Reuters - O Federal Reserve (Fed) manteve as taxas de juros estáveis nesta quarta-feira e projetou uma inflação mais alta, desemprego estável e apenas um único corte nos juros para o ano, em sua primeira reunião de política monetária desde a eclosão da guerra de EUA e Israel com o Irã.
As novas projeções das autoridades monetárias do banco central dos EUA mostraram que a taxa de juros básica do Fed cairia apenas 0,25 ponto percentual até o final deste ano, sem nenhuma indicação do momento de tal movimento. Essa visão permaneceu inalterada em relação às projeções anteriores e continua fora de sintonia com a demanda do presidente Donald Trump por uma queda acentuada nos custos dos empréstimos.
Espera-se que a inflação medida pelo indicador preferido do Fed termine o ano em 2,7%, não muito abaixo da taxa atual e mais alta do que os 2,4% projetados em dezembro, possíveis consequências do aumento dos preços globais do petróleo que se seguiu ao início da campanha de bombardeio contra o Irã.
"As implicações dos acontecimentos no Oriente Médio para a economia dos EUA são incertas", disse o Fed em uma declaração de política monetária que também observou que o desemprego continua estável.
As novas projeções econômicas e de taxas de juros mostraram que o Fed, por enquanto, está olhando para além do choque do petróleo, com os formuladores de política monetária ainda esperando reduzir as taxas de juros este ano e prevendo que a inflação será de 2,2% até o final de 2027, próximo à meta de 2% do banco central.
Notavelmente, nenhum formulador de política monetária viu a necessidade de aumentar as taxas até o final deste ano, embora um funcionário tenha previsto um aumento da taxa em 2027.
O crescimento econômico foi ligeiramente melhorado, para 2,4% em 2026, em comparação com 2,3% em dezembro, e a projeção da taxa de desemprego permaneceu inalterada em 4,4%.
O diretor do Fed Stephen Miran seguiu sendo uma voz dissidente, votando contra a decisão de manter a taxa de política monetária na faixa atual de 3,50% a 3,75%, em favor de um corte na taxa.
A decisão de manter a taxa de política monetária estável era amplamente esperada nos mercados financeiros, mas as projeções fornecem novas informações sobre como o banco central dos EUA está avaliando o impacto econômico de uma guerra que perturbou os mercados globais de petróleo.
Os preços do petróleo saltaram de menos de US$ 80 por barril para US$108 antes da decisão do Fed, com os preços da gasolina nos EUA também subindo e novos dados de inflação mostrando que os preços no atacado estão subindo mais rápido do que o esperado, mesmo antes do início do conflito.
Além da referência à guerra, a nova declaração do Fed foi pouco alterada em relação à declaração emitida no final de sua reunião de 27 e 28 de janeiro.
O presidente do Fed, Jerome Powell, deve realizar uma coletiva de imprensa às 15h30(horário de Brasília) para explicar o resultado da reunião.

Paulo Emilio

Sede do Federal Reserve, em Washington 26/01/2022

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Economia

Fed mantém juros estáveis e segue com previsão de um único corte em 2026 a despeito de inflação mais alta

247 - O Banco Central do Brasil e o Federal Reserve (Fed), banco central dos Estados Unidos, anunciam nesta quarta-feira (18) suas decisões sobre taxas de juros em um cenário de elevada incerteza econômica global, marcado pela intensificação da guerra no Irã e seus impactos sobre os preços do petróleo e a inflação. Atualmente, a taxa Selic está em 15% ao ano, enquanto os juros norte-americanos permanecem na faixa entre 3,5% e 3,75%. As definições são aguardadas para o fim da tarde, informa a <a href="https://www1.folha.uol.com.br/mercado/2026/03/bcs-de-brasil-e-eua-decidem-sobre-juros-nesta-quarta-com-guerra-no-ira-em-foco.shtml">Folha de São Paulo</a>.
Na reunião anterior, realizada em janeiro, tanto o Copom (Comitê de Política Monetária) quanto o Fed optaram por manter suas taxas inalteradas. Agora, o ambiente é mais instável, com divergências entre analistas sobre os próximos passos, especialmente no Brasil. Levantamento da Bloomberg com 30 economistas aponta que 19 esperam um corte de 0,25 ponto percentual na Selic, enquanto outros dez projetam uma redução de 0,5 ponto. Apenas uma instituição prevê a manutenção da taxa no patamar atual. Antes da escalada do conflito no Oriente Médio, predominava a expectativa de um corte mais robusto, de 0,5 ponto percentual. No entanto, a disparada do petróleo — que superou os US$ 100 desde a última quinta-feira (12) — trouxe novas preocupações inflacionárias, alterando o cenário para as decisões de política monetária.
No Brasil, a semana também foi marcada por uma atuação expressiva do Tesouro Nacional no mercado de títulos públicos. Em dois dias, o órgão realizou intervenções que somaram R$ 43,6 bilhões, na maior operação do tipo em mais de uma década. O objetivo é conter a volatilidade nas taxas de juros futuras, que influenciam diretamente as expectativas sobre a trajetória da Selic.
A iniciativa chamou a atenção do mercado por ocorrer justamente na semana de definição dos juros. Tradicionalmente, o Tesouro evita atuar nesse período para não gerar a percepção de interferência nas expectativas. Isso porque a recompra de títulos tende a reduzir a pressão sobre as taxas, podendo influenciar a leitura do mercado sobre o espaço para cortes de juros.
A curva de juros, que reflete as expectativas dos investidores, é um dos principais indicadores acompanhados pelo Banco Central. Taxas mais elevadas sugerem menor margem para redução da Selic, o que pode contrariar o interesse do governo em um cenário de estímulo econômico.
Nos Estados Unidos, a expectativa é praticamente unânime pela manutenção dos juros nesta quarta-feira. Segundo a ferramenta FedWatch, a probabilidade de estabilidade é de 99,2%. Ainda assim, o cenário político adiciona tensão às decisões. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, tem pressionado a condução da política monetária sob a liderança de Jerome Powell. Seu indicado, Kevin Warsh, ainda aguarda sabatina no Senado e pode assumir o comando do Fed em maio.
No caso brasileiro, algumas instituições revisaram suas projeções diante do novo contexto internacional. A XP, por exemplo, passou a prever a manutenção da Selic em 15%, indicando uma postura mais cautelosa por parte do Copom. Em nota assinada pelo economista-chefe Caio Megale, a instituição afirmou que “o fluxo de dados e notícias desde a última reunião do Copom piorou o cenário para a inflação”.

Guilherme Levorato

Logo do Banco Central na sede da instituição em Brasília

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Banco Central e Fed definem juros em meio à escalada de tensão no Irã

247 - O mercado acionário brasileiro viveu mais um dia histórico nesta quarta-feira, com o Ibovespa encerrando o pregão em forte alta e estabelecendo novos recordes, tanto no nível intradia quanto no fechamento. O movimento, segundo a agência Reuters, refletiu a continuidade da entrada de capital estrangeiro no país e a leitura positiva dos investidores diante das decisões de política monetária nos Estados Unidos e no Brasil.
O principal índice da B3 avançou 1,52%, encerrando aos 184.691,05 pontos, o maior patamar de fechamento já registrado. Durante a sessão, o Ibovespa chegou à máxima histórica de 185.064,76 pontos, após tocar a mínima de 181.920,63. O giro financeiro somou expressivos R$ 33,41 bilhões.&nbsp;
No cenário externo, o foco dos investidores esteve voltado para o Federal Reserve (Fed), que decidiu manter a taxa básica de juros na faixa entre 3,50% e 3,75%, conforme amplamente esperado pelo mercado. A autoridade monetária norte-americana justificou a decisão citando a inflação ainda elevada e o crescimento econômico robusto. Apesar disso, houve divergências internas: o diretor Christopher Waller, apontado como possível sucessor de Jerome Powell na presidência do Fed a partir de maio, e Stephen Miran, atualmente licenciado para atuar como consultor econômico na Casa Branca, defenderam um corte de 0,25 ponto percentual.
Na coletiva que se seguiu ao anúncio, Jerome Powell afastou a possibilidade de novas altas de juros no curto prazo. Com a decisão sem surpresas, o Ibovespa manteve a trajetória positiva após o comunicado, operando próximo das máximas históricas até o fim do pregão, ainda sustentado pelo fluxo comprador vindo do exterior.
Segundo Nicolas Gass, diretor de alocação de investimentos e sócio da GT Capital, o movimento reflete uma mudança de percepção dos investidores internacionais. "O investidor estrangeiro demonstra um otimismo maior em relação ao Brasil, especialmente quando observamos relatórios produzidos por casas internacionais", afirmou. Ele destacou ainda o impacto do ambiente político e das expectativas macroeconômicas: "com a expectativa de uma possível troca de governo, vista como positiva por alguns agentes". Gass acrescentou que "além disso, há um movimento claro de montagem de posição com foco no médio e longo prazos, sobretudo diante da perspectiva de queda dos juros, o que, na visão do investidor estrangeiro, torna o Brasil mais atrativo para capturar esse potencial de valorização à frente".
No mercado doméstico, as atenções também se voltaram para o Comitê de Política Monetária (Copom), que divulgou sua decisão sobre a taxa Selic após as 18h30. O Copom manteve a taxa dos juros em 15% ao ano, com investidores atentos ao teor do comunicado em busca de sinais sobre os próximos passos da política monetária.

Leonardo Lucena

Com Fed e Copom, Ibovespa avança e fecha em novo recorde

Por Fabricio de Castro
SÃO PAULO, 28 Jan (Reuters) - Após cair abaixo dos R$5,20 pela manhã, o dólar fechou a quarta-feira estável no Brasil e pouco acima deste nível, com os investidores à espera da decisão sobre juros do Banco Central, no início da noite.
A acomodação do dólar no Brasil contrastou com o cenário externo, onde a moeda norte-americana subiu ante a maior parte das demais divisas.
O dólar à vista fechou com variação positiva de 0,01%, aos R$5,2080. No ano, a divisa acumula baixa de 5,12%.
Às 17h03, o dólar futuro para fevereiro -- atualmente o mais negociado no Brasil -- subia 0,44% na B3, aos R$5,2065.
A divisa dos EUA chegou a oscilar abaixo dos R$5,20 pela manhã, mais uma vez em função do forte fluxo de investimentos estrangeiros para o Brasil, em especial para a bolsa.
Às 10h05, o dólar à vista atingiu a cotação mínima intradia de R$5,1716 (-0,69%), mas na sequência a moeda se reaproximou da estabilidade, com os investidores à espera da decisão do Federal Reserve sobre juros, à tarde, e do anúncio do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, à noite.
Às 16h o Fed anunciou a manutenção da taxa de juros na faixa de 3,50% a 3,75%, como era largamente esperado, e destacou a inflação ainda elevada e a estabilização do mercado de trabalho norte-americano. Na prática, a instituição passou poucas indicações sobre quando os juros voltarão a cair nos EUA.
Às 16h02, já após o comunicado do Fed e em meio à coletiva do chair da instituição, Jerome Powell, o dólar à vista marcou a máxima de R$5,2259 (+0,36%), para depois se aproximar novamente da estabilidade.
Como a decisão do Copom ocorrerá com o mercado fechado, após as 18h30, eventuais reações no câmbio ficarão para a quinta-feira.
As apostas majoritárias dos agentes são de manutenção da Selic em 15% ao ano, mas todos estarão atentos ao comunicado do Copom, em busca de pistas sobre o encontro de março.
Na B3, as opções de Copom precificavam na segunda-feira -- dado mais recente -- 36,00% de probabilidade de corte de 25 pontos-base da Selic em março, 34,50% de chance de redução de 50 pontos-base e 22,75% de possibilidade de manutenção.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos.
No exterior, às 17h17 o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,56%, a 96,445.

Funcionário conta notas de dólares em um banco em Westminster, Colorado, EUA - 03/11/2009

Dólar fecha praticamente inalterado após anúncio do Fed

247 - O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmou que não pretende demitir o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, apesar da investigação criminal aberta pelo Departamento de Justiça sobre a condução de um projeto de reforma da sede da instituição, em Washington. Segundo Trump, qualquer decisão sobre o futuro do chefe do banco central ainda está em avaliação e não será tomada de forma imediata.
Em entrevista concedida à agência Reuters, Trump declarou que não há, neste momento, um plano para afastar Powell do cargo. “Eu não tenho nenhum plano de fazer isso”, afirmou ao ser questionado diretamente sobre a possibilidade de demissão. O presidente acrescentou que a situação ainda está em análise: “Neste momento, estamos em uma espécie de compasso de espera com ele, e vamos determinar o que fazer. Mas não posso entrar em detalhes. É cedo demais”.
Jerome Powell revelou no último domingo que está sendo investigado por supostos excessos de custo em um projeto estimado em US$ 2,5 bilhões para a renovação de dois prédios históricos do complexo do Federal Reserve. O dirigente nega qualquer irregularidade e sustenta que a apuração estaria sendo usada como forma de pressão política, diante da resistência do banco central em reduzir as taxas de juros no ritmo defendido por Trump.
O mandato de Powell à frente do Federal Reserve termina em maio, embora ele possa permanecer no Conselho de Governadores da instituição até 2028. Ainda assim, Trump já sinalizou possíveis nomes para substituí-lo. Segundo o presidente, os favoritos são o ex-diretor do Fed Kevin Warsh e o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett. O secretário do Tesouro, Scott Bessent, foi descartado. “Os dois Kevins são muito bons”, disse Trump. “Há outras pessoas boas também, mas vou anunciar algo nas próximas semanas".
A investigação e a pressão pública exercida pela Casa Branca provocaram reações críticas de senadores do Partido Republicano, além de autoridades econômicas estrangeiras, investidores e ex-integrantes de governos de ambos os partidos nos Estados Unidos. Para esses grupos, a iniciativa pode representar uma politização indevida da política monetária e ameaçar a independência do Federal Reserve.
Trump, no entanto, rejeitou as críticas, inclusive as vindas de parlamentares cujo apoio será necessário para confirmar um eventual novo presidente do Fed. “Eu não me importo”, afirmou. “Eles deveriam ser leais. É isso que eu digo". O presidente também minimizou os alertas de analistas e formuladores de política econômica de que interferências no banco central poderiam enfraquecer o dólar e pressionar a inflação. “Eu não me importo”, repetiu.
Desde o início de seu novo mandato, Trump tem ampliado o confronto com o Federal Reserve e testado os limites do poder presidencial. Ele já tentou demitir outra dirigente da instituição, a governadora Lisa Cook, que contestou a decisão na Justiça. O caso será analisado pela Suprema Corte na próxima semana.
Ao defender maior influência da Casa Branca sobre a política monetária, Trump voltou a criticar pessoalmente Jerome Powell. “Um presidente deveria ter algo a dizer” sobre as decisões do Fed, afirmou à Reuters. “Ganhei muito dinheiro com negócios, então acho que entendo isso melhor do que o Jerome Powell ‘Sempre Atrasado’".

Presidente dos EUA, Donald Trump, e o chair do Federal Reserve, Jerome Powell 

Trump diz não planejar demissão de Jerome Powell, do Fed

247 - O Federal Reserve, banco central dos Estados Unidos, informou que recebeu intimações emitidas por um grande júri do Departamento de Justiça norte-americano, relacionadas a uma possível acusação criminal envolvendo o presidente da instituição, Jerome Powell. A medida se conecta a um depoimento prestado por Powell no Senado, em junho do ano passado, no qual ele abordou, entre outros temas, um projeto plurianual de reforma do edifício-sede do Fed, em Washington.
A intimação foi enviada na sexta-feira (9) e gerou reação imediata do comando do banco central. Em comunicado divulgado na noite de domingo (11), Powell classificou a iniciativa como uma ação sem precedentes e a inseriu em um contexto de pressões políticas exercidas pelo atual presidente dos Estados Unidos, Donald Trump.
“Esta ação sem precedentes deve ser vista no contexto mais amplo das ameaças e da pressão contínua do governo”, afirmou Powell, ao mencionar as articulações de Trump para influenciar as decisões da autoridade monetária. Segundo ele, a nova ameaça não tem relação direta com o depoimento ao Comitê Bancário do Senado, com a reforma do prédio nem com o papel de supervisão do Congresso.
“Esses são pretextos”, declarou o presidente do Fed. Powell foi além ao associar explicitamente a ameaça de uma acusação criminal às decisões de política monetária adotadas pela instituição. “A ameaça de acusações criminais é uma consequência do Federal Reserve definir as taxas de juros com base em nossa melhor avaliação do que servirá ao público, em vez de seguir as preferências do presidente”, afirmou.
No comunicado, Powell ressaltou sua trajetória à frente do banco central ao longo de diferentes administrações. “Estou no Fed há quatro governos, incluindo republicanos e democratas. Em todos os casos, cumpri meus deveres sem medo ou favorecimento político, focado exclusivamente em nosso mandato de estabilidade de preços e pleno emprego”, disse. Ele acrescentou que “o serviço público às vezes exige firmeza diante de ameaças”.
O presidente do Federal Reserve também afirmou que seguirá exercendo suas funções normalmente, apesar da escalada de tensão institucional. “Continuarei a fazer o trabalho para o qual o Senado me confirmou, com integridade e um compromisso de servir ao povo americano”, declarou, encerrando o posicionamento oficial da autoridade monetária diante do episódio.

Mundo

Fed reage a intimação judicial e Powell denuncia pressão política de Trump

247 - As bolsas chinesas encerraram o pregão desta quinta-feira (11) em queda, interrompendo o avanço registrado ao longo da sessão. A movimentação refletiu a leitura dos investidores sobre os mais recentes sinais emitidos pelo Federal Reserve a respeito da trajetória da política monetária dos Estados Unidos.
Diante da falta de estímulos vindos do Fed, o mercado doméstico voltou suas atenções para a Conferência Central de Trabalho Econômico, vista como decisiva para antecipar as prioridades da agenda econômica chinesa para 2025. A Reuters lembrou ainda que analistas do Citi projetam “uma meta de crescimento de ‘cerca de 5%’ e fundos fiscais incrementais de 1 trilhão de iuanes”.
No fechamento, o índice de Xangai recuou 0,7%, enquanto o CSI300 — que reúne as principais companhias listadas em Xangai e Shenzhen — caiu 0,86%. Foi o terceiro dia consecutivo de perdas para ambos. Em Hong Kong, o Hang Seng registrou leve baixa de 0,04%.
A reação global também foi influenciada pela decisão de um Fed dividido, que reduziu a taxa de juros norte-americana na quarta-feira, mas indicou que novos cortes não devem ocorrer no curto prazo. A autoridade monetária afirmou que aguarda mais clareza sobre um mercado de trabalho em desaceleração, uma inflação que “permanece um pouco elevada” e uma economia que projeta crescimento mais forte no próximo ano.
Na Ásia, o movimento foi semelhante. Em Tóquio, o Nikkei caiu 0,9%, ficando em 50.148 pontos. Em Seul, o KOSPI perdeu 0,59%, enquanto o TAIEX, de Taiwan, recuou 1,32%. Nos demais mercados, o Straits Times, de Cingapura, avançou 0,28%, e o S&amp;P/ASX 200, de Sydney, subiu 0,15%.
Em Xangai, o SSEC terminou o dia em baixa de 0,70%, aos 3.873 pontos, enquanto o CSI300 encerrou a 4.552 pontos. Já o Hang Seng fechou em 25.530 pontos, queda de 0,04%.

Otávio Rosso

Painéis com cotações acionárias em Xangai - 24/10/2022

Ações da China fecham em baixa após corte de juros pelo Fed

247 - O debate interno no Federal Reserve (Fed) voltou a se intensificar após a divulgação, nesta quarta-feira (19), da ata referente à reunião realizada na segunda e terça-feira (28 e 29) de outubro. O documento, publicado originalmente pela CNN Brasil, mostra que a decisão do mês passado — um corte na taxa básica — ocorreu em meio a forte divergência entre os dirigentes.
Segundo a CNN Brasil, a ata detalha que parte relevante das autoridades alertou que reduzir os juros poderia prejudicar o combate à inflação, que permanece acima da meta de 2% há mais de quatro anos. Esse cenário aprofundou as diferenças internas sobre a possibilidade de novo afrouxamento monetário em dezembro.
O texto revela que os formuladores de política monetária seguem avaliando um mercado de trabalho em desaceleração, enquanto a inflação ainda se mantém elevada. Esses dois fatores ampliam a divisão entre os que defendem cautela e os que enxergam espaço para continuar reduzindo os custos de crédito.
De acordo com a ata, “muitos participantes foram favoráveis à redução da taxa de juros”, ainda que alguns dentro desse grupo também considerassem aceitável manter os juros inalterados. O documento ressalta que vários dirigentes se opuseram ao corte promovido em outubro e “expressaram preocupação com a estagnação do progresso em direção à meta de inflação de 2% do Comitê Federal de Mercado Aberto… enquanto também observaram que as expectativas de inflação de longo prazo podem aumentar caso a inflação não retorne a 2% em tempo hábil”.
A divisão exposta reforça que o Fed caminha para uma decisão mais complexa em dezembro, sem consenso claro sobre a estratégia adequada para equilibrar a desaceleração econômica e a persistência inflacionária.

Luis Mauro Filho

Prédio do Federal Reserve em Washington, D.C. - 14/06/2022

EUA: Dirigentes do Fed se dividem sobre avanço do ciclo de cortes de juros em dezembro

Por Paula Arend Laier
SÃO PAULO (Reuters) - O Ibovespa fechou em queda nesta quarta-feira, tocando a mínima do dia à tarde, após a ata da última reunião de política monetária do Federal Reserve referendar dúvidas crescentes sobre novo corte na taxa básica de juros dos Estados Unidos neste ano.
Índice de referência do mercado acionário brasileiro, o Ibovespa recuou 0,73%, a 155.380,66 pontos, após chegar a 155.212,37 na mínima e marcar 156.521,7 pontos na máxima do dia.
O volume financeiro somou R$26 bilhões nesta quarta-feira, véspera de feriado no Brasil, o que corroborou alguma cautela nos negócios.
Na visão do responsável pela mesa de ações do BTG Pactual, Jerson Zanlorenzi, foi um pregão de ajustes após muita resiliência que o mercado acionário brasileiro vinha mostrando. Em novembro, o Ibovespa ainda sobe 3,91%.
Apesar do sinal positivo em Wall Street nesta quarta-feira, ele citou que o mercado externo tem refletido um pouco mais de aversão a risco há alguns dias e, com o feriado na quinta-feira, investidores preferiram não ficar muito posicionados.
Do noticiário, ele chamou a atenção para a ata do Fed, que "voltou a desanimar um pouco" o mercado sobre corte de juros nos EUA em dezembro.
A ata da reunião do Fed de 28 e 29 de outubro mostrou nesta quarta-feira que muitos participantes foram favoráveis à redução da taxa de juros, mas também alguns membros desse grupo também teriam ficado satisfeitos em manter a taxa básica inalterada.
Em Nova York, o S&amp;P 500 avançou, em pregão também marcado pela expectativa para o resultado trimestral da Nvidia, em meio a receios de bolha no setor de inteligência artificial.
DESTAQUES
- MBRF ON caiu 8,62%, em mais um dia de correção após valorização robusta nas primeiras semanas do mês. Na véspera, a ação ainda ensaiou a oitava alta seguida, mas perdeu fôlego e caiu 8%. Até a máxima da terça-feira, o papel mostrava ganho de 50% em novembro. Na última sexta-feira, os EUA reduziram as tarifas aplicadas à carne bovina brasileira. No começo do mês, a China liberou importação de carne de frango do Brasil. No setor, MINERVA ON recuou 4,12%.
- GPA ON subiu 4,76%, no segundo dia seguido de alta e na contramão do setor. ASSAÍ ON recuou 3,05% e GRUPO MATEUS ON, que não está no Ibovespa, terminou com declínio de 3,57%.
- SANTANDER BRASIL UNIT recuou 0,72%, tendo como pano de fundo relatório do Itaú BBA cortando a recomendação da ação para "market perform". ITAÚ PN cedeu 0,62%, BRADESCO PN caiu 1%, BANCO DO BRASIL ON perdeu 1,37% e BTG PACTUAL UNIT registrou queda de 0,52%. Investidores continuaram monitorando desdobramentos envolvendo a liquidação do Banco Master. O BC disse nesta quarta-feira que o evento não traz risco de natureza sistêmica.
- BRB ON, que não faz parte do Ibovespa, caiu 5,33%. O banco decidiu contratar uma auditoria externa para apurar os fatos apontados pela operação Compliance Zero, da Polícia Federal, que levaram ao afastamento do presidente do banco. A decisão judicial que autorizou o afastamento mostrou que executivos do BRB participaram conscientemente de fraude perpetrada pelo Banco Master, em um esquema que pode ter gerado perdas superiores a R$10 bilhões para o banco público
- PETROBRAS PN fechou em baixa de 0,52%, em dia de declínio dos preços do petróleo no exterior, onde o barril sob o contrato Brent encerrou com declínio de 2,13%. PETROBRAS ON cedeu 0,26%.
- VALE ON perdeu 0,11%, abandonando o sinal positivo da abertura, mesmo com alta dos futuros do minério de ferro na China, onde o vencimento mais negociado na Bolsa de Mercadorias de Dalian encerrou a sessão do dia com alta de 0,76%. A mineradora confirmou em fato relevante nesta quarta-feira que a subsidiária Vale Overseas Limited precificou na véspera a emissão de títulos no valor de US$750 milhões com vencimento em 25 de fevereiro de 2056 e rendimento de 6,125%.
- COPEL ON caiu 3,01% em dia de Investor Day da elétrica na qual executivos afirmaram que a companhia planeja investir R$17,8 bilhões entre 2026 e 2030, com foco em projetos que proporcionem bons retornos e tenham baixo risco, como nos próprios ativos de distribuição de energia e eventuais ampliações de usinas hidrelétricas. Analistas do UBS BB destacaram que o plano de capex maior pode pressionar a tese de "dividend yield" elevado nos próximos anos.
- CSN ON encerrou com decréscimo de 0,49% tendo no radar anúncio de que está negociando com a controlada CSN Mineração a venda de parte de sua fatia na ferrovia MRS. CSN MINERAÇÃO ON recuou 1,94%.
- BRASKEM PNA fechou em alta de 0,63%, após disparar mais de 9% na máxima do dia. Agentes financeiros continuam monitorando eventual desfecho envolvendo a participação da Novonor na petroquímica. Na véspera, o Senado aprovou programa de incentivo à indústria petroquímica, que, analistas destacaram, pode trazer alívio para a Braskem e interromper ou reduzir a queima recorrente de caixa da empresa em meio ao ciclo de baixa nos spreads petroquímicos globais.
- EMAE PN, que não faz parte do Ibovespa, caiu 8,85%, após divulgar que mantém CDBs emitidos pelo Letsbank, que faz parte do conglomerado do Banco Master, equivalentes a 5,88% do ativo total consolidado no final do terceiro trimestre.
- JALLES MACHADO ON, que não faz parte do Ibovespa, subiu 4,58%, após divulgar dados sobre moagem de cana e produtividade na safra 2025/26.
(Por Paula Arend Laier; Edição Igor Sodré)

Painel eletrônico na B3 em São Paulo
04/04/2025 

Ibovespa recua em sessão marcada por cautela antes do feriado e do Fed

Por Fabricio de Castro
SÃO PAULO (Reuters) - O dólar fechou a quarta-feira praticamente estável no Brasil, devolvendo as perdas vistas mais cedo, depois que a decisão de política monetária do Federal Reserve, que colocou em dúvida novo corte de juros em dezembro, deu força à moeda norte-americana em todo o mundo.
O dólar à vista fechou em leve baixa de 0,04%, aos R$5,3581. No ano, a divisa acumula queda de 13,29%.
Às 17h08 na B3 o dólar para novembro -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,03%, aos R$5,3635.
Até o início da tarde o dólar sustentou perdas ante o real e outras moedas de países emergentes, como o peso chileno, o rand sul-africano e o peso mexicano. Mas a decisão do Fed às 15h mudou o cenário.
O Fed cortou a taxa de referência em 25 pontos-base, para a faixa entre 3,75% e 4,00%, mas destacou os limites em seu processo de tomada de decisão, já que a paralisação do governo dos EUA reduziu o número de indicadores econômicos disponíveis.
A decisão desta quarta-feira também foi dividida: dez membros votaram pelo corte de 25 pontos-base, um membro defendeu redução maior e outro votou pela manutenção da taxa.
Em sua comunicação, o Fed também informou que vai encerrar a redução de seu balanço patrimonial de US$6,6 trilhões, em meio a evidências de que as condições de liquidez do mercado monetário começaram a ficar mais apertadas. A decisão, que já vinha sendo sinalizada pelo chair do Fed, Jerome Powell, representará a normalização da liquidez disponível.
O saldo da decisão do Fed e de sua comunicação foi o fortalecimento dos rendimentos dos Treasuries, em meio à percepção de que um novo corte de juros em dezembro não está garantido.
Em entrevista coletiva, Powell reforçou essa percepção. Segundo ele, os membros do Fed estão lutando para chegar a um consenso sobre o que está por vir e os mercados financeiros não devem presumir que outro corte de juros ocorrerá no final do ano.
Nos mercados de moedas, isso se traduziu na alta do dólar ante boa parte das demais divisas, em movimento percebido também no Brasil.
Após registrar a cotação mínima de R$5,3345 (-0,49%) às 12h08, o dólar à vista atingiu a máxima de R$5,3679 (+0,14%) às 16h13, já após a decisão do Fed e as declarações de Powell. No fechamento, se reaproximou da estabilidade.
No exterior, a moeda norte-americana seguia em alta no fim da tarde. Às 17h15 o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,53%, a 99,191.

Dólar se recupera e encerra o dia estável após decisão do Fed

WASHINGTON (Reuters) - O Federal Reserve cortou a taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual, para uma faixa de 3,75% a 4,00%, nesta quarta-feira (29) e anunciou que reiniciará compras limitadas de Treasuries depois que mercados monetários mostraram sinais de que a liquidez estava se tornando escassa, uma condição que o banco central dos Estados Unidos se comprometeu a evitar.
O corte, que incluiu um aceno para os limites de dados que o banco central enfrenta durante a atual paralisação do governo federal, atraiu divergências de dois formuladores de política monetária, com o diretor Stephen Miran novamente pedindo uma redução mais profunda nos custos dos empréstimos e o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, favorecendo nenhum corte, dado o patamar atual de inflação.
A decisão sobre o balanço patrimonial manterá, a partir de 1º de dezembro, o valor total das participações do Fed estável mês a mês, mas mudará seu portfólio reinvestindo os rendimentos dos títulos hipotecários vencidos em Treasuries.

Leonardo Sobreira

Sede do Federal Reserve, em Washington, D.C., EUA - 14/06/2022 

Banco Central dos EUA corta juros e destaca limites de dados durante paralisação

247 - A Suprema Corte dos Estados Unidos decidiu que vai analisar, em janeiro, os argumentos sobre a iniciativa do presidente Donald Trump de destituir a governadora do Federal Reserve (Fed), Lisa Cook. Até lá, ela permanece no cargo. A medida abre caminho para uma disputa judicial inédita sobre a possibilidade de um presidente demitir membros da diretoria do banco central.
De acordo com a agência Reuters, esta é a primeira vez na história que um presidente norte-americano tenta afastar um integrante do Fed, instituição cuja independência é considerada essencial para a condução da política monetária. Criado em 1913, o Federal Reserve foi estruturado por lei para proteger-se de interferências políticas diretas, permitindo a remoção de governadores apenas “por justa causa”. No entanto, a norma nunca foi testada em tribunais.
<h3>A disputa judicial</h3>
O impasse teve início em agosto, quando Trump anunciou a remoção de Cook, nomeada em 2022 pelo ex-presidente democrata Joe Biden. O republicano alegou que a economista teria cometido fraude hipotecária antes de assumir o posto. Cook nega as acusações e ingressou na Justiça, alegando que o presidente não tem autoridade legal para destituí-la com base em fatos anteriores à sua confirmação no Senado.
Em 9 de setembro, a juíza federal Jia Cobb suspendeu a decisão presidencial, entendendo que os argumentos apresentados por Trump não configuravam justa causa prevista na lei do Fed. Posteriormente, a Corte de Apelações de Washington também negou pedido da Casa Branca para derrubar a liminar.
<h3>Declarações das partes</h3>
A defesa de Cook comemorou a decisão da Suprema Corte de manter a governadora no cargo até o julgamento. “A decisão permite corretamente que a governadora Cook continue em seu papel no Federal Reserve, e aguardamos os próximos passos consistentes com a ordem da Corte”, afirmaram os advogados Abbe Lowell e Norm Eisen.
Já a Casa Branca, por meio do porta-voz Kush Desai, reafirmou a legitimidade da ação presidencial: “O presidente Trump removeu Lisa Cook do Conselho de Governadores do Federal Reserve por justa causa. Esperamos pela vitória definitiva após a apresentação dos argumentos orais em janeiro”.
<h3>Repercussões para a política monetária</h3>
A disputa acontece em um momento estratégico para o Fed. Cook deve participar das próximas reuniões de política monetária em outubro e dezembro, quando são esperados novos cortes nos juros. Dependendo do andamento do julgamento, ela também poderá estar presente no encontro de janeiro, previsto para os dias 27 e 28.
A decisão da Suprema Corte pode ter impacto direto na sucessão do presidente do Fed, Jerome Powell, cujo mandato expira em maio. Com Cook ainda no colegiado, Trump não dispõe de uma vaga imediata para indicar um novo presidente da instituição.
<h3>Impacto institucional e econômico</h3>
Especialistas alertam que a tentativa de Trump de intervir no comando do Fed representa um teste sem precedentes para a autonomia do banco central norte-americano. Caso a Suprema Corte aceite o argumento de que o presidente pode destituir governadores com ampla margem de discricionariedade, a independência da instituição ficaria fragilizada, abrindo espaço para interferências políticas na definição de juros e no controle da inflação.
O caso, além de repercutir nos Estados Unidos, pode gerar efeitos em mercados internacionais, já que a credibilidade do Fed é um dos pilares da estabilidade financeira global.

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