247 – A Reag Investimentos, uma das maiores gestoras de recursos do país, é acusada pelo Ministério Público de São Paulo (MPSP) de ter atuado na estruturação de fundos e empresas usados pelo Primeiro Comando da Capital (PCC) para lavagem de dinheiro e ocultação de patrimônio. A denúncia, apresentada pelo Grupo de Atuação Especial de Combate ao Crime Organizado (Gaeco) e revelada pelo <a href="https://www.estadao.com.br/economia/gestoras-reag-altinvest-pcc/">jornal O Estado de S. Paulo</a>, mostra que a Operação Carbono Oculto desvendou um esquema sofisticado que envolvia a criação de estruturas jurídicas e societárias com o objetivo de dificultar a identificação dos verdadeiros donos dos ativos.
De acordo com o Gaeco, a Reag, a Altinvest e pessoas ligadas a ambas as gestoras participaram de aquisições e operações financeiras que viabilizaram a movimentação de recursos sem origem comprovada, em valores que, em alguns casos, superavam R$ 50 milhões. As gestoras teriam representado legalmente fundos e empresas controladas por integrantes da facção, facilitando o trânsito de capital ilícito no sistema financeiro formal.
<h2>Envolvimento com a Usina Itajobi e o grupo Mourad</h2>
Entre os casos investigados, a Reag aparece como administradora de recursos utilizados para a compra da Usina Itajobi, em Catanduva (SP). Segundo o Ministério Público, a aquisição foi feita por meio do fundo Mabruk II, gerido pela Reag e abastecido com recursos de Mohamad Houssein Mourad, conhecido como Primo, apontado como o principal operador financeiro do PCC.
O documento do Gaeco descreve Mourad como o “epicentro das operações” e detalha sua atuação na criação de uma rede criminosa composta por familiares, sócios e profissionais cooptados, com empresas de fachada em setores como etanol, combustíveis, imóveis, logística e portos. Mourad está foragido desde que teve a prisão decretada.
Em nota, a defesa de Mohamad Mourad negou as acusações e afirmou que ele “tem sido alvo de ilações e conjecturas injustas”. Os advogados sustentam que “até o momento, não existe nenhum indício sequer que permita extrair qualquer ligação com as atividades ilícitas do PCC”.
<h2>Executivos da Reag sob suspeita</h2>
O Gaeco identificou a participação de Walter Martins Ferreira III, Ramon Dantas e Silvano Gersztel, executivos da Reag, em operações suspeitas. Ferreira III, que até junho de 2025 era sócio da gestora e chegou a ocupar o cargo de diretor de compliance e lavagem de dinheiro, figura como diretor administrativo, financeiro e comercial da Usina Itajobi.
Ramon Dantas, diretor-executivo da Reag DTVM, e Gersztel, outro sócio, assinaram documentos de transações realizadas em nome da gestora. Segundo o Gaeco, ambos “atuaram em circunstâncias absolutamente imprescindíveis para a operacionalização dos fundos de investimento voltados aos propósitos do grupo Mourad”.
A Reag, por sua vez, afirmou em nota que as acusações são “infundadas” e que suas atividades seguem estritamente a legislação vigente, especialmente a Resolução CVM nº 175/2022 e a Lei nº 8.668/1993, que regem os fundos de investimento. A empresa destacou que os atos de seus diretores “foram realizados exclusivamente na condição de representantes legais dos fundos administrados, e nunca em nome próprio”.
<h2>Esquema incluía empresas de fachada e triangulação de operações</h2>
As investigações mostram que a Reag e seus sócios também são ligados à RPN Partners Participações, uma holding que compartilha endereço com outras sete empresas associadas a Mourad, todas localizadas na Rua Conselheiro Saraiva, em São Paulo. O Ministério Público afirma que o compartilhamento de endereços era parte da estratégia de simulação de operações comerciais e triangulação de notas fiscais, facilitando a lavagem de capitais.
Entre as empresas investigadas estão distribuidoras e postos de combustíveis que, segundo o Gaeco, movimentaram bilhões de reais em operações sem lastro financeiro, muitas delas ligadas a fundos geridos pela Reag.
<h3>Altinvest também é citada nas investigações</h3>
A denúncia atinge ainda a Altinvest, outra gestora de recursos mencionada pela Operação Carbono Oculto. Um de seus sócios, Rogério Garcia Peres, é apontado como integrante do conselho de administração da Rede Sol Fuel, distribuidora de combustíveis relacionada a empresas ligadas ao grupo Mourad.
A Altinvest, em nota, repudiou qualquer associação ao crime organizado e afirmou que Peres “jamais operou postos de combustíveis”. Segundo a empresa, ele adquiriu imóveis da antiga BR Distribuidora “como investimento imobiliário, dentro da legalidade e de forma devidamente declarada”.
Peres declarou que “desde o início tem colaborado integralmente com as autoridades competentes” e disse confiar que “todos os fatos serão devidamente esclarecidos pelas instâncias responsáveis”.

Redação Brasil 247

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Brasil

Reag é acusada de estruturar fundos usados pelo PCC para lavar dinheiro, aponta Gaeco

247 – O jornal Valor Econômico publicou uma <a href="https://valor.globo.com/google/amp/financas/noticia/2025/09/01/mercado-volta-atencao-para-fundos-com-cotista-unico-sem-identidade-revelada.ghtml">ampla reportagem</a> que colocou no centro do debate os chamados “fundos de prateleira”, estruturas financeiras utilizadas para investimentos sem a revelação do beneficiário final, mesmo quando existe apenas um cotista. A prática ganhou visibilidade após a Operação Carbono Oculto atingir administradoras como a Reag, a Trustee e o banco Master, de Daniel Vorcaro.
Segundo a apuração do Valor, esse modelo de fundos — também conhecido como “barriga de aluguel” — permite a aquisição de participações relevantes em empresas sem que o real investidor seja identificado, levantando suspeitas de uso para lavagem de dinheiro e outras práticas irregulares. “O caso Master trouxe holofote em uma questão que a CVM terá que endereçar, que é dar transparência para participações acionárias”, disse uma fonte consultada pela reportagem.
<h2>Pressão por novas regras e fechamento de brechas</h2>
A estrutura dos fundos de prateleira funciona a partir da criação de veículos de investimento em nome das administradoras, com CNPJ, antes mesmo de receberem aportes. Quando esses fundos passam a deter fatias relevantes em empresas de capital aberto, a legislação obriga a divulgação da participação a partir de 5%. No entanto, o beneficiário final continua protegido pelo sigilo bancário.
Especialistas ouvidos pelo Valor alertam que, em casos de má-fé, essa brecha pode ser utilizada para driblar obrigações legais, como a realização de oferta pública de aquisição (OPA) em mudanças de controle, além de esconder potenciais conflitos de interesse.
<h2>Caso CSN e a venda de ações da Usiminas</h2>
Um dos exemplos recentes que trouxe o tema à tona envolve a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), de Benjamin Steinbruch, que vendeu 4,99% de sua participação na Usiminas para um fundo da Reag, criado em julho com um único cotista. A operação foi feita no limite do prazo estabelecido pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), que havia determinado que a CSN não poderia ultrapassar esse percentual na concorrente.
O Cade agora analisa se a operação de fato cumpriu a determinação, já que a identificação do beneficiário final do fundo é essencial para garantir que a venda não tenha sido apenas uma manobra para manter a influência da CSN sobre a Usiminas.

Economia

Fundos de prateleira expõem brechas e pressionam CVM por mais transparência

247 - A Operação Carbono Oculto, uma das maiores ações de combate ao crime organizado no Brasil, cumpriu mandados de busca e apreensão e prisão nesta quinta-feira (28). Entre os alvos da operação está a Reag Investimentos, uma das maiores gestoras independentes do país, sem vínculo com bancos, informa a Folha de S. Paulo A empresa, especializada na gestão de recursos e patrimônio, teve sua sede na alameda Gabriel Monteiro, em São Paulo, invadida por agentes. Além disso, outras administradoras de fundos em três endereços da avenida Faria Lima, centro financeiro da cidade, também foram alvo da operação.
A operação, que mobilizou 1,4 mil agentes em oito estados, tem como objetivo desarticular a atuação do PCC (Primeiro Comando da Capital) na economia formal, especialmente no setor de combustíveis e nas instituições financeiras que auxiliam essa rede criminosa. Segundo informações da força-tarefa, cerca de 40 fundos de investimento são suspeitos de estar sendo utilizados pelo PCC, e os gestores dessas carteiras são os principais alvos da investigação. A Reag, embora ainda não tenha respondido aos questionamentos da reportagem até o fechamento desta matéria, figura entre as gestoras investigadas por sua possível relação com essas movimentações ilícitas.
Fundada por João Carlos Mansur em 2012, a Reag Investimentos tem se destacado por um rápido crescimento, impulsionado por aquisições e pela diversificação de seus investimentos. Recentemente, a gestora se tornou patrocinadora do tradicional cinema Belas Artes, em São Paulo, e também realizou uma série de movimentos estratégicos no mercado financeiro. Em janeiro deste ano, a Reag estreou na B3 com uma operação do tipo IPO reverso, adquirindo a GetNinjas, plataforma de serviços que passou a ser sua nova ferramenta de investimentos. Essa aquisição, que a levou a ser listada no segmento Novo Mercado da B3, gerou polêmica por conta da demora em comunicar ao mercado suas intenções de controle da empresa. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) instaurou um processo para investigar a falta de transparência no processo.
Além de sua participação na GetNinjas, a Reag também controla uma série de outras empresas no setor financeiro, como a Reag Asset Management, especializada na gestão de fundos de investimento, e a Empírica Investimentos, uma das maiores gestoras de crédito estruturado no Brasil, com R$ 25 bilhões sob gestão. A Reag Administradora de Recursos e a Reag Trust, agora conhecida como Ciabrasf, também fazem parte do portfólio do grupo, com atuação em segmentos variados, incluindo multimercados, crédito estruturado e private equity.

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