247 - O mercado financeiro brasileiro fechou esta segunda-feira (9) com desempenho histórico, impulsionado por ações de peso e pelo ambiente externo favorável. Segundo a Reuters, o Ibovespa superou pela primeira vez a marca dos 186 mil pontos, e o dólar à vista fechou no menor nível desde maio de 2024, refletindo fluxo estrangeiro positivo e maior apetite global por risco.&nbsp;
O principal índice da B3 avançou 1,8% no pregão, encerrando aos 186.241,15 pontos, novo recorde de fechamento. No mesmo dia, o dólar caiu 0,59% e terminou cotado a R$ 5,1886, menor valor desde 28 de maio de 2024, acumulando desvalorização de 5,47% no ano.
O movimento de alta do Ibovespa foi liderado pelas chamadas blue chips, com destaque para Itaú Unibanco, Vale e Petrobras, em um cenário também endossado pelo desempenho positivo das bolsas em Wall Street. Durante a sessão, o índice chegou a atingir a máxima de 186.460,08 pontos, enquanto a mínima ficou em 182.950,20 pontos.
O volume financeiro negociado somou R$ 27,83 bilhões. Dados da B3 indicam continuidade do ingresso de capital estrangeiro na Bolsa brasileira, com saldo positivo de R$ 2,9 bilhões em fevereiro até o dia 5, após entrada líquida de R$ 26,3 bilhões em janeiro. Em 2025, o fluxo externo acumulado já alcança cerca de R$ 27,66 bilhões.
<h2>Analistas</h2>
Para analistas, o avanço do mercado reflete um processo de reavaliação dos ativos brasileiros. “Esses ingressos têm sido um dos principais vetores do ‘re-rating’ do mercado e da melhora de desempenho”, afirmou a responsável pela análise das empresas brasileiras cobertas pelo Santander, Aline de Souza Cardoso, em relatório a clientes.&nbsp;
Segundo ela, o movimento ocorre em um contexto mais amplo de realocação de portfólios globais. “Após vários anos de elevada concentração em mercados desenvolvidos — especialmente em ações dos EUA —, as condições passam a se mostrar cada vez mais favoráveis, em nossa visão, para uma rotação gradual em direção aos mercados emergentes”, acrescentou a analista.
O cenário externo também contribuiu para o viés positivo. Na mesma sessão, Wall Street apresentou ganhos, com o índice S&amp;P avançando 0,47%, reforçando o apetite por ativos de risco nos mercados globais.&nbsp;
No Brasil, declarações do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, também repercutiram entre os investidores. Ele afirmou que a palavra-chave do atual momento da política monetária é “calibragem” e que há sinais de melhora nos dados de inflação corrente e nas expectativas.&nbsp;
Para o economista-chefe e sócio-fundador da Forum Investimentos, Bruno Perri, o discurso “reforçou o início do ciclo de cortes, mas reforçou prudência nos movimentos”, contribuindo para a queda das taxas dos contratos de Depósitos Interfinanceiros (DIs).
A semana começou ainda com nova captação do Brasil no mercado externo. O país levantou US$ 3,5 bilhões com um título com vencimento em 2036 e mais US$ 1,0 bilhão com a reabertura de um papel de 30 anos, o Global 2056.
No mercado de câmbio, fatores internacionais seguiram predominantes. Para o especialista em investimentos da Nomad, Bruno Shahini, “o dólar opera em queda hoje sob predominância de fatores externos: a queda acentuada do DXY (índice do dólar) e a continuidade do movimento de rotação de fluxos globais em direção a mercados emergentes”.&nbsp;
Ele acrescentou que “o ambiente internacional favorável ao risco, marcado pela alta das bolsas nos EUA, na Europa e no Japão, tem dado suporte às moedas emergentes de forma geral, com destaque para o real”.
<h2>Instituições na Bolsa de Valores</h2>
ITAÚ UNIBANCO PN avançou 3,34%, em um dia de desempenho robusto do setor bancário.
SANTANDER BRASIL UNIT subiu 5,98% e BRADESCO PN teve alta de 1,46%. BANCO DO BRASIL ON valorizou-se 2,01%, com o mercado à espera do balanço do quarto trimestre.&nbsp;
VALE ON subiu 1,96%, revertendo duas quedas consecutivas, em meio a desempenho misto dos contratos futuros de minério de ferro na Ásia. A empresa divulga seu balanço trimestral e anual após o fechamento do mercado na quinta-feira.&nbsp;
BTG PACTUAL UNIT recuou 0,12%, mesmo após divulgar lucro recorde de R$ 4,6 bilhões no quarto trimestre, em linha com as estimativas. No ano, os papéis ainda acumulam alta próxima de 14,5%.&nbsp;
PETROBRAS PN avançou 1,83% e PETROBRAS ON subiu 2,03%, acompanhando a valorização do petróleo no mercado internacional, com o Brent fechando em alta de 1,45%.&nbsp;
HAPVIDA ON caiu 2,72%, renovando mínimas históricas. Dados recentes da Agência Nacional de Saúde Suplementar indicaram redução no número de clientes da operadora, o que segue pressionando as ações da companhia.

Leonardo Lucena

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Economia

Ibovespa renova máxima histórica e dólar atinge o menor valor desde 2024

Reuters - O recuo firme da moeda norte-americana no exterior conduziu a queda do dólar ante o real nesta segunda-feira, para abaixo dos R$5,20, em mais uma sessão de forte fluxo de investimentos para países emergentes como o Brasil.
Em meio ao avanço de mais de 1% do Ibovespa, o dólar à vista fechou o dia com queda de 0,59%, aos R$5,1886 -- o menor valor de fechamento desde 28 de maio de 2024, quando encerrou aos R$5,1539. No ano, a divisa acumula agora baixa de 5,47%.
Às 17h03, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,61% na B3, aos R$5,2105.
No exterior, o dólar sustentou baixas firmes ante o iene, após a vitória eleitoral da primeira-ministra japonesa Sanae Takaichi no fim de semana. Além disso, cedeu ante o euro e a libra, com investidores à espera pela divulgação ao longo da semana de dados de varejo, inflação e empregos nos Estados Unidos.
O dia também foi de queda firme para o dólar ante moedas de países emergentes, como o rand sul-africano, o peso mexicano e o peso chileno, restando ao real acompanhar a tendência.
“O dólar opera em queda hoje sob predominância de fatores externos: a queda acentuada do DXY (índice do dólar) e a continuidade do movimento de rotação de fluxos globais em direção a mercados emergentes”, disse Bruno Shahini, especialista em investimentos da Nomad, em comentário escrito.
“Além disso, o ambiente internacional favorável ao risco, marcado pela alta das bolsas nos EUA, na Europa e no Japão, tem dado suporte às moedas emergentes de forma geral, com destaque para o real.”
Em paralelo, o Tesouro anunciou pela manhã a emissão de títulos em dólares no mercado internacional, com um novo benchmark de dez anos, para 2036. Além disso, foi realizada captação por meio de títulos de 30 anos Global 2056.
Conforme o serviço de informações financeiras IFR, o Brasil captou um total de US$4,5 bilhões, com US$3,5 bilhões pelo papel com vencimento para 2036 e US$1,0 bilhão com o título para 2056.
Como ocorre tradicionalmente, a expectativa é de que essa nova emissão do Tesouro abra a janela para captações internacionais por parte de empresas, o que reforça, no mercado, a perspectiva de entrada de mais dólares no país, pontuou o diretor da Correparti Corretora, Jefferson Rugik.
“E contra o fluxo não há argumentos”, disse Rugik, que não descarta a possibilidade de um dólar ainda mais fraco no curto prazo, mais próximo dos R$5,00.
Neste contexto, após marcar a cotação máxima de R$5,2129 (-0,13%) às 9h08, pouco depois da abertura da sessão, o dólar à vista atingiu a mínima de R$5,1748 (-0,85%) às 13h02.
Pela manhã, o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou durante evento em São Paulo que a palavra-chave deste momento do ciclo de política monetária é “calibragem”, classificando o termo como “essencial”. Ao mesmo tempo, defendeu que a previsão de corte de juros não representa uma "volta da vitória".
"A gente está numa situação diferente do que estávamos naquele momento quando a gente concluiu a alta (dos juros)... Mas também esta não é uma volta da vitória, porque justamente a gente ainda tem dados que mostram uma resiliência econômica, por isso que a gente está falando de um ajuste", afirmou.
No fim de janeiro, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central manteve a taxa básica Selic em 15% ao ano, mas sinalizou a intenção de cortá-la a partir de março. No mercado, a principal dúvida é sobre o tamanho do primeiro corte: 25 ou 50 pontos-base.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
No boletim Focus divulgado no início do dia, a mediana das projeções dos economistas do mercado para o dólar no fim de 2025 seguiu em R$5,50.
No fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.
Às 17h07, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,81%, a 96,814.

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Dólar cai e fecha a R$ 5,18, menor cotação desde 2024

Reuters - O dólar fechou a sexta-feira em baixa ante o real, acompanhando o recuo da moeda norte-americana ante boa parte das demais divisas no exterior, em uma sessão no geral positiva para ativos de risco ao redor do mundo.
O dólar à vista fechou o dia com queda de 0,66%, aos R$5,2195. Na semana, a divisa acumulou baixa de 0,54% e, no ano, recuo de 4,91%.
Às 17h04, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 1,09% na B3, aos R$5,2415.
As preocupações em torno dos impactos da inteligência artificial sobre vários setores da economia seguiram permeando os negócios globais, mas os mercados de ações na Europa e nos Estados Unidos mostraram reação nesta sexta-feira, com os investidores voltando a buscar ativos de maior risco.
Neste cenário, o dólar recuava tanto em relação a divisas fortes como a libra e o euro, quanto na comparação com moedas de emergentes como o rand sul-africano, o peso mexicano, o peso chileno e o próprio real.
Após marcar a cotação máxima da sessão de R$5,2551 (+0,02%) às 10h01, o dólar à vista atingiu a mínima de R$5,2053 (-0,93%) às 14h43, em um momento em que o Ibovespa também exibia ganhos firmes. Depois, retomou um pouco de força.
“Este fluxo, principalmente estrangeiro, que entrou nos últimos dias... que fez preço principalmente em bolsa, com altas recordes, parece que deu uma equalizada. A gente não tem novas perspectivas de grandes movimentos de entrada (de recursos no Brasil)”, comentou no fim da tarde Otávio Oliveira, gerente de Tesouraria do Daycoval.
“Então, parece que o dólar conseguiu um suporte um pouco mais forte nesta casa dos R$5,20. Agora ele vai ser negociado em R$5,20, R$5,21... mas não deve ter uma queda muito brusca, pelo menos até o final do dia de hoje”, acrescentou, antes do fechamento.
No início do dia, a Secretaria de Política Econômica (SPE) do Ministério da Fazenda revisou de 2,2% para 2,3% a projeção para o Produto Interno Bruto de 2025 e de 2,4% para 2,3% o PIB de 2026. Já a inflação calculada para este ano foi de 3,5% para 3,6%.
Mais do que os números em si, o mercado esteve atento à entrevista coletiva com o secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, Guilherme Mello -- cotado para assumir a Diretoria de Política Econômica do Banco Central, mas cujo nome foi mal-recebido pelo mercado.
Um dos receios é o de que Mello, um economista de perfil heterodoxo, possa favorecer uma guinada "dovish" (mais branda) na diretoria do BC, que este ano passará a ter todas as suas nove cadeiras ocupadas por indicações do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.
Na entrevista coletiva, Mello afirmou que ainda não foi formalmente convidado para ocupar uma diretoria do BC, mas disse estar à disposição. Ao mesmo tempo, evitou prever os próximos passos da política de juros da autarquia, apesar de dizer que vê espaço para corte na Selic, hoje em 15% ao ano.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
No início da tarde, após ter cancelado uma operação anterior que havia sido programada para o fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial tradicional para rolagem do vencimento de março.
Às 17h07, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,33%, a 97,639.

Mercado externo puxa dólar para baixo no Brasil

Reuters - Em uma sessão de agenda relativamente esvaziada no Brasil, o dólar oscilou em margens estreitas e fechou a quinta-feira quase estável ante o real, apesar do avanço da moeda norte-americana ante boa parte das divisas de emergentes no exterior.
O dólar à vista fechou o dia com leve alta de 0,07%, aos R$5,2540. No ano, a moeda acumula agora queda de 4,28%.
Às 17h03, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- subia 0,27% na B3, aos R$5,2800.
No exterior, o dólar registrou ganhos firmes ante a libra após o Banco da Inglaterra manter sua taxa de juros de referência em 3,75%, em votação apertada. A moeda norte-americana também oscilou em alta ante o euro, depois de o Banco Central Europeu (BCE) manter sua taxa de depósito em 2%, como esperado.
Às 17h08, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas, incluindo a libra e o euro -- subia 0,16%, a 97,842.
No grupo de divisas pares do real, o dólar sustentou ganhos ante o peso chileno, o peso mexicano e o peso colombiano, entre outros, em uma sessão de maior busca por ativos de segurança nos mercados globais.
Ainda assim, a moeda norte-americana não conseguiu se firmar em alta no Brasil.
Após marcar a cotação máxima intradia de R$5,2746 (+0,47%) às 9h46, o dólar à vista atingiu a mínima de R$5,2349 (-0,29%) às 11h50 -- em um momento em que o Ibovespa registrava ganhos firmes. Durante a tarde, a divisa dos EUA se reaproximou da estabilidade.
Investidores também acompanharam, no início da tarde, a entrevista do presidente Luiz Inácio Lula da Silva ao portal UOL.
Nela, Lula afirmou que sua viagem a Washington para se reunir com o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, deve ocorrer na primeira semana de março.
Sobre o escândalo envolvendo a liquidação do Banco Master, o presidente afirmou que esta é uma "chance real de pegar" os magnatas da corrupção ligada à lavagem de dinheiro no país.
Lula também reclamou que a taxa de juros está elevada no Brasil, mas acrescentou que a economia não parou de crescer apesar disso. "Bons resultados da economia vão virar votos, só deixar a campanha começar", disse Lula, em referência à corrida eleitoral deste ano.
No fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março. À tarde, o Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços informou que a balança comercial brasileira teve superávit de US$4,343 bilhões em janeiro, uma alta de 85,8% sobre o dado do mesmo mês de 2025.

Dólar encerra o dia estável no Brasil mesmo com alta no exterior

Reuters - Após alternar altas e baixas em diferentes momentos da sessão, o dólar fechou a quarta-feira próximo da estabilidade no Brasil, resistindo à influência da realização de lucros na bolsa e do avanço da moeda norte-americana no exterior.
O dólar à vista fechou o dia com leve alta de 0,03%, aos R$5,2501. No ano, a moeda acumula agora queda de 4,35%.
Às 17h03, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- subia 0,20% na B3, aos R$5,2775.
O dólar à vista chegou a oscilar abaixo dos R$5,22 pela manhã, em meio à queda ante outras divisas de países emergentes, mas ao longo da sessão a moeda norte-americana ganhou força ante o real, enquanto também se fortalecia no exterior.
No Brasil, investidores também aproveitaram a quarta-feira para realizar os lucros recentes na bolsa, levando o Ibovespa a cair mais de 2%, com impactos no câmbio.
“Após vários pregões de forte apetite ao risco, com o real se valorizando ante o dólar e Ibovespa batendo recordes, o investidor começa a realizar lucros”, comentou à tarde João Duarte, especialista em câmbio da One Investimentos.
Assim, após atingir a cotação mínima intradia de R$5,2167 (-0,60%) às 10h53, o dólar à vista escalou até a máxima de R$5,2654 (+0,32%) às 16h07.
No entanto, antes do fechamento o dólar se reaproximou da estabilidade, mesmo com a bolsa se mantendo com perdas firmes até o fim da tarde.
No fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.
À tarde, o BC informou que o Brasil registrou fluxo cambial total positivo de US$5,086 bilhões em janeiro, impulsionado pela forte entrada líquida de recursos no país na semana passada, de US$4,180 bilhões.
No exterior, às 17h10, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,23%, a 97,637.

Um funcionário segura notas de dólar americano em uma casa de câmbio em Jacarta, Indonésia, em 9 de abril de 2025

Dólar encerra o dia estável mesmo após queda do Ibovespa

Reuters - O dólar fechou a terça-feira próximo da estabilidade ante o real, após ter cedido quase 1% durante a sessão, influenciado por um lado pelo recuo da moeda no exterior e pelo forte fluxo de investimentos estrangeiros para a bolsa brasileira, mas por outro pelas especulações sobre o próximo diretor de Política Econômica do Banco Central.
O dólar à vista fechou o dia com leve baixa de 0,18%, aos R$5,2484. No ano, a moeda acumula agora queda de 4,38%.
Às 17h37, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,47% na B3, aos R$5,2670.
A sessão foi marcada pela queda quase generalizada do dólar ante as divisas de emergentes e exportadores de commodities, como a rupia indiana, o rand sul-africano, o peso chileno e o peso mexicano.
No Brasil, o câmbio acompanhou a tendência e o dólar se manteve em baixa ante o real, favorecido ainda pela entrada de recursos estrangeiros para a bolsa, que pela manhã superou os 187 mil pontos pela primeira vez na história.
Às 11h36, o dólar à vista atingiu a cotação mínima da sessão, de R$5,2071 (-0,96%), quando o Ibovespa estava próximo do pico histórico.
Durante a tarde, porém, a moeda norte-americana se recuperou, em paralelo à desaceleração do Ibovespa, e na reta final chegou quase a virar para o positivo, com o mercado reagindo negativamente a uma reportagem da Reuters informando que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva se encaminha para confirmar a indicação dos economistas Guilherme Mello e Tiago Cavalcanti para duas diretorias do Banco Central.
Mello, atual secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, seria indicado para a Diretoria de Política Econômica do BC, enquanto Cavalcanti, professor da Fundação Getulio Vargas e da Universidade de Cambridge (Reino Unido), ficaria com a Diretoria de Organização do Sistema Financeiro e de Resolução.
Os dois nomes foram levados a Lula pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, que pela manhã indicou em entrevista à BandNews que o presidente ainda não havia se decidido.
O nome de Mello, em especial, tem gerado apreensão desde a semana passada. Economista heterodoxo com graduação e mestrado pela PUC-SP e doutorado pela Unicamp, Mello desagradou em um primeiro momento o mercado, que vê risco de uma guinada “dovish” (suave na política monetária) no BC.
Nos últimos minutos da sessão, o dólar reagiu à reportagem da Reuters e o dólar se reaproximou da estabilidade.
Pela manhã, investidores também estiveram atentos à ata do Copom, divulgada antes da abertura. Nela o colegiado defendeu que a magnitude e a duração do ciclo de cortes da taxa Selic serão determinadas ao longo do tempo, à medida que novas informações forem incorporadas às análises.
Na semana passada, o Copom manteve a Selic em 15% ao ano, indicando a intenção de iniciar o ciclo de cortes em março. Entre os investidores, a principal dúvida é se o primeiro corte será de 25 ou de 50 pontos-base.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
Às 17h35, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,16%, a 97,390.

Dólar ameniza queda e fecha perto da estabilidade com rumores no BC

Por Fabricio de Castro
SÃO PAULO, 2 Fev (Reuters) - Após acumular baixa de 4,39% em janeiro, o dólar fechou a segunda-feira próximo da estabilidade no Brasil, mas novamente acima dos R$ 5,25, com alguns investidores realizando os lucros recentes, enquanto no exterior a moeda norte-americana teve perdas firmes ante pares do real como o peso chileno e o peso mexicano.
O dólar à vista fechou o dia com leve alta de 0,18%, aos R$5,2577. No ano, a moeda acumula agora queda de 4,21%.
Às 17h07, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,06% na B3.
Pela manhã o dólar chegou a ceder no Brasil, em sintonia com o recuo da moeda norte-americana no exterior ante divisas pares do real, como o peso chileno, o peso mexicano e o peso colombiano. Na mínima intradia, o dólar à vista foi cotado a R$ 5,2371 (-0,21%) às 9h46.
Mas ainda pela manhã o dólar ganhou força ante o real, com alguns profissionais citando um movimento de realização de lucros após os recuos recentes.
"O dólar caiu (perto de) 4,5% em janeiro... Nenhuma moeda ganhou tanta força em janeiro (quanto o real)", pontuou no início da tarde Fernando Bergallo, diretor da assessoria FB Capital. "O real está performando mal aqui (nesta segunda-feira) em relação aos pares por conta deste movimento de janeiro", acrescentou.
Além disso, a manhã foi marcada pela queda dos preços de commodities importantes na pauta exportadora brasileira, como o minério de ferro e o petróleo -- neste caso, após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmar que o Irã estava "conversando seriamente" com Washington, sinalizando uma redução das tensões entre os dois países.
Às 11h20, o dólar à vista atingiu a cotação máxima de R$5,2815 (+0,64%), para depois se reaproximar da estabilidade.
“O dólar está meio de lado hoje, está digerindo um pouco do que houve semana passada, que foi uma semana agitada”, comentou à tarde Alexandre Viotto, head de banking da EQI.
Apesar do movimento do dia, Viotto afirmou que não é improvável que o dólar teste níveis mais próximos de R$5,00 nas próximas semanas, porque o enfraquecimento da moeda pode continuar até março.
“O cenário lá fora não é dos mais tranquilos com as questões geopolíticas, e por mais que a gente tenha a Selic em 15%, não vejo isso se mantendo para além de março. Além disso, temos a eleição presidencial”, citou, em referência a fatores que tendem a pressionar o câmbio. “A partir de março, o cenário deve mudar.”
No boletim Focus divulgado pela manhã, a mediana das projeções dos economistas do mercado para o dólar no fim deste ano seguiu em R$5,50, enquanto a expectativa para a taxa básica Selic permaneceu em 12,25% ao ano. Atualmente, a Selic está em 15%, mas o mercado vem precificando que o Banco Central iniciará em março o ciclo de cortes da taxa.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
No fim da manhã o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.

Dólar encerra o dia com leve variação e permanece acima de R$ 5,25

247 – Xi Jinping defendeu que o renminbi (yuan) alcance o status de moeda de reserva global e seja amplamente usado em comércio, investimentos e mercados de câmbio, em uma das declarações mais explícitas do líder chinês sobre o futuro da moeda do país. As informações foram <a href="https://www.ft.com/content/c948b978-c22b-44b7-ba3d-4798e641e673">publicadas pelo Financial Times</a>, a partir de um comentário divulgado no sábado na Qiushi, revista de ideologia do Partido Comunista Chinês.
No texto, Xi afirma que a China precisa construir uma "moeda poderosa" que possa ser "amplamente usada no comércio internacional, no investimento e nos mercados de câmbio, e atingir o status de moeda de reserva". A formulação, segundo a reportagem, é a definição mais clara até aqui do que Pequim entende por “moeda forte”, em um momento em que busca ampliar sua influência no sistema monetário internacional.
<h2>A mensagem de Xi e o desenho de uma “infraestrutura” monetária</h2>
O comentário publicado na Qiushi foi originalmente parte de um discurso proferido por Xi em 2024 a autoridades regionais de alto escalão, mas só agora foi divulgado publicamente. Ao trazer o conteúdo à luz, Pequim sinaliza que a questão cambial e financeira não é apenas um tema técnico, mas um projeto de Estado articulado ao reposicionamento da China na ordem global.
Xi lista elementos que considera indispensáveis para sustentar o renminbi como moeda de maior alcance internacional. Entre eles estão um "banco central poderoso" com capacidade de gestão monetária efetiva, instituições financeiras competitivas globalmente e centros financeiros internacionais capazes de "atrair capital global e exercer influência sobre a precificação global".
Ao explicitar esses pilares, Xi também indica que a internacionalização do renminbi exige mais do que acordos bilaterais e expansão do comércio. O objetivo, na prática, depende de credibilidade financeira, capacidade institucional e criação de ecossistemas que ofereçam liquidez, instrumentos, segurança jurídica e poder de formação de preços, dimensões que historicamente consolidaram a dominância de moedas como o dólar.
<h2>Dólar em disputa, tensão geopolítica e o impulso por um sistema multipolar</h2>
A divulgação das declarações ocorre em um ambiente de incerteza nos mercados internacionais. A reportagem aponta que um dólar mais fraco, a mudança na liderança do Federal Reserve e o aumento das tensões geopolíticas e comerciais vêm levando bancos centrais a reavaliar sua exposição a ativos denominados em dólar. Nesse contexto, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, chamou a fraqueza do dólar de um desenvolvimento "ótimo" na semana passada, segundo o texto.
A leitura de economistas ouvidos pelo Financial Times é de que Pequim está tentando acelerar sua agenda porque percebe fissuras mais evidentes na ordem internacional. Kelvin Lam, economista sênior para China+ da Pantheon Macroeconomics, afirmou que a China sente a mudança da ordem global de forma mais real do que antes e que a ênfase de Xi no renminbi reflete "rupturas recentes na ordem global".
A movimentação também se conecta ao diagnóstico já exposto por autoridades monetárias chinesas. O presidente do banco central da China, Pan Gongsheng, teria previsto no ano passado uma nova ordem cambial global e dito a investidores, reguladores e autoridades locais em Xangai que o renminbi competiria com outras moedas em um "sistema monetário internacional multipolar".
A ideia de multipolaridade monetária tem sido defendida por diversos países que buscam reduzir vulnerabilidades externas, sobretudo após sanções financeiras e choques geopolíticos recentes. Para Pequim, ampliar o peso do renminbi significa, ao mesmo tempo, reduzir a dependência de mecanismos dominados pelo Ocidente e criar uma alternativa estratégica em um sistema em disputa.
<h2>Avanços no comércio, mas participação pequena nas reservas oficiais</h2>
Embora o renminbi tenha avançado como instrumento de pagamentos e financiamento do comércio, sua presença nas reservas oficiais ainda é limitada. A reportagem afirma que a moeda chinesa se tornou a segunda maior moeda em financiamento de comércio no mundo desde a invasão em larga escala da Ucrânia pela Rússia em 2022, mas segue com papel modesto em reservas mantidas por bancos centrais.
Segundo dados do Fundo Monetário Internacional citados no texto, no terceiro trimestre de 2025 o dólar representava cerca de 57% das reservas globais, queda em relação a 71% em 2000. O euro aparecia com aproximadamente 20%. O renminbi era o sexto colocado, com apenas 1,93%.
Esse contraste sugere que a internacionalização da moeda chinesa acontece em velocidades diferentes conforme o indicador. Em comércio e pagamentos, a expansão pode ser impulsionada por redes de parceiros e por arranjos bilaterais. Em reservas, a decisão é mais conservadora, pois envolve requisitos de convertibilidade, profundidade de mercado, livre mobilidade de capitais e confiança na previsibilidade institucional.
Analistas ouvidos pelo Financial Times destacaram que uma conta de capital aberta e a plena conversibilidade são críticas para que investidores globais e bancos centrais ampliem suas posições em renminbi. Em outras palavras, o salto para o status de moeda de reserva exige reformas e escolhas que mexem com o controle estatal sobre fluxos financeiros, um tema sensível para o modelo chinês.
<h2>Pressão sobre câmbio, superávit recorde e cobranças do FMI</h2>
A reportagem também aponta que parceiros comerciais da China defendem que Pequim permita uma apreciação mais forte do renminbi. O argumento é que a moeda estaria subvalorizada, barateando exportações chinesas e ajudando a alimentar um superávit comercial sem precedentes que alcançou US$ 1,2 trilhão no ano passado.
No fim do ano passado, a diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, pediu que a China corrija "desequilíbrios" na economia, incluindo a deflação, que ela disse ter "resultado em uma significativa depreciação real da taxa de câmbio". O trecho reforça que a discussão sobre o renminbi não é apenas monetária, mas também envolve demanda doméstica, competitividade externa e o padrão de crescimento chinês.
Ao mesmo tempo, o Banco do Povo da China busca se defender da acusação de usar o câmbio como instrumento de vantagem comercial. O vice-presidente do banco central, Zou Lan, disse em uma conferência no mês passado que a China não tem intenção de usar um renminbi mais fraco para obter vantagem no comércio.
<h2>Estabilidade como prioridade e a disputa de narrativa sobre “moeda forte”</h2>
Apesar do discurso de ambição global, a política cambial chinesa aparece descrita como cautelosa e orientada à estabilidade. O texto afirma que formuladores de política sinalizaram tolerância a uma apreciação moderada e permitiram que o renminbi se fortalecesse para além de Rmb7 em meio a um dólar mais fraco. Ainda assim, a moeda continuou a se depreciar frente ao euro.
Kelvin Lam resumiu a orientação central ao dizer que "o objetivo central da política cambial da China é manter o renminbi estável e preservar seu papel como reserva de valor". A frase é reveladora porque sugere que, para Pequim, “moeda forte” pode significar menos volatilidade e mais controle do que liberalização plena, o que entra em tensão com as exigências típicas de uma moeda de reserva global.
Por outro lado, há quem enxergue fundamentos internos que podem favorecer uma apreciação no longo prazo. Zhang Jun, economista-chefe da China Galaxy Securities, afirmou que as prioridades chinesas de retomar crescimento doméstico mais robusto e avançar em tecnologia emergente apoiariam uma valorização prolongada do renminbi.
<h2>O que muda para investidores e para a ordem financeira global</h2>
Mesmo que o anúncio não provoque uma virada imediata nos mercados, ele consolida um sinal de direção. Han Shen Lin, diretor para China do The Asia Group, avaliou que Pequim quer que o yuan seja uma moeda global séria e que o objetivo não é necessariamente substituir o dólar da noite para o dia. Ele disse que a moeda chinesa seria um contrapeso estratégico para limitar a alavancagem dos Estados Unidos em uma ordem financeira em fragmentação.
Na mesma linha, Han afirmou que "a retórica de Xi não vai virar os mercados de câmbio hoje, mas ela cimenta uma inclinação de longo prazo que os investidores já estão farejando". A conclusão sugere que, para além de taxas de câmbio e porcentagens em reservas, o ponto central é político: a China quer reduzir a assimetria de poder que o dólar confere aos EUA e ampliar sua margem de manobra, sobretudo em um mundo marcado por disputas comerciais, sanções e rivalidades tecnológicas.
A tentativa de elevar o renminbi ao patamar de moeda de reserva global, portanto, deve ser lida como parte de uma estratégia de soberania financeira e de reequilíbrio de poder. Resta saber até onde Pequim estará disposta a ir em reformas que aumentem a confiança externa sem abrir mão do controle interno, dilema que pode definir o ritmo real dessa transição e seus limites.

Redação Brasil 247

O presidente chinês Xi Jinping em uma cerimônia de assinatura de acordos e contratos no Grande Salão do Povo em Pequim, China, em 4 de dezembro de 2025. REUTERS/Sarah Meyssonnier/Pool

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Sul Global

Xi quer que o renminbi vire moeda de reserva global e acelera ambição chinesa no sistema monetário

Por Fabricio de Castro
SÃO PAULO, 30 Jan (Reuters) - O dólar fechou a sexta-feira com alta firme no Brasil e novamente próximo dos R$5,25, influenciado pela disputa pela formação da Ptax de fim de mês e pelo avanço firme da moeda norte-americana no exterior, onde investidores reagiram à indicação do substituto de Jerome Powell no Federal Reserve e às tensões entre EUA e Irã.
O dólar à vista fechou o dia com alta de 1,04%, aos R$5,2481, mas ainda assim encerrou o primeiro mês do ano com baixa acumulada de 4,39%. Na semana, a divisa cedeu 0,75%.
Às 17h05, o dólar futuro para março -- que nesta sessão passou a ser o mais líquido no Brasil -- subia 1,04% na B3, aos R$5,2825.
Calculada pelo Banco Central com base nas cotações do mercado à vista, a Ptax serve de referência para a liquidação de contratos futuros. No fim de cada mês, agentes financeiros tentam direcioná-la a níveis mais convenientes às suas posições, sejam elas compradas (no sentido de alta das cotações) ou vendidas em dólar (no sentido de baixa).
Em função da disputa, investidores comprados em dólar forçaram a alta das cotações nos horários próximos às janelas de coleta do BC, às 10h, 11h, 12h e 13h.
Além deste fator técnico, o dólar acompanhava o exterior, onde a divisa norte-americana subia ante as demais após o presidente dos EUA, Donald Trump, escolher o ex-diretor do Fed Kevin Warsh para chefiar o banco central do país ao fim do mandato de Powell, em maio.
Entre os investidores, uma das avaliações foi a de que Warsh, apesar de favorável ao corte de juros pelo Fed, seria menos radical neste sentido do que outros nomes que eram cogitados para o cargo. Assim, a percepção de que os juros podem não cair tão cedo dava força à moeda norte-americana.
Com a Ptax definida no Brasil no início da tarde (R$5,2301 na venda), a disputa técnica deixou de influenciar as cotações, mas um novo fator de estresse surgiu nos EUA. Trump afirmou que uma grande armada -- maior que a enviada anteriormente à Venezuela -- está a caminho do Irã.
Em reação, o dólar voltou a acelerar ao redor do mundo, inclusive ante o real, e o Ibovespa renovou mínimas, com alguns investidores realizando parte dos lucros recentes.
Após registrar a cotação mínima de R$5,1943 (estável) às 9h13, pouco depois da abertura, o dólar à vista atingiu a máxima de R$5,2799 (+1,65%) às 15h20, já após a fala de Trump.
“Essa ameaça (de Trump) de mandar tropas maiores para o Irã pegou mal aqui”, em um ambiente que "nos últimos dias vinha se mantendo calmo", comentou Fernando Bergallo, diretor da assessoria FB Capital.
No exterior, o dólar se mantinha em alta ante as demais divisas no fim da tarde. Às 17h11, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,90%, a 97,046.
No fim da manhã, o Banco Central do Brasil vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.

Dólar avança mais de 1% com Ptax e cenário externo

Ibovespa atinge novo recorde e ultrapassa 186 mil pontos com expectativa de corte da Selic 
Bolsa brasileira avança após sinalização do Copom, dólar recua e juros futuros caem em toda a curva
247 - O mercado financeiro brasileiro iniciou esta quinta-feira (29) em forte movimento positivo, com o Ibovespa renovando máximas históricas e superando, pela primeira vez, o patamar dos 186 mil pontos. A valorização ocorre um dia após o Comitê de Política Monetária (Copom) decidir manter a taxa básica de juros em 15% ao ano, ao mesmo tempo em que indicou, em seu comunicado, a possibilidade de um corte da Selic na próxima reunião, prevista para março, caso a desaceleração da atividade econômica se confirme.
Por volta das 10h12, o principal índice da B3 avançava 0,74%, alcançando 186.159 pontos, impulsionado principalmente pela leitura mais favorável do mercado sobre os rumos da política monetária. A sinalização do Banco Central reforçou o apetite por risco e estimulou a entrada de recursos na renda variável.
No mercado de câmbio, o dólar acompanhava o ambiente mais otimista e operava em queda desde a abertura do pregão. No mesmo horário, a moeda norte-americana recuava 0,37%, cotada a R$ 5,18. No exterior, o índice DXY, que mede o desempenho do dólar frente a uma cesta de moedas fortes, caía 0,21%, aos 96,24 pontos, refletindo a fraqueza global da divisa.
A perspectiva de flexibilização monetária também se refletiu no mercado de juros futuros. As taxas operavam em baixa ao longo de toda a curva, com destaque para os vencimentos intermediários, mais sensíveis às expectativas sobre a Selic. Por volta das 9h50, o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2027 recuava para 13,505%, ante 13,575% no fechamento anterior. O DI de janeiro de 2028 caía para 12,710%, frente a 12,855%.
O movimento de queda prosseguia nos prazos mais longos. A taxa para janeiro de 2029 recuava a 12,710%, ante 12,850% na sessão anterior. Para janeiro de 2030, o DI era negociado a 12,890%, abaixo dos 13,01% registrados na véspera. Já o contrato para janeiro de 2031 se ajustava para 13,045%, ante 13,145%.
No cenário internacional, os principais índices de Wall Street encerraram a quarta-feira (28) próximos da estabilidade, após o Federal Reserve manter a taxa básica de juros dos Estados Unidos no intervalo entre 3,5% e 3,75%. A decisão já era amplamente esperada pelos investidores e não trouxe surpresas ao mercado.
Após o anúncio do Fed, a atenção dos agentes financeiros se voltou para a temporada de balanços corporativos, com destaque para empresas de tecnologia como Tesla, Meta e Microsoft. O setor tecnológico fechou em alta de 0,62%, à espera da divulgação dos resultados trimestrais.
Entre os papéis de maior peso, as ações da Microsoft avançaram 0,22%, enquanto os papéis da Meta recuaram 0,63% e os da Tesla registraram leve queda de 0,10%. Ao fim do pregão, o Dow Jones subia 0,02%, aos 49.015 pontos. O S&amp;P 500 recuava 0,01%, aos 6.978 pontos, e o Nasdaq avançava 0,17%, encerrando aos 23.857 pontos.
De volta ao mercado doméstico, o dólar abriu o dia em queda de 0,30%, sendo negociado a R$ 5,1898, após ter fechado praticamente estável na sessão anterior. O comportamento da moeda reflete a combinação entre a decisão do Banco Central brasileiro de manter a Selic em 15% pela quinta reunião consecutiva e a manutenção dos juros nos Estados Unidos pelo Fed, fatores que já estavam amplamente precificados pelos investidores.

Guilherme Levorato

Painel da bolsa em São Paulo - 21/03/2019

Ibovespa bate novo recorde e ultrapassa 186 mil pontos com expectativa de corte da Selic

Por Fabricio de Castro
SÃO PAULO, 28 Jan (Reuters) - Após cair abaixo dos R$5,20 pela manhã, o dólar fechou a quarta-feira estável no Brasil e pouco acima deste nível, com os investidores à espera da decisão sobre juros do Banco Central, no início da noite.
A acomodação do dólar no Brasil contrastou com o cenário externo, onde a moeda norte-americana subiu ante a maior parte das demais divisas.
O dólar à vista fechou com variação positiva de 0,01%, aos R$5,2080. No ano, a divisa acumula baixa de 5,12%.
Às 17h03, o dólar futuro para fevereiro -- atualmente o mais negociado no Brasil -- subia 0,44% na B3, aos R$5,2065.
A divisa dos EUA chegou a oscilar abaixo dos R$5,20 pela manhã, mais uma vez em função do forte fluxo de investimentos estrangeiros para o Brasil, em especial para a bolsa.
Às 10h05, o dólar à vista atingiu a cotação mínima intradia de R$5,1716 (-0,69%), mas na sequência a moeda se reaproximou da estabilidade, com os investidores à espera da decisão do Federal Reserve sobre juros, à tarde, e do anúncio do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, à noite.
Às 16h o Fed anunciou a manutenção da taxa de juros na faixa de 3,50% a 3,75%, como era largamente esperado, e destacou a inflação ainda elevada e a estabilização do mercado de trabalho norte-americano. Na prática, a instituição passou poucas indicações sobre quando os juros voltarão a cair nos EUA.
Às 16h02, já após o comunicado do Fed e em meio à coletiva do chair da instituição, Jerome Powell, o dólar à vista marcou a máxima de R$5,2259 (+0,36%), para depois se aproximar novamente da estabilidade.
Como a decisão do Copom ocorrerá com o mercado fechado, após as 18h30, eventuais reações no câmbio ficarão para a quinta-feira.
As apostas majoritárias dos agentes são de manutenção da Selic em 15% ao ano, mas todos estarão atentos ao comunicado do Copom, em busca de pistas sobre o encontro de março.
Na B3, as opções de Copom precificavam na segunda-feira -- dado mais recente -- 36,00% de probabilidade de corte de 25 pontos-base da Selic em março, 34,50% de chance de redução de 50 pontos-base e 22,75% de possibilidade de manutenção.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos.
No exterior, às 17h17 o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,56%, a 96,445.

Funcionário conta notas de dólares em um banco em Westminster, Colorado, EUA - 03/11/2009

Dólar fecha praticamente inalterado após anúncio do Fed

247 - O ouro atingiu um novo recorde histórico nesta quarta-feira (28) ao ultrapassar a marca de US$ 5,3 mil por onça, movimento impulsionado pela perda de confiança no dólar e por crescentes preocupações em torno da independência do Federal Reserve. A combinação desses fatores ampliou a procura pelo metal como ativo de proteção em um cenário de incertezas na política monetária dos Estados Unidos, segundo a agência Reuters.
No mercado à vista, o preço do ouro subiu 1,5%, alcançando US$ 5.266,22 por onça por volta das 12h25 GMT, após tocar a máxima inédita de US$ 5.311,31 mais cedo. Na sessão anterior, o metal já havia acumulado valorização superior a 3%, reforçando uma tendência de alta que se intensificou desde o início do ano.
De acordo com Linh Tran, analista sênior de mercado da XS.com, a escalada do ouro não se explica apenas por movimentos de curto prazo. “O ouro está subindo não apenas por causa da ansiedade do mercado, mas também porque a confiança na ordem monetária e fiscal global está migrando para uma postura mais cautelosa”, afirmou.
A valorização do metal ocorre em paralelo à forte desvalorização do dólar, que opera próximo dos menores níveis em quatro anos. A moeda americana perdeu força depois que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, minimizou publicamente a recente queda do dólar, o que acabou tornando o ouro — cotado em dólar — mais atrativo para investidores de outros países.
Trump também declarou que anunciará em breve o nome de seu indicado para a presidência do Federal Reserve e previu que as taxas de juros cairão assim que o novo dirigente assumir o comando da autoridade monetária. Analistas avaliam que esse cenário tende a favorecer ativos como o ouro.
Para Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, a possível troca no comando do banco central americano pode reduzir a resistência interna a pressões políticas. “A verdade é que qualquer um dos candidatos que será proposto provavelmente será menos resistente do que Powell às exigências de Trump, o que favorece o ouro”, disse.
O ouro, que não oferece rendimento de juros, costuma apresentar melhor desempenho em ambientes de taxas mais baixas. O mercado aposta amplamente que o Federal Reserve manterá os juros inalterados na reunião de política monetária de janeiro, que está em andamento.
Desde o início de 2026, o metal já acumula valorização superior a 20%, ampliando os ganhos recordes registrados no ano passado. Analistas do Deutsche Bank avaliam que o ouro pode atingir US$ 6.000 por onça ainda neste ano, sustentado por uma demanda de investimento persistentemente elevada.
A procura física também segue forte em centros como Xangai e Hong Kong, apesar dos preços recordes. Shah observa, no entanto, que os valores elevados podem ter efeitos distintos sobre o consumo tradicional. “No lado da joalheria, acho que os preços vão enfraquecer a demanda, mas, no momento, os valores elevados podem estar ajudando um pouco o investimento especulativo do varejo”, afirmou.
Entre outros metais preciosos, a prata à vista recuou 0,4%, para US$ 112,59 por onça, após ter atingido o recorde de US$ 117,69 no início da semana, acumulando alta próxima de 60% no ano. A platina subiu 0,4%, para US$ 2.651,90, depois de alcançar máxima histórica de US$ 2.918,80, enquanto o paládio avançou 1,9%, chegando a US$ 1.970,75.

Barras de ouro
15/09/2023. REUTERS/Alexander Manzyuk/File Photo

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