247 - O Agibank anunciou na quinta-feira (29) o lançamento de sua oferta pública inicial de ações (IPO) nos Estados Unidos, em uma operação que pode movimentar até cerca de US$ 830 milhões. A abertura de capital ocorre no mesmo dia em que o PicPay estreou no mercado acionário norte-americano, movimento que reforça a retomada do interesse de investidores por empresas brasileiras no exterior.
De acordo com documentos protocolados na Securities and Exchange Commission (SEC), órgão regulador do mercado de capitais dos Estados Unidos, a oferta-base do Agibank poderá levantar aproximadamente US$ 720 milhões. O cálculo considera a emissão primária de novas ações e o preço médio da faixa indicativa entre US$ 15 e US$ 18 por papel.
A operação também prevê um lote suplementar estimado em cerca de US$ 108 milhões, composto por ações pertencentes aos acionistas Vinci Compass e à gestora Lumina. A colocação desse lote adicional dependerá do nível de demanda pelos papéis no mercado.
O banco, que atua como instituição híbrida com foco em crédito consignado, ofertará 43,6 milhões de ações classe A, que serão negociadas sob o ticker “AGBK”. As ações classe B permanecerão com o fundador Marciano Testa, assegurando a manutenção do controle da companhia após a abertura de capital.
A coordenação do IPO ficará a cargo dos bancos Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citigroup. A definição do preço final das ações está prevista para segunda-feira (10), enquanto a estreia na Bolsa de Valores de Nova York deve ocorrer na terça-feira (11).
A divulgação dos detalhes da oferta coincidiu com a estreia do PicPay na Nasdaq, operação que registrou forte procura de investidores institucionais e também de investidores brasileiros. Para analistas do mercado, o desempenho dessas operações pode sinalizar a reabertura de uma janela para captações via renda variável por empresas do Brasil, após um período de cerca de quatro anos sem IPOs relevantes.
O pedido de abertura de capital do Agibank foi apresentado poucos dias depois de a instituição firmar um acordo com o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) para retomar a concessão de crédito consignado a aposentados e pensionistas. Em dezembro, o banco havia sido suspenso dessa modalidade devido à identificação de irregularidades em alguns contratos, o que levou à revisão de práticas internas.
No prospecto, o Agibank reconhece que uma eventual suspensão, ainda que temporária, da linha de consignado pode afetar “significativamente” seus negócios, considerando o peso desse produto em sua estratégia comercial.
Do ponto de vista financeiro, o banco informou lucro líquido de R$ 831,7 milhões nos nove meses encerrados em setembro do ano passado, crescimento de 39,3% em relação ao mesmo período de 2024. A instituição também afirma ter registrado o maior ritmo de expansão de lucro no Brasil entre 2022 e 2024, na comparação com os cinco maiores bancos tradicionais do País. O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) alcançou 39,1%.

Luis Mauro Filho

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Negócios

Agibank anuncia oferta pública nos EUA e mira captação de até US$ 830 milhões

247 – O banco digital PicPay, ligado à família Batista — controladora da JBS — precificou sua oferta pública inicial de ações (IPO) nos Estados Unidos a US$ 19 por papel, no topo da faixa indicativa, e levantou cerca de US$ 434 milhões com a venda de ações Classe A.
As informações foram divulgadas pela Reuters nesta quarta-feira, em reportagem que detalha os números da operação e o contexto de reabertura do mercado norte-americano para emissões de empresas brasileiras após um período de baixa atividade.
<h2>Precificação no topo e volume colocado</h2>
Segundo o PicPay, foram vendidas aproximadamente 22,9 milhões de ações Classe A na oferta, totalizando cerca de US$ 434 milhões em captação. A empresa também informou que os coordenadores têm um prazo de 30 dias para exercer a opção de compra de 3,4 milhões de ações adicionais (o chamado lote suplementar).
Caso essa opção seja integralmente exercida, o valor total da transação pode subir para aproximadamente US$ 500 milhões, ampliando a liquidez do papel e o volume efetivo do IPO.
A faixa de preços indicada para a operação começava em US$ 16, e a fixação em US$ 19 sinaliza demanda suficiente para sustentar o preço no limite superior do intervalo apresentado aos investidores durante o processo de oferta.
<h2>Retorno de brasileiras a Nova York após quatro anos</h2>
O IPO do PicPay é descrito como um marco por representar o retorno da listagem de empresas brasileiras em Nova York após um hiato de quatro anos, de acordo com a Reuters. Em períodos de maior volatilidade global, juros elevados e menor apetite ao risco, as janelas para ofertas de ações costumam se estreitar, especialmente para companhias de mercados emergentes.
Nesse cenário, uma precificação no topo da faixa indicativa tende a ser lida pelo mercado como um termômetro de interesse — ainda que o desempenho posterior do papel na bolsa dependa de fatores como resultados trimestrais, projeções de crescimento, ambiente macroeconômico e o humor do investidor com o setor financeiro e de tecnologia.
Para o PicPay, a operação também simboliza uma retomada de estratégia: o banco digital buscou anteriormente uma listagem nos EUA em 2021, mas abandonou o plano diante de adversidades de mercado, conforme relatado.
<h2>Avaliação de mercado e informação antecipada pela Reuters</h2>
Ainda nesta quarta-feira, a própria Reuters havia publicado, citando uma fonte familiarizada com o assunto, que a precificação deveria ocorrer no topo da faixa indicativa e que a companhia teria uma avaliação de mercado estimada entre US$ 2,2 bilhões e US$ 2,6 bilhões.
A confirmação do preço a US$ 19 reforça a direção antecipada pela agência, indicando que a fase final de bookbuilding — na qual se consolida a demanda de investidores e se define o preço — sustentou o patamar máximo do intervalo divulgado.
A avaliação de mercado é um ponto central para o investidor porque influencia tanto o potencial de valorização quanto o grau de exigência embutido nas projeções. Em ofertas desse tipo, o mercado costuma comparar múltiplos e perspectivas com empresas semelhantes do setor, além de levar em conta riscos regulatórios e competitivos.
<h2>Bancos coordenadores e sindicato de distribuição</h2>
A operação do PicPay reuniu um grupo amplo de instituições financeiras. Citigroup, Bank of America e RBC Capital Markets atuaram como coordenadores globais da oferta. Também participaram como bookrunners Mizuho, Wolfe e Nomura Alliance, Bradesco BBI, BB Securities, BTG Pactual e XP.
A formação desse sindicato é típica de ofertas internacionais de grande porte e cumpre funções que vão da estruturação e distribuição das ações ao relacionamento com investidores institucionais, além de suporte na definição de preço e na eventual estabilização do papel nos primeiros dias de negociação.
A presença de bancos globais ao lado de instituições com forte atuação no Brasil reflete tanto a necessidade de alcance internacional quanto o conhecimento do mercado de origem da companhia, especialmente quando a narrativa do emissor envolve expansão, base de clientes, monetização e eficiência operacional.
<h2>O que o IPO sinaliza para o mercado e para o setor</h2>
A precificação no topo da faixa e o volume captado recolocam o debate sobre a reabertura do mercado de capitais para empresas brasileiras nos Estados Unidos. Em ciclos anteriores, uma janela favorável para IPOs frequentemente estimulou novas emissões em sequência, enquanto períodos de instabilidade prolongada reduziram drasticamente o fluxo de estreias.
No caso do PicPay, a operação envolve um nome que já era conhecido no ecossistema digital brasileiro e que, segundo a Reuters, carrega a ligação com o grupo da família Batista, controlador da JBS. Esse fator pode atrair olhares tanto por associação de marca quanto por implicações de governança e percepção de risco, temas que investidores costumam escrutinar com rigor em listagens no exterior.
Com o lote suplementar ainda em aberto por 30 dias, o desfecho final da captação pode aumentar, elevando o valor total do IPO para perto de US$ 500 milhões. A partir daí, a atenção do mercado tende a se voltar para o desempenho do papel, a consistência de resultados e a capacidade de executar a estratégia num ambiente competitivo de serviços financeiros digitais.

Redação Brasil 247

Logotipo da PicPay visto nos escritórios da empresa em São Paulo, Brasil, em 1º de outubro de 2024. REUTERS/Paula Arend Laier

PicPay fixa IPO nos EUA a US$ 19 e levanta US$ 434 milhões em retorno de brasileiras a Nova York

Reuters - O banco digital PicPay revelou um aumento na receita de nove meses em seu pedido de oferta pública inicial de ações nos Estados Unidos nesta segunda-feira.
A empresa com sede em São Paulo divulgou um lucro de R$ 313,8 milhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, em comparação com R$ 172 milhões um ano antes. A receita total somou R$ 7,26 bilhões no período, em comparação com R$ 3,78 bilhões no ano anterior.
O número de clientes ativos subiu de 37,5 milhões para 42,1 milhões no final de setembro do ano passado, com a receita média trimestral por cliente ativo passando de R$ 38,10 para R$ 65,40, enquanto o custo de servir subiu de R$ 16,80 para R$ 17,80.
A companhia também divulgou um volume total de pagamentos (TPV) de R$ 392,46 bilhões nos nove meses encerrados em setembro do ano passado, quase 32% acima do registrado no mesmo período de 2024.
A PicPay, controlada pela holding J&amp;F, que também controla a processadora de carnes JBS, está fazendo uma segunda tentativa de abrir seu capital nos EUA, depois de ter descartado planos de IPO em 2021 em meio a condições de mercado adversas.
O mercado de IPOs dos EUA recuperou a força em 2025 após quase três anos de atividade lenta, mas as esperanças de uma recuperação mais forte foram atenuadas pela volatilidade impulsionada pelas tarifas de importação criadas pelo governo de Donald Trump, paralisação prolongada do governo norte-americano e queda no valor de ações de empresas ligadas à tecnologia de inteligência artificial no final do ano passado.
Analistas esperam que o mercado de IPOs retome uma recuperação em 2026, com mais empresas de &nbsp;criptomoedas e fintechs sinalizando planos de abertura de capital, incluindo o neobanco britânico Revolut, a bolsa de moedas digitais Kraken e o aplicativo japonês de pagamentos PayPay.
A PicPay planeja ser listada na Nasdaq sob o símbolo "PICS" e usar os recursos do IPO para fins corporativos gerais, incluindo capital de giro, despesas operacionais, cumprimento de requisitos de capital regulatório e investimentos.
Citigroup, BofA Securities e RBC Capital Markets são os coordenadores globais da oferta.

Guilherme Levorato

PicPay revela crescimento de lucro e receita em pedido de IPO nos EUA

Por Joey Roulette e Gursimran Mehar
13 Dez (Reuters) - A SpaceX está se preparando para abrir seu capital no próximo ano e iniciou uma oferta secundária de ações que avaliará a empresa em US$800 bilhões, de acordo com uma carta aos acionistas enviada pelo diretor financeiro da empresa, Bret Johnsen, e vista pela Reuters.
A decisão da empresa liderada por Elon Musk de abrir seu capital na bolsa de valores, o que pode se tornar um dos maiores IPOs globais, foi impulsionada principalmente pela rápida expansão do negócio de internet via satélite Starlink da SpaceX, incluindo planos para serviço direto para celulares e o progresso em seu programa de foguetes Starship para missões à Lua e a Marte.
Na carta datada de 12 de dezembro, Johnsen afirmou que a SpaceX aprovou um acordo pelo qual investidores novos e existentes, juntamente com a empresa, comprarão até US$2,56 bilhões em ações de acionistas elegíveis a US$421 por ação.
"Estamos preparando a empresa para um possível IPO em 2026. Se isso realmente acontecerá, quando acontecerá e a que avaliação ainda são questões bastante incertas, mas acreditamos que, se executarmos o plano de forma brilhante e os mercados cooperarem, uma oferta pública poderá levantar uma quantia significativa de capital", disse Johnsen.
A SpaceX pretende usar o capital para aumentar a frequência de voos da Starship, implantar centros de dados de inteligência artificial (IA) no espaço, construir a Base Lunar Alpha e enviar missões tripuladas e não tripuladas a Marte, disse Johnsen.
A SpaceX não respondeu imediatamente a um pedido de comentário. A Bloomberg News e o The New York Times noticiaram a venda de ações na sexta-feira.
Musk insinuou uma possível oferta pública inicial de ações (IPO) da SpaceX em um post na plataforma de mídia social X no início desta semana.
A Reuters informou na terça-feira, citando uma fonte familiarizada com o assunto, que a empresa de foguetes e satélites pretende levantar mais de US$25 bilhões em um IPO que pode ocorrer já em junho.
Investidores receberam bem as notícias de que a SpaceX estaria considerando um potencial IPO que financiaria as ambições de Musk em Marte e avaliaria a empresa de foguetes e satélites em mais de US$ 1 trilhão.
De acordo com dados da Crunchbase, a SpaceX ocupa a segunda posição entre as startups privadas mais valiosas do mundo, atrás apenas da OpenAI, criadora do ChatGPT.
As negociações sobre um plano de abertura de capital estão se desenrolando em um contexto de ressurgimento do mercado de IPOs em 2025, após um período de três anos de estagnação.
(Reportagem de Joey Roulette e Gursimran Kaur)

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Venda de ações da SpaceX eleva valuation da empresa para US$800 bi em meio a possível IPO, mostra carta

247 – A OpenAI, desenvolvedora do ChatGPT, começou a preparar uma oferta pública inicial (IPO) que pode avaliá-la em até US$ 1 trilhão, em uma das maiores aberturas de capital da história recente. A empresa discute captar ao menos US$ 60 bilhões e estuda apresentar a documentação já no segundo semestre de 2026, embora o cronograma ainda possa mudar conforme o ambiente de mercado e o ritmo do negócio. A informação é da Reuters.
De acordo com pessoas a par das conversas, a diretora financeira Sarah Friar indicou a interlocutores que a listagem poderia ocorrer em 2027, enquanto assessores avaliam que o movimento pode ser antecipado. A companhia afirmou que o foco segue na construção de um negócio “duradouro” e orientado à missão de avançar a chamada inteligência artificial geral (AGI).
O IPO consolidaria a virada da OpenAI para uma estrutura compatível com o mercado, após a reorganização societária que colocou a fundação sem fins lucrativos — hoje chamada OpenAI Foundation — como acionista relevante do grupo e reduziu a dependência da Microsoft. A operação daria fôlego para aquisições e investimentos em infraestrutura, área em que o CEO Sam Altman defende aportes de trilhões de dólares ao longo dos próximos anos.
<h2>Contexto de mercado e números</h2>
A discussão ocorre no auge do ciclo de inteligência artificial nas bolsas. Neste mês, a OpenAI alcançou valor de mercado de cerca de US$ 500 bilhões após uma venda secundária de ações a investidores como SoftBank e T. Rowe Price, sinalizando apetite por papéis da companhia antes mesmo de um IPO.
– Definição do modelo de governança pós-abertura, com a fundação preservando influência estratégica. 
 – Janela de mercado entre o segundo semestre de 2026 e 2027, sujeita à volatilidade setorial e às condições de liquidez globais. 
 – Evolução das receitas e da base de produtos, incluindo avanços em busca por inteligência artificial, fatores que podem calibrar a faixa de avaliação.

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OpenAI prepara mega IPO e mira avaliação de até US$ 1 trilhão

247 – A possibilidade de o Santander Brasil fechar seu capital na B3 é mais do que uma simples movimentação corporativa: trata-se de um sintoma da profunda crise institucional que assola o mercado de capitais brasileiro. A informação foi <a href="https://valor.globo.com/financas/noticia/2025/06/17/santander-brasil-no-descarta-possibilidade-de-fechar-capital-diz-genial.ghtml">divulgada pelo Valor</a>, após encontro de seus analistas com o CEO do banco, Mario Leão. Segundo o relatório, o executivo “não descartou a possibilidade” de uma oferta pública de aquisição (OPA), em linha com o movimento já adotado no México em 2023.
Com apenas 10% de ações em circulação, múltiplos descontados e elevada geração de caixa por parte da matriz espanhola, o Santander Brasil tornou-se um candidato óbvio para fechamento de capital. “O próprio Mario Leão afirmou que não se surpreenderia com uma operação semelhante no Brasil”, destacou a Genial. A operação seria financeiramente viável, podendo inclusive antecipar-se à valorização do mercado prevista com a aproximação das eleições de 2026.
Mas o que mais chama atenção no caso é o contexto mais amplo em que ele se insere. “O mercado de capitais brasileiro é uma verdadeira piada — e a culpa é da CVM”, afirma o investidor Renato Giraldi, em <a href="https://x.com/giraldirenato/status/1936026024573116654?s=08">postagem no X</a>. Segundo ele, a autarquia que deveria fomentar o acesso e a expansão do mercado atua como um freio burocrático e ideológico. “A autarquia passa boa parte do tempo aplicando multas, criando entraves regulatórios e impondo uma agenda 100% ideológica no mundo corporativo. O resultado? A bolsa de valores do Brasil hoje é menor do que a do Irã.”
A crítica atinge diretamente a gestão do atual presidente da Comissão de Valores Mobiliários, João Pedro Barroso do Nascimento. Em meio ao agravamento do quadro, um dado salta aos olhos: nos últimos doze meses, não houve um único IPO no Brasil. A ausência completa de novas aberturas de capital expõe o desinteresse crescente das empresas pelo mercado acionário nacional, agravado pela percepção de um ambiente hostil à livre iniciativa.
“A CVM transformou o sistema em uma confraria restrita. Para ser aceito, é preciso beijar a mão de quatro ou cinco banqueiros”, denuncia o mesmo investidor. Em vez de facilitar o acesso de empresas médias e pequenas ao mercado de capitais, a autarquia se converteu, segundo ele, em uma barreira. “Enquanto a bolsa brasileira encolhe, a CVM multiplica regras, discursos e sinalizações ideológicas. Age como um apêndice das diretrizes formuladas em Davos, e não como uma instituição a serviço do desenvolvimento nacional.”
A crítica mais dura, porém, é dirigida diretamente ao comando da autarquia. “A CVM hoje é peça-chave na engrenagem do empobrecimento programado da população. E seu presidente deveria, no mínimo, prestar esclarecimentos públicos sobre o papel que vem exercendo.” A acusação não é isolada — cresce entre gestores e empresários a percepção de que a Comissão de Valores Mobiliários abandonou sua função originária de promover e proteger o mercado para adotar uma postura regulatória intervencionista e, muitas vezes, desconectada da realidade brasileira.
Num cenário de fuga de listagens, retração do volume negociado e desinteresse de investidores, a possível saída do Santander é apenas mais um capítulo de uma história que revela um sistema em decadência. A mensagem enviada pelo banco, ao cogitar deixar a B3, é contundente: no Brasil atual, não vale a pena permanecer no mercado acionário. Confira, abaixo, a postagem de Giraldi:
<div class="embed-block"><blockquote class="twitter-tweet">O mercado de capitais brasileiro é uma verdadeira piada — e a culpa é da CVM. A autarquia passa boa parte do tempo aplicando multas, criando entraves regulatórios e impondo uma agenda 100% ideológica no mundo corporativo. O resultado? A bolsa de valores do Brasil hoje é menor do… <a href="https://t.co/TKjxdGjiOr">pic.twitter.com/TKjxdGjiOr</a>&mdash; Renato Giraldi (@giraldirenato) <a href="https://twitter.com/giraldirenato/status/1936026024573116654?ref_src=twsrc%5Etfw">June 20, 2025</a></blockquote> <script async src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"></script></div>

Economia

Santander Brasil avalia fechar capital e expõe crise estrutural da CVM e do mercado acionário nacional

Reuters – A BYD, maior fabricante de veículos elétricos da China, arrecadou US$ 5,59 bilhões em uma venda primária de ações em Hong Kong, marcando a maior oferta do gênero na cidade nos últimos quatro anos. A informação foi divulgada pela Reuters nesta terça-feira (4), destacando que o montante captado supera a previsão inicial de 118 milhões de ações, chegando a um total de 129,8 milhões.
A operação reforça o apetite do mercado financeiro pelo setor automotivo chinês e posiciona a BYD como uma das empresas mais influentes na transição global para veículos eletrificados. Apesar da movimentação bilionária, as ações da BYD abriram em queda de 8% na Bolsa de Hong Kong nesta terça-feira, reflexo do desconto de 7,8% aplicado no preço da emissão em relação ao fechamento do dia anterior.
A venda das ações também contou com a participação estratégica do Al-Futtaim Family Office, grupo dos Emirados Árabes Unidos, que planeja estreitar laços com a montadora chinesa. Os detalhes do volume investido pelo conglomerado não foram divulgados, mas a parceria pode ampliar a atuação da BYD no Oriente Médio, região onde montadoras chinesas vêm tentando expandir suas exportações.
<h3>Expansão acelerada e liderança no setor</h3>
A BYD tem se consolidado como a principal montadora da China desde 2022, alavancada por sua ampla gama de veículos eletrificados a preços competitivos. Em 2024, a empresa comercializou mais de 4 milhões de carros, sendo que mais de 90% das vendas ocorreram dentro do mercado chinês. A empresa também detém mais de um terço das vendas combinadas de veículos elétricos e híbridos plug-in no país.
Os recursos captados serão direcionados para expansão internacional, pesquisa e desenvolvimento, ampliação da capacidade produtiva e capital de giro. A meta da BYD para 2025 é ambiciosa: vender entre 5 milhões e 6 milhões de veículos globalmente, alcançando volumes equivalentes a gigantes do setor como General Motors e Stellantis.
Em fevereiro, a montadora lançou 21 modelos de carros elétricos e híbridos plug-in, com preços a partir de US$ 9.555, integrando tecnologia avançada de direção inteligente. Para fortalecer sua presença internacional, a empresa tem investido na ampliação de fábricas e no aumento do quadro de funcionários. Atualmente, a BYD emprega cerca de 1 milhão de trabalhadores, superando Toyota e Volkswagen em termos de força de trabalho.
<h3>Perspectivas do mercado e impactos geopolíticos</h3>
A movimentação financeira da BYD ocorre em um momento de crescente apoio governamental ao setor privado na China. Um encontro recente entre lideranças tecnológicas e o presidente chinês Xi Jinping reforçou sinais de maior suporte político às grandes empresas nacionais, o que tem impulsionado as ações do setor.
Os papéis da BYD acumulam uma valorização de 36,38% no mercado de Hong Kong em 2024, enquanto na Bolsa de Shenzhen, onde também é listada, a alta chega a 27,4% no mesmo período. Um dos desafios para a companhia é a recente imposição de tarifas adicionais de 17% sobre seus veículos elétricos na União Europeia, o que a levou a apostar em modelos híbridos como alternativa para manter sua competitividade na região.
De acordo com uma análise do Citigroup, a decisão de levantar recursos no mercado de Hong Kong tem como objetivo acelerar os planos de internacionalização da BYD. O banco apontou que, embora a empresa tenha grande liquidez dentro da China, as restrições para transferência de capital para o exterior dificultam a expansão global.
Com a captação recorde, a BYD se posiciona para consolidar ainda mais sua presença global, reforçando seu papel de protagonista na revolução da mobilidade elétrica.

Exposição de modelos da BYD em Munique, Alemanha
04/09/2023
REUTERS/Leonhard Simon

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