Vale lança recompra histórica de R$ 16,3 bilhões em debêntures pós-privatização
Operação marca o fim de um ciclo iniciado em 1997 e simboliza o encerramento de um dos capítulos mais emblemáticos da transição da Vale
247 – A mineradora Vale S.A. anunciou o lançamento de uma oferta pública opcional para recompra de até a totalidade das debêntures participativas da sua sexta emissão, totalizando 388,6 milhões de títulos ainda em circulação. A operação, avaliada em R$ 16,3 bilhões (cerca de US$ 3,0 bilhões), foi divulgada originalmente pelo portal Brazil Stock Guide e é considerada uma das maiores e mais simbólicas recompras corporativas da história do mercado brasileiro.
De acordo com a Vale, cada debênture será adquirida por R$ 42,00, valor composto por R$ 0,01 de principal, R$ 0,07 de atualização monetária acumulada e R$ 41,92 de prêmio de recompra — o que representa aproximadamente 52.400% acima do valor nominal atualizado de R$ 0,08. Todos os títulos resgatados serão cancelados, encerrando obrigações de longo prazo relacionadas a instrumentos emitidos logo após a privatização da então Companhia Vale do Rio Doce, em 1997.
As debêntures foram criadas em 24 de junho de 1997, poucas semanas depois da venda do controle da empresa pelo governo federal. Elas funcionavam como um mecanismo de transição, permitindo que antigos acionistas e entes estatais, como o BNDES e o Tesouro Nacional, mantivessem participação nas receitas líquidas de minério de ferro e pelotas da companhia. Com o passar de quase três décadas, os papéis tornaram-se símbolos duradouros da era pós-privatização.
Encerramento de um ciclo histórico
A recompra marca o encerramento de um capítulo emblemático da história econômica do Brasil, conectando a privatização dos anos 1990 ao presente da Vale como líder global em mineração. A empresa destacou que a operação busca otimizar o balanço patrimonial e aprimorar a alocação de capital, ao mesmo tempo em que encerra um legado financeiro histórico.
“Esta oferta representa o fim de uma era e o início de um novo ciclo de gestão de capital mais eficiente”, informou a companhia no comunicado.
O período de adesão à oferta permanecerá aberto até 31 de outubro de 2025, às 19h20 (horário de Brasília), e a liquidação financeira está prevista para 5 de novembro de 2025. O pagamento será realizado em reais, por meio da B3, com intermediação de Citi, Bradesco BBI, BTG Pactual IB, Itaú BBA Advisory e Santander Brasil.
Condições e aspectos regulatórios
A conclusão da operação depende de captação de recursos ou de liquidez em condições consideradas adequadas pela Vale, além da entrega válida dos títulos pelos detentores. Caso essas condições não sejam atendidas, a empresa poderá cancelar a recompra.
Nos Estados Unidos, a oferta se enquadra na isenção “Tier I” da Regra 14d-1 do Securities Exchange Act de 1934, o que facilita o cumprimento das exigências regulatórias americanas.
Um marco na história corporativa brasileira
Com esta iniciativa, a Vale reafirma sua sólida posição financeira e consolida um movimento que fecha definitivamente a herança jurídica e financeira da sua privatização. O processo reforça a trajetória da companhia como uma das maiores produtoras de minério de ferro do mundo, simbolizando o amadurecimento do mercado de capitais brasileiro e o fortalecimento da governança corporativa no país.
