antiga divisão do Grupo CCR, confirmou nesta terça-feira (7) que entrou na fase de ofertas vinculantes para a venda de seus ativos aeroportuários — uma operação que pode alcançar até R$ 12 bilhões, segundo estimativas do mercado publicadas pelo <a href="https://brazilstockguide.com/insights/motiva-ccr-airport-assets-sale-12-billion-2025/">Brazil Stock Guide</a>.
A companhia, uma das maiores operadoras aeroportuárias do Brasil, administra 17 aeroportos no país e outros três na América Latina — localizados no Equador, na Costa Rica e em Curaçao. Juntos, esses terminais movimentam cerca de 43 milhões de passageiros e mais de 60 mil toneladas de carga por ano, consolidando a Motiva como uma das principais players do setor na região.
Em comunicado ao mercado, a empresa informou que está avaliando as propostas vinculantes recebidas, em conjunto com seus assessores financeiros, para definir os próximos passos do processo competitivo. A Motiva ressaltou que ainda não foi firmado nenhum acordo definitivo com os grupos interessados.
O negócio faz parte da estratégia de reciclagem de capital da companhia, que busca fortalecer sua liquidez e redirecionar investimentos para segmentos mais rentáveis e menos regulados. Para a Motiva — que se tornou uma empresa independente após a cisão da CCR — a operação representa um marco de reestruturação. Com os recursos da venda, a empresa pretende investir em projetos de mobilidade e logística com margens mais elevadas, reduzindo sua exposição a concessões de longo prazo e forte regulação.
Analistas do setor apontam que a transação ocorre em um momento de consolidação do mercado aeroportuário brasileiro, impulsionado por novos grupos interessados em infraestrutura e pela retomada do transporte aéreo após o período de pandemia. A expectativa é de que o processo competitivo desperte o interesse de grandes investidores internacionais, especialmente fundos especializados em infraestrutura e mobilidade urbana.
A conclusão da venda, prevista para os próximos meses, poderá redefinir o posicionamento estratégico da Motiva, reforçando sua atuação em segmentos mais dinâmicos e com maior potencial de crescimento.

Motiva avança para fase de ofertas vinculantes na venda de ativos aeroportuários

247 – A Emirates Global Aluminium (EGA), uma das maiores produtoras de alumínio do mundo, estuda a aquisição da Companhia Brasileira de Alumínio (CBA), empresa controlada pelo grupo brasileiro Votorantim. A informação foi divulgada pelo <a href="https://brazilstockguide.com/insights/emirates-global-aluminium-cba-votorantim-deal/">Brazil Stock Guide</a> com base em fontes da agência Reuters. Segundo as publicações, a EGA contratou o banco Morgan Stanley como assessor financeiro para avaliar o negócio.
A possível compra da CBA faz parte da estratégia global da EGA de ampliar sua presença em mercados emergentes e consolidar seu papel na produção de metais sustentáveis. A empresa, que pertence ao fundo soberano Mubadala, de Abu Dhabi, e à Investment Corporation of Dubai, busca ativos integrados e com acesso direto a matérias-primas — características centrais da CBA.
Fundada há mais de 70 anos, a CBA atua em sete estados brasileiros e controla toda a cadeia produtiva do alumínio, desde a extração de bauxita até a fundição e o refino. Analistas do setor classificam a companhia como um ativo “totalmente integrado”, com posição estratégica para atender à crescente demanda por alumínio de baixo carbono.
<h2>Votorantim e o valor estratégico do ativo</h2>
A Votorantim detém 69% das ações da CBA (B3: CBAV3), cuja capitalização de mercado estava em torno de US$ 487 milhões no último fechamento, de acordo com dados da LSEG. Caso o negócio avance, é provável que a transação inclua um prêmio significativo sobre o valor de mercado, considerando o potencial de transformar o Brasil em um polo exportador de alumínio verde — segmento em forte expansão no cenário global.
Embora a Reuters destaque que ainda não há confirmação de uma oferta formal, as conversas indicam o interesse crescente da EGA em ativos industriais latino-americanos, alinhados à transição energética e à descarbonização das cadeias produtivas.
<h2>Portfólio da Mubadala cresce no Brasil</h2>
A possível aquisição reforça o movimento da Mubadala para ampliar seus investimentos no Brasil. O fundo já possui participações em ativos estratégicos, como a Acelen — antiga refinaria Mataripe, na Bahia — e a empresa de data centers Elea Digital. A entrada no setor de alumínio complementaria a presença dos Emirados Árabes em segmentos de infraestrutura e energia limpa na América Latina.
Se concretizado, o negócio colocaria a EGA em posição de destaque frente a concorrentes globais como a norueguesa Hydro e a norte-americana Alcoa, ambas com forte presença no Brasil. Além disso, sinalizaria um passo importante na integração do país à nova economia verde, com potencial para impulsionar exportações e fortalecer a indústria nacional de metais sustentáveis.