247 – A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp) anunciou neste domingo a aquisição do controle da Empresa Metropolitana de Águas e Energia (EMAE) por R$ 1,13 bilhão, equivalente a cerca de US$ 208 milhões. A operação, noticiada originalmente pelo <a href="https://brazilstockguide.com/insights/sabesp-buys-control-of-emae-water-security/">Brazil Stock Guide</a>, marca um passo estratégico na consolidação do plano de segurança hídrica do estado e na expansão da companhia no setor energético.
O negócio foi estruturado em duas etapas. Na primeira, a Sabesp assumiu 74,9% das ações ordinárias da EMAE que pertenciam à Phoenix Água e Energia S.A., empresa ligada ao empresário Nelson Tanure, por meio do fundo Phoenix FIP, administrado pela Trustee. Essas ações estavam dadas em garantia de uma emissão de debêntures de R$ 520 milhões, cujo pagamento de juros vencido em 27 de setembro não foi realizado. Após o default, o agente fiduciário Vórtx e a administradora XP executaram as garantias, transferindo o controle acionário da EMAE.
Na segunda fase, a Sabesp firmou acordo com a Eletrobras (B3: ELET3; NYSE: EBR) para a compra de 66,8% das ações preferenciais da EMAE, ao preço de R$ 32,07 por ação, totalizando R$ 476,5 milhões. Já as ações ordinárias detidas pela Phoenix foram adquiridas por R$ 59,33 cada.
Com a conclusão da operação, ainda sujeita à aprovação da Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), a Sabesp passará a deter 70,1% do capital total da EMAE, consolidando o controle de um dos ativos mais estratégicos de São Paulo.
<h2>Expansão e sinergias operacionais</h2>
Segundo o diretor financeiro e de relações com investidores da Sabesp, Daniel Szlak, a aquisição representa um avanço na integração entre os setores de saneamento e energia.
<blockquote>&nbsp;“Ao combinar segurança hídrica com potencial energético, essa aquisição amplia as sinergias operacionais e fortalece a capacidade da companhia de enfrentar os desafios climáticos e o aumento da demanda por serviços essenciais”, afirmou Szlak em comunicado.</blockquote>
O movimento também é visto como peça-chave na estratégia pós-privatização da empresa. O controle direto dos reservatórios Billings e Guarapiranga permitirá à Sabesp maior flexibilidade operacional e redução dos custos de abastecimento a longo prazo, especialmente em um cenário de níveis críticos nos mananciais — os mais baixos desde a crise hídrica de 2015.
Além da gestão da água, a integração com a EMAE amplia a atuação da Sabesp no setor de energia, garantindo fluxo de caixa estável e diversificação de receitas por meio de contratos de longo prazo indexados à inflação. A operação posiciona a estatal paulista como uma operadora híbrida de infraestrutura de água e energia renovável, em linha com as metas de sustentabilidade e resiliência climática do estado.

Redação Brasil 247

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Negócios

Sabesp compra controle da EMAE por R$ 1,13 bilhão

SÃO PAULO (Reuters) - O fundo de participações Phoenix, que tem Nelson Tanure como investidor de referência, <a href="https://www.brasil247.com/sudeste/leilao-da-estatal-de-energia-de-sao-paulo-sera-hoje">venceu o leilão de privatização da geradora de energia Emae desta sexta-feira</a> com uma oferta de 1,04 bilhão de reais pelo ativo, cifra que superou as expectativas do governo paulista.
Na disputa a viva voz contra outros dois grupos, o fundo Phoenix se comprometeu a pagar 70,65 reais por ação da geradora paulista --ágio de 33,68% frente ao preço mínimo fixado-- e arrematou um lote de 14.755.255 ações que soma toda a participação de 39% do Estado de São Paulo, majoritário na Emae.
A geradora de energia paulista irá complementar a estratégia de consolidação de Tanure no setor elétrico, disse Maurício Quadrado, sócio e presidente do Banco Master de Investimento, que também terá participação no fundo. "A referência é sempre o Tanure, ele já está no setor, está na Light. (A Emae) É um ativo que complementa a estratégia de consolidação futura, está no Rio, está em São Paulo, é isso que nos atraiu para entrar no investimento e pagar esse ágio de 30%", afirmou o executivo a jornalistas após o leilão.
"É uma empresa muito bem gerida, com caixa e sem dívida, com margem de rentabilidade boa, que vamos conseguir melhorar com certeza", acrescentou.
Quadrado disse ainda que os sócios do Master entrarão com participação no fundo Phoenix, que também será eventualmente aberto para outros clientes do banco.
A Emae, que tem como acionista relevante a Eletrobras, opera um sistema hidráulico e gerador de energia elétrica entre a região metropolitana de São Paulo, baixada santista e médio Tietê. O principal ativo da empresa é a usina hidrelétrica de Henry Borden, com 889 megawatts (MW) de potência, que fica no pé da Serra do Mar e foi inaugurada na década de 1920.
O portfólio da empresa inclui mais três hidrelétricas de menor porte, que junto com Henry Borden somam 960,8 MW, além de uma termelétrica, usinas elevatórias e barragens. Segundo Quadrado, no momento não há interesse do fundo em adquirir a participação da Eletrobras na Emae, mas isso poderá ser negociado no futuro.
O certame desta sexta-feira contou com a participação ainda das empresas EDF Brasil, subsidiária da gigante francesa de energia, e da Matrix Energia, uma joint venture da gestora Prisma Capital com uma subsidiária do grupo suíço Duferco.
Além das três participantes do leilão, o ativo também foi avaliado por outros grupos, totalizando nove interessados, segundo informações do banco Genial, que assessorou o Estado no processo de privatização. Segundo fontes com conhecimento do processo, olharam a Emae grandes geradoras de energia, como Âmbar e Auren.
ACIMA DA EXPECTATIVA - O leilão marcou a venda da última estatal paulista de energia e a primeira privatização do governador Tarcísio de Freitas (Republicanos), que pretende realizar ainda neste ano a desestatização da Sabesp por meio de uma oferta de ações na bolsa. "Leilão bem sucedido, um ágio maravilhoso, superou a nossa expectativa, estamos auferindo recurso acima da marcação da lei orçamentária", disse o governador após o leilão.

Sudeste

Fundo Phoenix, de Tanure, compra estatal de energia por R$1 bi na 1ª privatização de Tarcísio

Agência Brasil - O governo de São Paulo realiza, nesta sexta-feira (19), o leilão que irá consolidar a privatização da Empresa Metropolitana de Águas e Energia (Emae). A divulgação dos valores propostos pelas companhias interessadas ocorrerá na sede da B3, na capital paulista.
A modalidade de venda será o leilão em lote único, sendo que este abrange 14,7 milhões de ações, das quais 14,4 milhões são de titularidade do governo e 350 mil da Companhia do Metropolitano de São Paulo (Metrô). Para vencer, o lance mínimo, portanto, o lance deve ficar acima de R$ 776,89 milhões, já que cada ação está sendo vendida a R$ 52,85.
Pelas regras do leilão, poderá ser feito um viva-voz durante a sessão, caso haja algum lance que fique em um patamar até 20% abaixo da melhor proposta apresentada. Os interessados também deverão apresentar garantias financeiras de 1% do valor total estipulado para a alienação das ações.
A Emae é detentora e operadora de um sistema hidráulico e gerador de energia elétrica localizado na Região Metropolitana de São Paulo, Baixada Santista e Médio Tietê. De acordo com informações divulgadas pela gestão estadual, a empresa conta com 361 funcionários, em alteração devido a programa de desligamento incentivado.
Sabesp - A Emae entra no rol de empresas selecionadas para passar pelo processo de privatização, no território paulista. O leilão da companhia foi agendado para a mesma semana em que a Câmara Municipal de São Paulo realiza audiências para debater a venda da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp). A primeira delas ocorreu ontem (15) e a próxima está marcada para amanhã (17), quando também deve acontecer uma manifestação em frente à Câmara.
No caso da Sabesp, o que está em pauta é se a Sabesp continua ou não responsável pelo abastecimento de água e prestação de serviço de esgoto na capital. O Projeto de Lei (PL) nº 163/2024, que propôs a privatização da empresa pública, foi aprovado na Assembleia Legislativa do Estado de São Paulo (Alesp), no início de dezembro de 2023, e sancionado pelo governador Tarcísio de Freitas. 
A Sabesp atende 27 milhões de pessoas no estado (cerca de 70% da população urbana) em 375 municípios (58% do total de cidades paulistas). Esses números têm sido mencionados por <a href="https://agenciabrasil.ebc.com.br/saude/noticia/2023-12/sabesp-privatizacao-gera-debate-sobre-tarifa-e-expansao-do-saneamento" target="_blank">movimentos sociais</a> que se opõem à privatização de empresas. No caso do fornecimento de água, destacam que o acesso ao saneamento básico é um direito fundamental, assegurado pela Constituição Federal, e que a privatização rompe com essa lógica, já que tende a piorar e encarecer os serviços oferecidos à população. 
No início do ano passado, o Tarcísio de Freitas afirmou que a privatização da Emae e da Sabesp não provocariam o aumento no preço dos serviços prestados. O governador disse, ainda, na ocasião, que o objetivo é atrair investimentos e acelerar as metas de universalização dos serviços de água e esgoto estabelecidas para 2033.

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