<p><b>247 - </b>A Dasa concluiu a venda de seus ativos na Argentina e da Mantris, empresa de saúde ocupacional, levantando R$ 700 milhões. A maior parte dos recursos veio da transação com o grupo argentino Swiss Medical, que adquiriu a operação de laboratórios por cerca de R$ 600 milhões, valor equivalente a cinco vezes o EBITDA.</p>
<p>De acordo com informações do <i>Brazil Journal</i>, o negócio envolveu todos os oito laboratórios da marca Diagnóstico Maipú, além da unidade da Labmedicina. Uma fonte próxima ao processo afirmou que a disputa foi acirrada e contou com interesse de grupos internacionais de diagnóstico e também do setor financeiro. “Pelo momento em que se encontra a Argentina, foi um bom negócio. Se pegar o múltiplo do Fleury, por exemplo, o número foi próximo – e sempre se espera um desconto pelo fato do ativo estar na Argentina”, disse essa fonte.</p>
<h3>Contexto da operação</h3>
<p>A Dasa havia ingressado no mercado argentino em 2019, ao adquirir a rede Diagnóstico Maipú, primeira operação laboratorial fora do Brasil. Dois anos depois, a empresa da família Bueno comprou a Labmedicina. No segundo trimestre deste ano, a operação internacional, restrita à Argentina, registrou receita de R$ 118 milhões, queda de 2% em comparação ao mesmo período de 2024.</p>
<p>O processo de venda foi iniciado há quatro meses, quando o cenário econômico argentino mostrava maior estabilidade. No entanto, com o agravamento recente da crise no país vizinho, a decisão foi vista internamente como estratégica para preservar valor e dar continuidade ao plano de redução do endividamento.</p>
<h3>Redução da alavancagem</h3>
<p>A companhia vem adotando uma série de medidas para reduzir sua dívida. Em abril de 2024, firmou com a Amil uma joint-venture que criou o segundo maior grupo hospitalar do país, atrás apenas da Rede D’Or, transferindo R$ 3,85 bilhões em passivos para a nova empresa. Antes disso, houve um aumento de capital de R$ 1,6 bilhão liderado pela família Bueno e pelo BTG Pactual, seguido por mais R$ 1 bilhão aportado pelos Bueno no fim de 2024.</p>
<p>Essas iniciativas reduziram a alavancagem da Dasa de 4,2 vezes em 2024 para 2,8 vezes no segundo trimestre de 2025. Apesar do avanço, o mercado segue cético quanto à recuperação da companhia: as ações acumulam queda de 52% nos últimos 12 meses, com valor de mercado de R$ 1,6 bilhão.</p>
<p>O BTG Pactual atuou como assessor financeiro da operação, que contou ainda com suporte jurídico do escritório Stocche Forbes.</p>

Luis Mauro Filho

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Dasa arrecada R$ 700 mi com venda na Argentina

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Dasa arrecada R$ 700 mi com venda na Argentina

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