247 - O Rabobank Brasil coordenou uma operação financeira de grande porte para reforçar a oferta de crédito aos clientes da divisão agrícola da Bayer no país. A iniciativa envolve a captação de cerca de R$ 1 bilhão, estruturada para atender produtores rurais, cooperativas e distribuidoras, com soluções financeiras alinhadas ao ciclo das safras e às características do agronegócio brasileiro.
A operação foi estruturada por meio de duas linhas de financiamento: R$ 700 milhões em moeda local e US$ 50 milhões em dólar. O objetivo é ampliar o portfólio de soluções financeiras da companhia e oferecer maior flexibilidade para a aquisição de insumos e defensivos agrícolas, com prazos compatíveis com a geração de receita no campo.
A linha em real foi desenhada para acompanhar a dinâmica produtiva das safras, permitindo que os pagamentos sejam realizados de acordo com o fluxo financeiro dos produtores. Já a linha em dólar é considerada inovadora no contexto do agronegócio brasileiro, por ser direcionada a produtores que possuem receitas atreladas ao mercado internacional, como os cotonicultores.
Nesse modelo, o pagamento ocorre na mesma moeda em que a produção é comercializada, o que contribui para uma gestão financeira mais previsível, melhora o planejamento do fluxo de caixa e reduz a exposição aos riscos cambiais. A proposta busca alinhar custos e receitas em um cenário de maior volatilidade econômica.
Para a Bayer, o fortalecimento do relacionamento de longo prazo com a cadeia de stakeholders é um eixo estratégico. “A transação permitirá uma alternativa competitiva de financiamento. Trabalhamos para possibilitar o aumento do poder de compra de clientes e parceiros e oferecer mais uma opção de financiamento em um ano de crédito escasso e desafiador ao agronegócio. Ter acesso às ferramentas inovadoras será um importante diferencial competitivo. O crédito permite a aquisição destas novas soluções do nosso portfólio, com taxas e prazos que contribuam com sua gestão do cultivo”, afirma Marcos Arruda, CFO da divisão agrícola da Bayer no Brasil.
As linhas de financiamento fazem parte do programa CropCredit, iniciativa da Bayer voltada à ampliação do acesso ao crédito no setor agropecuário. O programa conta com o apoio da Farmtech, responsável pela parceria tecnológica que viabiliza a operacionalização das soluções financeiras oferecidas aos clientes da companhia.
A estrutura da operação se deu por meio da constituição de FIAGROs na modalidade Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIAGRO-FIDC). Esses fundos adquirem direitos creditórios vinculados à compra de produtos da Bayer, ampliando as alternativas de financiamento ao longo da cadeia do agronegócio e fortalecendo a conexão entre produtores rurais e o mercado de capitais.
Segundo o Rabobank Brasil, a iniciativa evidencia a importância de soluções financeiras estruturadas para o fortalecimento do setor agroindustrial. “Essa operação reforça o compromisso do Rabobank com o desenvolvimento do agronegócio brasileiro, ao estruturar soluções financeiras que dialogam diretamente com a realidade do produtor e com a lógica das cadeias globais”, afirma Mário Ferreira, Head de Wholesale do Rabobank Brasil. “Nosso papel vai além do crédito. Conectamos capital, conhecimento setorial e estruturas inovadoras para fortalecer toda a cadeia do agro.”
A operação também destaca o papel do financiamento privado na ampliação da liquidez e na diversificação das fontes de capital do agronegócio brasileiro. Ao aproximar empresas do setor, instituições financeiras e o mercado de capitais, a iniciativa contribui para um ambiente mais favorável a investimentos em tecnologia, expansão da produção e fortalecimento da competitividade do Brasil no cenário global.

Luis Mauro Filho

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Negócios

Rabobank articula R$ 1 bi para ampliar crédito à cadeia agrícola da Bayer

247 - O Brazil Stock Guide <a href="https://brazilstockguide.com/insights/banco-do-brasil-lula-farm-debt-rescue/">destacou</a> que o Banco do Brasil, responsável por quase um terço do crédito agrícola no país, será o principal beneficiado pela medida provisória assinada pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva que libera R$ 12 bilhões do Tesouro para a renegociação de dívidas rurais. O programa surge como um alívio num momento em que a instituição vinha pressionada pelo aumento da inadimplência e pela necessidade de elevar provisões para perdas.
O aperto sobre o banco se intensificou após a entrada em vigor, em janeiro, da Resolução 4.966 do Banco Central, que obriga a reclassificação imediata como de alto risco dos empréstimos de clientes em recuperação judicial. Essa mudança regulatória elevou de forma significativa os custos do Banco do Brasil, já que parte relevante de sua carteira está concentrada no agronegócio, setor diretamente atingido por crises climáticas recentes.
<h3>Dividendos e impacto fiscal</h3>
O aumento da inadimplência já havia levado o governo a revisar para baixo a expectativa de dividendos do Banco do Brasil, reduzindo a receita que reforça os cofres da União. A aposta agora é que a renegociação alivie as provisões e estabilize os resultados, criando condições para que os repasses ao Tesouro sejam retomados em patamares mais consistentes.
Do ponto de vista fiscal, o pacote não fere o teto de gastos nem a meta de resultado primário, mas contribui para ampliar a dívida bruta do país, já que o Tesouro assume o custo dos subsídios ao crédito. Mesmo assim, o Planalto optou por limitar a operação a R$ 12 bilhões, em vez de avançar com o projeto aprovado pela Câmara em julho que previa até R$ 30 bilhões em financiamentos subsidiados.
<h3>Alívio para o campo e para o banco</h3>
Na prática, a medida concede mais tempo e condições de pagamento a agricultores familiares e grandes produtores, ao mesmo tempo em que diminui o risco de perdas para as instituições financeiras. Para o Banco do Brasil, representa não apenas a contenção da deterioração de sua carteira de crédito, mas também a chance de recompor margens e preservar seu papel estratégico no financiamento do agronegócio brasileiro.

Banco do Brasil em Uberaba (MG) - 4/7/2022

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Brasil

Banco do Brasil ganha fôlego com pacote de renegociação de dívidas rurais

247 - O ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, confirmou nesta terça-feira (1º) que o Plano Safra da Agricultura Empresarial 2025/2026 contará com R$ 516,2 bilhões em crédito voltado para médios e grandes produtores rurais. O anúncio foi feito durante cerimônia no Palácio do Planalto, com a presença do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.
O volume representa um acréscimo de R$ 8 bilhões em relação à safra anterior, o que equivale a uma elevação de 1,5%. O ministro ressaltou que, mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador, o governo conseguiu manter a trajetória de expansão dos recursos. “Estamos priorizando o custeio e a comercialização, atendendo ao pedido das entidades, para priorizar o custeio”, declarou Fávaro.
Durante o evento, o ministro voltou a criticar a taxa básica de juros. “Confesso que achava muito difícil conseguir fazer esse Plano Safra recorde. Com Selic de 15% ao ano, e com todo respeito ao [Gabriel] Galípolo e à equipe do Banco Central, não consigo entender. Temos inflação controlada, gastos públicos completamente controlados ao contrário de fake news, com crescimento da economia, renda da população crescendo, desemprego caindo, e a Selic de 15%”, afirmou.
Fávaro destacou que o governo teve de fazer um “desafio gigante” para manter a atratividade do programa. “O presidente Lula determinou o esforço orçamentário para chegar a um Plano Safra tão impactante”, disse. Ele apontou que a alta da Selic prejudica a geração de funding para o setor agropecuário: “A poupança rural não é mais atrativa. Temos dificuldade de captar recursos para fazer o Plano Safra”.
Os juros cobrados nas linhas de crédito subirão entre 1,5 e 2 pontos percentuais. Para médios produtores, a taxa de custeio será de 10% ao ano, enquanto para grandes produtores chegará a 14%. As linhas de investimento terão alíquotas variando entre 8,5% e 13,5%.
Apesar da elevação, Fávaro argumenta que houve empenho do governo para evitar aumentos ainda maiores. “Foi um desafio gigante fazer esse Plano Safra, com esforço do Ministério da Fazenda. O governo absorveu a alta da Selic com equalização. Além de ser um Plano recorde, ele é estimulante. Ninguém gosta de pagar juro alto, e é indicador de recessão, mas estamos conseguindo superar esse desafio”, afirmou.
No setor financeiro, a avaliação é de que os custos elevados tendem a reduzir a busca por crédito para investimentos e aumentar a inadimplência. Grandes bancos já registram aumento de atrasos nas carteiras do agro, com inadimplência se aproximando de 2% a 3%.
Fávaro também defendeu o avanço nas políticas de incentivo a práticas sustentáveis. Propôs que o desconto de 0,5 ponto percentual nos juros de custeio — atualmente vinculado à aprovação no Cadastro Ambiental Rural (CAR) — seja estendido a produtores que utilizem bioinsumos e técnicas de conservação do solo. “Quem usa bioinsumos tem que ser reconhecido e ter desconto na taxa de juros, quem faz conservação de solo também”, afirmou.
O ministro sugeriu ainda que parte dos recursos a serem captados pelo leilão do programa Ecoinvest — voltado à atração de capital estrangeiro para blended finance — seja destinada à recuperação dos solos no Rio Grande do Sul. Ele citou o programa 365 da Embrapa como modelo de estímulo à cobertura vegetal contínua.&nbsp;
“O programa 365 trata da conservação do solo para suportar momentos de veranico. O Ecoinvest deve destinar recursos para produtores gaúchos fazerem a recuperação de solos”, disse. A expectativa do governo é captar até US$ 1,5 bilhão (cerca de R$ 12 bilhões) por meio do Ecoinvest. O leilão ficará aberto até 21 de julho.
Este será o terceiro ano em que o Plano Safra disponibilizará R$ 7 bilhões por meio da linha de crédito RenovAgro, voltada à recuperação de pastagens degradadas. Segundo Fávaro, os financiamentos têm “as menores taxas de juros” e contribuem para modernizar o campo e preservar os biomas. “Já foram recuperados 3 milhões de hectares com os recursos do Plano Safra. Vamos chegar até os 40 milhões de hectares, estimulando, fazendo a economia crescer e preservando o meio ambiente”, afirmou.

Paulo Emilio

Lançamento do Plano Safra - Brasília-DF - 01/07/2025

Agro

Fávaro anuncia R$ 516,2 bilhões no Plano Safra 2025/26 e critica juros altos

247 – O Banco do Brasil, líder no setor de agronegócio com uma carteira de crédito de R$ 372,5 bilhões ao fim do primeiro trimestre, prevê um novo recorde de produção para a safra 2024/25. Segundo a presidente da instituição, Tarciana Medeiros, a queda dos custos de produção e a manutenção dos juros, aliadas à alta do dólar, não devem comprometer a demanda por crédito nesta temporada. Essa avaliação foi revelada em <a href="https://valor.globo.com/impresso/noticia/2024/07/10/bb-descarta-risco-de-crise-no-agro.ghtml">entrevista</a> concedida ao jornal Valor.
A executiva também enfatizou que o Banco do Brasil disponibilizou R$ 260 bilhões em crédito para o setor, o maior valor já registrado. Medeiros descartou a possibilidade de uma crise no agronegócio e negou a necessidade de uma repactuação generalizada de dívidas rurais no Rio Grande do Sul, mencionando que a abordagem será feita de maneira individualizada, avaliando cada contrato especificamente.

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