247 - O mercado financeiro brasileiro fechou esta segunda-feira (9) com desempenho histórico, impulsionado por ações de peso e pelo ambiente externo favorável. Segundo a Reuters, o Ibovespa superou pela primeira vez a marca dos 186 mil pontos, e o dólar à vista fechou no menor nível desde maio de 2024, refletindo fluxo estrangeiro positivo e maior apetite global por risco.&nbsp;
O principal índice da B3 avançou 1,8% no pregão, encerrando aos 186.241,15 pontos, novo recorde de fechamento. No mesmo dia, o dólar caiu 0,59% e terminou cotado a R$ 5,1886, menor valor desde 28 de maio de 2024, acumulando desvalorização de 5,47% no ano.
O movimento de alta do Ibovespa foi liderado pelas chamadas blue chips, com destaque para Itaú Unibanco, Vale e Petrobras, em um cenário também endossado pelo desempenho positivo das bolsas em Wall Street. Durante a sessão, o índice chegou a atingir a máxima de 186.460,08 pontos, enquanto a mínima ficou em 182.950,20 pontos.
O volume financeiro negociado somou R$ 27,83 bilhões. Dados da B3 indicam continuidade do ingresso de capital estrangeiro na Bolsa brasileira, com saldo positivo de R$ 2,9 bilhões em fevereiro até o dia 5, após entrada líquida de R$ 26,3 bilhões em janeiro. Em 2025, o fluxo externo acumulado já alcança cerca de R$ 27,66 bilhões.
<h2>Analistas</h2>
Para analistas, o avanço do mercado reflete um processo de reavaliação dos ativos brasileiros. “Esses ingressos têm sido um dos principais vetores do ‘re-rating’ do mercado e da melhora de desempenho”, afirmou a responsável pela análise das empresas brasileiras cobertas pelo Santander, Aline de Souza Cardoso, em relatório a clientes.&nbsp;
Segundo ela, o movimento ocorre em um contexto mais amplo de realocação de portfólios globais. “Após vários anos de elevada concentração em mercados desenvolvidos — especialmente em ações dos EUA —, as condições passam a se mostrar cada vez mais favoráveis, em nossa visão, para uma rotação gradual em direção aos mercados emergentes”, acrescentou a analista.
O cenário externo também contribuiu para o viés positivo. Na mesma sessão, Wall Street apresentou ganhos, com o índice S&amp;P avançando 0,47%, reforçando o apetite por ativos de risco nos mercados globais.&nbsp;
No Brasil, declarações do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, também repercutiram entre os investidores. Ele afirmou que a palavra-chave do atual momento da política monetária é “calibragem” e que há sinais de melhora nos dados de inflação corrente e nas expectativas.&nbsp;
Para o economista-chefe e sócio-fundador da Forum Investimentos, Bruno Perri, o discurso “reforçou o início do ciclo de cortes, mas reforçou prudência nos movimentos”, contribuindo para a queda das taxas dos contratos de Depósitos Interfinanceiros (DIs).
A semana começou ainda com nova captação do Brasil no mercado externo. O país levantou US$ 3,5 bilhões com um título com vencimento em 2036 e mais US$ 1,0 bilhão com a reabertura de um papel de 30 anos, o Global 2056.
No mercado de câmbio, fatores internacionais seguiram predominantes. Para o especialista em investimentos da Nomad, Bruno Shahini, “o dólar opera em queda hoje sob predominância de fatores externos: a queda acentuada do DXY (índice do dólar) e a continuidade do movimento de rotação de fluxos globais em direção a mercados emergentes”.&nbsp;
Ele acrescentou que “o ambiente internacional favorável ao risco, marcado pela alta das bolsas nos EUA, na Europa e no Japão, tem dado suporte às moedas emergentes de forma geral, com destaque para o real”.
<h2>Instituições na Bolsa de Valores</h2>
ITAÚ UNIBANCO PN avançou 3,34%, em um dia de desempenho robusto do setor bancário.
SANTANDER BRASIL UNIT subiu 5,98% e BRADESCO PN teve alta de 1,46%. BANCO DO BRASIL ON valorizou-se 2,01%, com o mercado à espera do balanço do quarto trimestre.&nbsp;
VALE ON subiu 1,96%, revertendo duas quedas consecutivas, em meio a desempenho misto dos contratos futuros de minério de ferro na Ásia. A empresa divulga seu balanço trimestral e anual após o fechamento do mercado na quinta-feira.&nbsp;
BTG PACTUAL UNIT recuou 0,12%, mesmo após divulgar lucro recorde de R$ 4,6 bilhões no quarto trimestre, em linha com as estimativas. No ano, os papéis ainda acumulam alta próxima de 14,5%.&nbsp;
PETROBRAS PN avançou 1,83% e PETROBRAS ON subiu 2,03%, acompanhando a valorização do petróleo no mercado internacional, com o Brent fechando em alta de 1,45%.&nbsp;
HAPVIDA ON caiu 2,72%, renovando mínimas históricas. Dados recentes da Agência Nacional de Saúde Suplementar indicaram redução no número de clientes da operadora, o que segue pressionando as ações da companhia.

Leonardo Lucena

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Economia

Ibovespa renova máxima histórica e dólar atinge o menor valor desde 2024

Reuters - O recuo firme da moeda norte-americana no exterior conduziu a queda do dólar ante o real nesta segunda-feira, para abaixo dos R$5,20, em mais uma sessão de forte fluxo de investimentos para países emergentes como o Brasil.
Em meio ao avanço de mais de 1% do Ibovespa, o dólar à vista fechou o dia com queda de 0,59%, aos R$5,1886 -- o menor valor de fechamento desde 28 de maio de 2024, quando encerrou aos R$5,1539. No ano, a divisa acumula agora baixa de 5,47%.
Às 17h03, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,61% na B3, aos R$5,2105.
No exterior, o dólar sustentou baixas firmes ante o iene, após a vitória eleitoral da primeira-ministra japonesa Sanae Takaichi no fim de semana. Além disso, cedeu ante o euro e a libra, com investidores à espera pela divulgação ao longo da semana de dados de varejo, inflação e empregos nos Estados Unidos.
O dia também foi de queda firme para o dólar ante moedas de países emergentes, como o rand sul-africano, o peso mexicano e o peso chileno, restando ao real acompanhar a tendência.
“O dólar opera em queda hoje sob predominância de fatores externos: a queda acentuada do DXY (índice do dólar) e a continuidade do movimento de rotação de fluxos globais em direção a mercados emergentes”, disse Bruno Shahini, especialista em investimentos da Nomad, em comentário escrito.
“Além disso, o ambiente internacional favorável ao risco, marcado pela alta das bolsas nos EUA, na Europa e no Japão, tem dado suporte às moedas emergentes de forma geral, com destaque para o real.”
Em paralelo, o Tesouro anunciou pela manhã a emissão de títulos em dólares no mercado internacional, com um novo benchmark de dez anos, para 2036. Além disso, foi realizada captação por meio de títulos de 30 anos Global 2056.
Conforme o serviço de informações financeiras IFR, o Brasil captou um total de US$4,5 bilhões, com US$3,5 bilhões pelo papel com vencimento para 2036 e US$1,0 bilhão com o título para 2056.
Como ocorre tradicionalmente, a expectativa é de que essa nova emissão do Tesouro abra a janela para captações internacionais por parte de empresas, o que reforça, no mercado, a perspectiva de entrada de mais dólares no país, pontuou o diretor da Correparti Corretora, Jefferson Rugik.
“E contra o fluxo não há argumentos”, disse Rugik, que não descarta a possibilidade de um dólar ainda mais fraco no curto prazo, mais próximo dos R$5,00.
Neste contexto, após marcar a cotação máxima de R$5,2129 (-0,13%) às 9h08, pouco depois da abertura da sessão, o dólar à vista atingiu a mínima de R$5,1748 (-0,85%) às 13h02.
Pela manhã, o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou durante evento em São Paulo que a palavra-chave deste momento do ciclo de política monetária é “calibragem”, classificando o termo como “essencial”. Ao mesmo tempo, defendeu que a previsão de corte de juros não representa uma "volta da vitória".
"A gente está numa situação diferente do que estávamos naquele momento quando a gente concluiu a alta (dos juros)... Mas também esta não é uma volta da vitória, porque justamente a gente ainda tem dados que mostram uma resiliência econômica, por isso que a gente está falando de um ajuste", afirmou.
No fim de janeiro, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central manteve a taxa básica Selic em 15% ao ano, mas sinalizou a intenção de cortá-la a partir de março. No mercado, a principal dúvida é sobre o tamanho do primeiro corte: 25 ou 50 pontos-base.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
No boletim Focus divulgado no início do dia, a mediana das projeções dos economistas do mercado para o dólar no fim de 2025 seguiu em R$5,50.
No fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.
Às 17h07, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,81%, a 96,814.

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Dólar cai e fecha a R$ 5,18, menor cotação desde 2024

Reuters - O dólar fechou a sexta-feira em baixa ante o real, acompanhando o recuo da moeda norte-americana ante boa parte das demais divisas no exterior, em uma sessão no geral positiva para ativos de risco ao redor do mundo.
O dólar à vista fechou o dia com queda de 0,66%, aos R$5,2195. Na semana, a divisa acumulou baixa de 0,54% e, no ano, recuo de 4,91%.
Às 17h04, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 1,09% na B3, aos R$5,2415.
As preocupações em torno dos impactos da inteligência artificial sobre vários setores da economia seguiram permeando os negócios globais, mas os mercados de ações na Europa e nos Estados Unidos mostraram reação nesta sexta-feira, com os investidores voltando a buscar ativos de maior risco.
Neste cenário, o dólar recuava tanto em relação a divisas fortes como a libra e o euro, quanto na comparação com moedas de emergentes como o rand sul-africano, o peso mexicano, o peso chileno e o próprio real.
Após marcar a cotação máxima da sessão de R$5,2551 (+0,02%) às 10h01, o dólar à vista atingiu a mínima de R$5,2053 (-0,93%) às 14h43, em um momento em que o Ibovespa também exibia ganhos firmes. Depois, retomou um pouco de força.
“Este fluxo, principalmente estrangeiro, que entrou nos últimos dias... que fez preço principalmente em bolsa, com altas recordes, parece que deu uma equalizada. A gente não tem novas perspectivas de grandes movimentos de entrada (de recursos no Brasil)”, comentou no fim da tarde Otávio Oliveira, gerente de Tesouraria do Daycoval.
“Então, parece que o dólar conseguiu um suporte um pouco mais forte nesta casa dos R$5,20. Agora ele vai ser negociado em R$5,20, R$5,21... mas não deve ter uma queda muito brusca, pelo menos até o final do dia de hoje”, acrescentou, antes do fechamento.
No início do dia, a Secretaria de Política Econômica (SPE) do Ministério da Fazenda revisou de 2,2% para 2,3% a projeção para o Produto Interno Bruto de 2025 e de 2,4% para 2,3% o PIB de 2026. Já a inflação calculada para este ano foi de 3,5% para 3,6%.
Mais do que os números em si, o mercado esteve atento à entrevista coletiva com o secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, Guilherme Mello -- cotado para assumir a Diretoria de Política Econômica do Banco Central, mas cujo nome foi mal-recebido pelo mercado.
Um dos receios é o de que Mello, um economista de perfil heterodoxo, possa favorecer uma guinada "dovish" (mais branda) na diretoria do BC, que este ano passará a ter todas as suas nove cadeiras ocupadas por indicações do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.
Na entrevista coletiva, Mello afirmou que ainda não foi formalmente convidado para ocupar uma diretoria do BC, mas disse estar à disposição. Ao mesmo tempo, evitou prever os próximos passos da política de juros da autarquia, apesar de dizer que vê espaço para corte na Selic, hoje em 15% ao ano.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
No início da tarde, após ter cancelado uma operação anterior que havia sido programada para o fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial tradicional para rolagem do vencimento de março.
Às 17h07, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,33%, a 97,639.

Mercado externo puxa dólar para baixo no Brasil

Reuters - Em uma sessão de agenda relativamente esvaziada no Brasil, o dólar oscilou em margens estreitas e fechou a quinta-feira quase estável ante o real, apesar do avanço da moeda norte-americana ante boa parte das divisas de emergentes no exterior.
O dólar à vista fechou o dia com leve alta de 0,07%, aos R$5,2540. No ano, a moeda acumula agora queda de 4,28%.
Às 17h03, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- subia 0,27% na B3, aos R$5,2800.
No exterior, o dólar registrou ganhos firmes ante a libra após o Banco da Inglaterra manter sua taxa de juros de referência em 3,75%, em votação apertada. A moeda norte-americana também oscilou em alta ante o euro, depois de o Banco Central Europeu (BCE) manter sua taxa de depósito em 2%, como esperado.
Às 17h08, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas, incluindo a libra e o euro -- subia 0,16%, a 97,842.
No grupo de divisas pares do real, o dólar sustentou ganhos ante o peso chileno, o peso mexicano e o peso colombiano, entre outros, em uma sessão de maior busca por ativos de segurança nos mercados globais.
Ainda assim, a moeda norte-americana não conseguiu se firmar em alta no Brasil.
Após marcar a cotação máxima intradia de R$5,2746 (+0,47%) às 9h46, o dólar à vista atingiu a mínima de R$5,2349 (-0,29%) às 11h50 -- em um momento em que o Ibovespa registrava ganhos firmes. Durante a tarde, a divisa dos EUA se reaproximou da estabilidade.
Investidores também acompanharam, no início da tarde, a entrevista do presidente Luiz Inácio Lula da Silva ao portal UOL.
Nela, Lula afirmou que sua viagem a Washington para se reunir com o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, deve ocorrer na primeira semana de março.
Sobre o escândalo envolvendo a liquidação do Banco Master, o presidente afirmou que esta é uma "chance real de pegar" os magnatas da corrupção ligada à lavagem de dinheiro no país.
Lula também reclamou que a taxa de juros está elevada no Brasil, mas acrescentou que a economia não parou de crescer apesar disso. "Bons resultados da economia vão virar votos, só deixar a campanha começar", disse Lula, em referência à corrida eleitoral deste ano.
No fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março. À tarde, o Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços informou que a balança comercial brasileira teve superávit de US$4,343 bilhões em janeiro, uma alta de 85,8% sobre o dado do mesmo mês de 2025.

Dólar encerra o dia estável no Brasil mesmo com alta no exterior

Reuters - Após alternar altas e baixas em diferentes momentos da sessão, o dólar fechou a quarta-feira próximo da estabilidade no Brasil, resistindo à influência da realização de lucros na bolsa e do avanço da moeda norte-americana no exterior.
O dólar à vista fechou o dia com leve alta de 0,03%, aos R$5,2501. No ano, a moeda acumula agora queda de 4,35%.
Às 17h03, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- subia 0,20% na B3, aos R$5,2775.
O dólar à vista chegou a oscilar abaixo dos R$5,22 pela manhã, em meio à queda ante outras divisas de países emergentes, mas ao longo da sessão a moeda norte-americana ganhou força ante o real, enquanto também se fortalecia no exterior.
No Brasil, investidores também aproveitaram a quarta-feira para realizar os lucros recentes na bolsa, levando o Ibovespa a cair mais de 2%, com impactos no câmbio.
“Após vários pregões de forte apetite ao risco, com o real se valorizando ante o dólar e Ibovespa batendo recordes, o investidor começa a realizar lucros”, comentou à tarde João Duarte, especialista em câmbio da One Investimentos.
Assim, após atingir a cotação mínima intradia de R$5,2167 (-0,60%) às 10h53, o dólar à vista escalou até a máxima de R$5,2654 (+0,32%) às 16h07.
No entanto, antes do fechamento o dólar se reaproximou da estabilidade, mesmo com a bolsa se mantendo com perdas firmes até o fim da tarde.
No fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.
À tarde, o BC informou que o Brasil registrou fluxo cambial total positivo de US$5,086 bilhões em janeiro, impulsionado pela forte entrada líquida de recursos no país na semana passada, de US$4,180 bilhões.
No exterior, às 17h10, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,23%, a 97,637.

Um funcionário segura notas de dólar americano em uma casa de câmbio em Jacarta, Indonésia, em 9 de abril de 2025

Dólar encerra o dia estável mesmo após queda do Ibovespa

Reuters - O dólar fechou a terça-feira próximo da estabilidade ante o real, após ter cedido quase 1% durante a sessão, influenciado por um lado pelo recuo da moeda no exterior e pelo forte fluxo de investimentos estrangeiros para a bolsa brasileira, mas por outro pelas especulações sobre o próximo diretor de Política Econômica do Banco Central.
O dólar à vista fechou o dia com leve baixa de 0,18%, aos R$5,2484. No ano, a moeda acumula agora queda de 4,38%.
Às 17h37, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,47% na B3, aos R$5,2670.
A sessão foi marcada pela queda quase generalizada do dólar ante as divisas de emergentes e exportadores de commodities, como a rupia indiana, o rand sul-africano, o peso chileno e o peso mexicano.
No Brasil, o câmbio acompanhou a tendência e o dólar se manteve em baixa ante o real, favorecido ainda pela entrada de recursos estrangeiros para a bolsa, que pela manhã superou os 187 mil pontos pela primeira vez na história.
Às 11h36, o dólar à vista atingiu a cotação mínima da sessão, de R$5,2071 (-0,96%), quando o Ibovespa estava próximo do pico histórico.
Durante a tarde, porém, a moeda norte-americana se recuperou, em paralelo à desaceleração do Ibovespa, e na reta final chegou quase a virar para o positivo, com o mercado reagindo negativamente a uma reportagem da Reuters informando que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva se encaminha para confirmar a indicação dos economistas Guilherme Mello e Tiago Cavalcanti para duas diretorias do Banco Central.
Mello, atual secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, seria indicado para a Diretoria de Política Econômica do BC, enquanto Cavalcanti, professor da Fundação Getulio Vargas e da Universidade de Cambridge (Reino Unido), ficaria com a Diretoria de Organização do Sistema Financeiro e de Resolução.
Os dois nomes foram levados a Lula pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, que pela manhã indicou em entrevista à BandNews que o presidente ainda não havia se decidido.
O nome de Mello, em especial, tem gerado apreensão desde a semana passada. Economista heterodoxo com graduação e mestrado pela PUC-SP e doutorado pela Unicamp, Mello desagradou em um primeiro momento o mercado, que vê risco de uma guinada “dovish” (suave na política monetária) no BC.
Nos últimos minutos da sessão, o dólar reagiu à reportagem da Reuters e o dólar se reaproximou da estabilidade.
Pela manhã, investidores também estiveram atentos à ata do Copom, divulgada antes da abertura. Nela o colegiado defendeu que a magnitude e a duração do ciclo de cortes da taxa Selic serão determinadas ao longo do tempo, à medida que novas informações forem incorporadas às análises.
Na semana passada, o Copom manteve a Selic em 15% ao ano, indicando a intenção de iniciar o ciclo de cortes em março. Entre os investidores, a principal dúvida é se o primeiro corte será de 25 ou de 50 pontos-base.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
Às 17h35, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,16%, a 97,390.

Dólar ameniza queda e fecha perto da estabilidade com rumores no BC

Por Fabricio de Castro
SÃO PAULO, 2 Fev (Reuters) - Após acumular baixa de 4,39% em janeiro, o dólar fechou a segunda-feira próximo da estabilidade no Brasil, mas novamente acima dos R$ 5,25, com alguns investidores realizando os lucros recentes, enquanto no exterior a moeda norte-americana teve perdas firmes ante pares do real como o peso chileno e o peso mexicano.
O dólar à vista fechou o dia com leve alta de 0,18%, aos R$5,2577. No ano, a moeda acumula agora queda de 4,21%.
Às 17h07, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,06% na B3.
Pela manhã o dólar chegou a ceder no Brasil, em sintonia com o recuo da moeda norte-americana no exterior ante divisas pares do real, como o peso chileno, o peso mexicano e o peso colombiano. Na mínima intradia, o dólar à vista foi cotado a R$ 5,2371 (-0,21%) às 9h46.
Mas ainda pela manhã o dólar ganhou força ante o real, com alguns profissionais citando um movimento de realização de lucros após os recuos recentes.
"O dólar caiu (perto de) 4,5% em janeiro... Nenhuma moeda ganhou tanta força em janeiro (quanto o real)", pontuou no início da tarde Fernando Bergallo, diretor da assessoria FB Capital. "O real está performando mal aqui (nesta segunda-feira) em relação aos pares por conta deste movimento de janeiro", acrescentou.
Além disso, a manhã foi marcada pela queda dos preços de commodities importantes na pauta exportadora brasileira, como o minério de ferro e o petróleo -- neste caso, após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmar que o Irã estava "conversando seriamente" com Washington, sinalizando uma redução das tensões entre os dois países.
Às 11h20, o dólar à vista atingiu a cotação máxima de R$5,2815 (+0,64%), para depois se reaproximar da estabilidade.
“O dólar está meio de lado hoje, está digerindo um pouco do que houve semana passada, que foi uma semana agitada”, comentou à tarde Alexandre Viotto, head de banking da EQI.
Apesar do movimento do dia, Viotto afirmou que não é improvável que o dólar teste níveis mais próximos de R$5,00 nas próximas semanas, porque o enfraquecimento da moeda pode continuar até março.
“O cenário lá fora não é dos mais tranquilos com as questões geopolíticas, e por mais que a gente tenha a Selic em 15%, não vejo isso se mantendo para além de março. Além disso, temos a eleição presidencial”, citou, em referência a fatores que tendem a pressionar o câmbio. “A partir de março, o cenário deve mudar.”
No boletim Focus divulgado pela manhã, a mediana das projeções dos economistas do mercado para o dólar no fim deste ano seguiu em R$5,50, enquanto a expectativa para a taxa básica Selic permaneceu em 12,25% ao ano. Atualmente, a Selic está em 15%, mas o mercado vem precificando que o Banco Central iniciará em março o ciclo de cortes da taxa.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
No fim da manhã o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.

Dólar encerra o dia com leve variação e permanece acima de R$ 5,25

247 – O economista e investidor André Perfeito avaliou que o dólar tende a cair mais nos próximos meses e que um eventual quarto mandato do presidente Lula pode apresentar desempenho econômico superior ao do terceiro, sobretudo pela maturação de investimentos em andamento e por um cenário de juros mais baixos. As declarações foram dadas em entrevista à TV 247, gravada na sexta-feira, quando o dólar era negociado a R$ 5,22 e o Ibovespa rondava 183 mil pontos, em um dia de forte valorização do mercado doméstico.
A entrevista, exibida no canal da TV 247 no YouTube, abordou o comportamento recente do câmbio e da bolsa, a trajetória da taxa de juros no Brasil, as mudanças no cenário internacional e os possíveis impactos do calendário eleitoral. Ao longo da conversa, Perfeito insistiu que a principal explicação para a queda do dólar não está em uma suposta força excepcional do real, mas no enfraquecimento global da moeda norte-americana. “Não é o real que tá forte, é o dólar que tá fraco.”
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<h2>Bolsa em alta, mas ainda “reprimida” em dólares</h2>
Ao explicar a euforia com o Ibovespa, Perfeito fez uma ressalva importante: o recorde é em reais, não em dólares. Para ele, quando o índice é convertido para a moeda norte-americana, ainda haveria “muito para avançar”, o que ajuda a entender o movimento recente de entrada de fluxos e valorização de ativos brasileiros. “A gente tá vendo bater recorde do índice, mas é um recorde em reais (…) em dólar, ainda tem muito para avançar.”
Ele relacionou esse desempenho ao fato de a bolsa brasileira ser fortemente associada a materiais básicos, como petróleo e minério de ferro, justamente num momento em que investidores buscam proteção em “ativos reais” e commodities. “O mundo tá procurando ativos reais, commodities (…) e a nossa bolsa, o Ibovespa, ele é muito identificado com materiais básicos.”
<h2>Câmbio: “é o dólar que está fraco” e pode ir a R$ 4,70</h2>
Perfeito afirmou que a apreciação do real deve ser lida no mesmo movimento de outras moedas emergentes, como peso chileno, peso mexicano e até moedas do Leste Europeu, sugerindo um fenômeno mais global. Segundo ele, a chave é entender por que o dólar estaria perdendo força. Nessa linha, projetou continuidade da tendência de baixa do câmbio.
Ao ser questionado sobre níveis possíveis, indicou que o dólar poderia cair abaixo de R$ 5 e até se aproximar de R$ 4,70, com aceleração em caso de aumento de expectativas eleitorais favoráveis a candidaturas vistas como “de direita” pelo mercado. “Pode ir até 470 assim, fácil, rápido. Se o mercado achar que vai ganhar o Flávio, Ratinho, vai fácil na hora.” Ainda assim, enfatizou que, no seu cenário-base, o motor principal segue sendo a fraqueza do dólar no exterior, e não uma mudança doméstica isolada.
<h2>Juros: corte “inevitável”, mas famílias e empresas “machucadas”</h2>
Sobre a taxa Selic, Perfeito disse que o ciclo de corte é praticamente dado e que o Banco Central teria sinalizado isso no seu comunicado. Ele chamou atenção, porém, para o comportamento da curva de juros no Brasil, afirmando que é “curioso” o fato de os juros de curto prazo estarem acima dos juros longos, algo que “não faz sentido” em condições normais. “A taxa de juro de curto prazo é maior do que a de longo prazo, o que não faz sentido.”
O economista argumentou que o juro elevado tem deteriorado o balanço de famílias e empresas. Ele lembrou que, na pandemia, a Selic chegou a 2%, o que levou muita gente a se alavancar, e depois houve um choque com a taxa indo para níveis muito mais altos. “A Selic saiu de 2% e não foi para 8, foi para 15. Quando você tem esse choque, isso tá fazendo o balanço das empresas e das famílias se machucar muito.” Na visão dele, isso ajuda a explicar por que a melhoria de indicadores como emprego e massa salarial não se converte automaticamente em popularidade governamental: o endividamento continuaria pressionando a vida cotidiana.
Para as empresas, o diagnóstico é semelhante. Perfeito disse que parte relevante do lucro corporativo “está indo para juro” e defendeu alívio monetário para evitar que o aperto prolongado gere problemas maiores. “Boa parte do lucro das empresas tá indo para juro (…) eles têm que começar a iniciar o corte agora (…) para tentar dar um alívio nisso.”
<h2>Trump, déficits dos EUA e a pressão para desvalorizar o dólar</h2>
Ao tratar do cenário externo, Perfeito afirmou ter críticas políticas a Donald Trump, mas reconheceu que existe um problema estrutural que os EUA tentam resolver: déficits comerciais persistentes sustentados por décadas pelo papel do dólar como moeda de reserva global. Para ele, esse arranjo estaria perdendo sustentação e forçaria uma estratégia de desvalorização para que os EUA exportem mais e importem menos.
Perfeito citou o uso de tarifas como tentativa que “não funcionou” e sugeriu que episódios de instabilidade institucional e governamental nos EUA acabam corroendo confiança e previsibilidade. Ele afirmou que a postura de Trump de “dividir o mundo de novo em mercados” e marcar zonas de influência também contribui para o enfraquecimento do dólar. “Isso tudo tá desvalorizando o dólar e deve continuar durante mais um tempo.”
<h2>China, multipolaridade e o espaço diplomático do Brasil no BRICS</h2>
Na disputa entre Estados Unidos e China, Perfeito descreveu uma relação “simbiótica” e indicou que o mundo caminha para um arranjo multipolar com zonas de influência. Ele mencionou que a China teria evitado “brigar de frente” com o dólar ao administrar sua política cambial e reservas, o que, segundo ele, dificultou estratégias anteriores dos EUA de desvalorização.
Nesse tabuleiro, ele avaliou que o Brasil tem uma vantagem: capacidade de diálogo com diferentes polos. “Eu fico feliz que o Brasil é um país que tem uma possibilidade diplomática grande. (…) A gente é um país dos BRICS, e simultaneamente ocidental.” Ele também observou que a economia brasileira é relativamente fechada, o que reduziria a exposição direta à “briga de cachorro grande”.
<h2>Eleições e “graus de liberdade”: alerta contra alinhamento automático</h2>
Questionado sobre a importância da eleição para o cenário econômico e geopolítico, Perfeito afirmou que a habilidade de negociação é um ativo e mencionou que o presidente Lula tem mostrado capacidade de transitar entre interesses, inclusive na tentativa de convencer Emmanuel Macron sobre acordos internacionais. Ao mesmo tempo, alertou para riscos de um alinhamento “muito automático” com os EUA, que reduziria “graus de liberdade” na negociação externa. “O alinhamento automático tira graus de liberdade para um tipo de negociação.”
No plano de preços de ativos, ele admitiu que o mercado pode comemorar uma perspectiva de fortalecimento da direita, mas disse ver simplificações na tese de que esse campo necessariamente faria um ajuste fiscal mais efetivo. Ele citou as emendas parlamentares como elemento de pressão sobre o quadro fiscal e demonstrou ceticismo com leituras automáticas sobre “fiscalismo” do centrão.
<h2>Projeções: dólar para baixo, juros menores e PIB perto de 2%</h2>
Ao final, Perfeito resumiu seu cenário para o ano: câmbio em queda, juros possivelmente abaixo do que o mercado precifica e crescimento limitado. “Câmbio, eu acho que é para baixo ainda (…) abre espaço para talvez uma queda de juros mais significativa no Brasil.” Sobre o PIB, disse esperar algo em torno de 2% porque continua “muito preocupado com balanço de empresa e de família”.
<h2>Quarto mandato: pode ser melhor, mas depende da correlação de forças</h2>
Ao ser perguntado diretamente se um quarto mandato do presidente Lula poderia ser melhor que o terceiro, Perfeito respondeu de forma afirmativa, mas condicionou o cenário. “Seria melhor do que o terceiro.” Ele relacionou o potencial de melhora ao efeito de maturação de investimentos, citando o PAC e, em outro ponto, obras em São Paulo como exemplo de ambiente que pode sustentar investimento. “Muitos desses projetos estão maturando e vão continuar crescendo ao longo dos próximos anos.”
Ainda assim, ponderou que o resultado dependerá do desenho político, incluindo a composição do Congresso. “Depende muito de como vai ser a correlação de forças. Vamos supor que o Senado fique totalmente na mão do bolsonarismo, pode ser um transtorno maior ainda.” Ao se despedir, deixou uma frase que resume a cautela com previsões: “A realidade não precisa fazer sentido.”

Redação Brasil 247

Entrevistas

André Perfeito: dólar deve cair mais e quarto mandato de Lula pode ser melhor do que o terceiro

Por Fabricio de Castro
SÃO PAULO, 30 Jan (Reuters) - O dólar fechou a sexta-feira com alta firme no Brasil e novamente próximo dos R$5,25, influenciado pela disputa pela formação da Ptax de fim de mês e pelo avanço firme da moeda norte-americana no exterior, onde investidores reagiram à indicação do substituto de Jerome Powell no Federal Reserve e às tensões entre EUA e Irã.
O dólar à vista fechou o dia com alta de 1,04%, aos R$5,2481, mas ainda assim encerrou o primeiro mês do ano com baixa acumulada de 4,39%. Na semana, a divisa cedeu 0,75%.
Às 17h05, o dólar futuro para março -- que nesta sessão passou a ser o mais líquido no Brasil -- subia 1,04% na B3, aos R$5,2825.
Calculada pelo Banco Central com base nas cotações do mercado à vista, a Ptax serve de referência para a liquidação de contratos futuros. No fim de cada mês, agentes financeiros tentam direcioná-la a níveis mais convenientes às suas posições, sejam elas compradas (no sentido de alta das cotações) ou vendidas em dólar (no sentido de baixa).
Em função da disputa, investidores comprados em dólar forçaram a alta das cotações nos horários próximos às janelas de coleta do BC, às 10h, 11h, 12h e 13h.
Além deste fator técnico, o dólar acompanhava o exterior, onde a divisa norte-americana subia ante as demais após o presidente dos EUA, Donald Trump, escolher o ex-diretor do Fed Kevin Warsh para chefiar o banco central do país ao fim do mandato de Powell, em maio.
Entre os investidores, uma das avaliações foi a de que Warsh, apesar de favorável ao corte de juros pelo Fed, seria menos radical neste sentido do que outros nomes que eram cogitados para o cargo. Assim, a percepção de que os juros podem não cair tão cedo dava força à moeda norte-americana.
Com a Ptax definida no Brasil no início da tarde (R$5,2301 na venda), a disputa técnica deixou de influenciar as cotações, mas um novo fator de estresse surgiu nos EUA. Trump afirmou que uma grande armada -- maior que a enviada anteriormente à Venezuela -- está a caminho do Irã.
Em reação, o dólar voltou a acelerar ao redor do mundo, inclusive ante o real, e o Ibovespa renovou mínimas, com alguns investidores realizando parte dos lucros recentes.
Após registrar a cotação mínima de R$5,1943 (estável) às 9h13, pouco depois da abertura, o dólar à vista atingiu a máxima de R$5,2799 (+1,65%) às 15h20, já após a fala de Trump.
“Essa ameaça (de Trump) de mandar tropas maiores para o Irã pegou mal aqui”, em um ambiente que "nos últimos dias vinha se mantendo calmo", comentou Fernando Bergallo, diretor da assessoria FB Capital.
No exterior, o dólar se mantinha em alta ante as demais divisas no fim da tarde. Às 17h11, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,90%, a 97,046.
No fim da manhã, o Banco Central do Brasil vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.

Dólar avança mais de 1% com Ptax e cenário externo

Por Fabricio de Castro
SÃO PAULO, 28 Jan (Reuters) - Após cair abaixo dos R$5,20 pela manhã, o dólar fechou a quarta-feira estável no Brasil e pouco acima deste nível, com os investidores à espera da decisão sobre juros do Banco Central, no início da noite.
A acomodação do dólar no Brasil contrastou com o cenário externo, onde a moeda norte-americana subiu ante a maior parte das demais divisas.
O dólar à vista fechou com variação positiva de 0,01%, aos R$5,2080. No ano, a divisa acumula baixa de 5,12%.
Às 17h03, o dólar futuro para fevereiro -- atualmente o mais negociado no Brasil -- subia 0,44% na B3, aos R$5,2065.
A divisa dos EUA chegou a oscilar abaixo dos R$5,20 pela manhã, mais uma vez em função do forte fluxo de investimentos estrangeiros para o Brasil, em especial para a bolsa.
Às 10h05, o dólar à vista atingiu a cotação mínima intradia de R$5,1716 (-0,69%), mas na sequência a moeda se reaproximou da estabilidade, com os investidores à espera da decisão do Federal Reserve sobre juros, à tarde, e do anúncio do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, à noite.
Às 16h o Fed anunciou a manutenção da taxa de juros na faixa de 3,50% a 3,75%, como era largamente esperado, e destacou a inflação ainda elevada e a estabilização do mercado de trabalho norte-americano. Na prática, a instituição passou poucas indicações sobre quando os juros voltarão a cair nos EUA.
Às 16h02, já após o comunicado do Fed e em meio à coletiva do chair da instituição, Jerome Powell, o dólar à vista marcou a máxima de R$5,2259 (+0,36%), para depois se aproximar novamente da estabilidade.
Como a decisão do Copom ocorrerá com o mercado fechado, após as 18h30, eventuais reações no câmbio ficarão para a quinta-feira.
As apostas majoritárias dos agentes são de manutenção da Selic em 15% ao ano, mas todos estarão atentos ao comunicado do Copom, em busca de pistas sobre o encontro de março.
Na B3, as opções de Copom precificavam na segunda-feira -- dado mais recente -- 36,00% de probabilidade de corte de 25 pontos-base da Selic em março, 34,50% de chance de redução de 50 pontos-base e 22,75% de possibilidade de manutenção.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos.
No exterior, às 17h17 o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,56%, a 96,445.

Funcionário conta notas de dólares em um banco em Westminster, Colorado, EUA - 03/11/2009

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Dólar fecha praticamente inalterado após anúncio do Fed

247 - O ouro atingiu um novo recorde histórico nesta quarta-feira (28) ao ultrapassar a marca de US$ 5,3 mil por onça, movimento impulsionado pela perda de confiança no dólar e por crescentes preocupações em torno da independência do Federal Reserve. A combinação desses fatores ampliou a procura pelo metal como ativo de proteção em um cenário de incertezas na política monetária dos Estados Unidos, segundo a agência Reuters.
No mercado à vista, o preço do ouro subiu 1,5%, alcançando US$ 5.266,22 por onça por volta das 12h25 GMT, após tocar a máxima inédita de US$ 5.311,31 mais cedo. Na sessão anterior, o metal já havia acumulado valorização superior a 3%, reforçando uma tendência de alta que se intensificou desde o início do ano.
De acordo com Linh Tran, analista sênior de mercado da XS.com, a escalada do ouro não se explica apenas por movimentos de curto prazo. “O ouro está subindo não apenas por causa da ansiedade do mercado, mas também porque a confiança na ordem monetária e fiscal global está migrando para uma postura mais cautelosa”, afirmou.
A valorização do metal ocorre em paralelo à forte desvalorização do dólar, que opera próximo dos menores níveis em quatro anos. A moeda americana perdeu força depois que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, minimizou publicamente a recente queda do dólar, o que acabou tornando o ouro — cotado em dólar — mais atrativo para investidores de outros países.
Trump também declarou que anunciará em breve o nome de seu indicado para a presidência do Federal Reserve e previu que as taxas de juros cairão assim que o novo dirigente assumir o comando da autoridade monetária. Analistas avaliam que esse cenário tende a favorecer ativos como o ouro.
Para Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, a possível troca no comando do banco central americano pode reduzir a resistência interna a pressões políticas. “A verdade é que qualquer um dos candidatos que será proposto provavelmente será menos resistente do que Powell às exigências de Trump, o que favorece o ouro”, disse.
O ouro, que não oferece rendimento de juros, costuma apresentar melhor desempenho em ambientes de taxas mais baixas. O mercado aposta amplamente que o Federal Reserve manterá os juros inalterados na reunião de política monetária de janeiro, que está em andamento.
Desde o início de 2026, o metal já acumula valorização superior a 20%, ampliando os ganhos recordes registrados no ano passado. Analistas do Deutsche Bank avaliam que o ouro pode atingir US$ 6.000 por onça ainda neste ano, sustentado por uma demanda de investimento persistentemente elevada.
A procura física também segue forte em centros como Xangai e Hong Kong, apesar dos preços recordes. Shah observa, no entanto, que os valores elevados podem ter efeitos distintos sobre o consumo tradicional. “No lado da joalheria, acho que os preços vão enfraquecer a demanda, mas, no momento, os valores elevados podem estar ajudando um pouco o investimento especulativo do varejo”, afirmou.
Entre outros metais preciosos, a prata à vista recuou 0,4%, para US$ 112,59 por onça, após ter atingido o recorde de US$ 117,69 no início da semana, acumulando alta próxima de 60% no ano. A platina subiu 0,4%, para US$ 2.651,90, depois de alcançar máxima histórica de US$ 2.918,80, enquanto o paládio avançou 1,9%, chegando a US$ 1.970,75.

Guilherme Levorato

Barras de ouro
15/09/2023. REUTERS/Alexander Manzyuk/File Photo

Em novo recorde, ouro supera US$ 5,3 mil, enquanto dólar derrete

247 - O dólar abriu em queda frente ao real nesta quarta-feira (28), dando sequência ao movimento de baixa registrado na véspera, em um dia marcado pela expectativa dos investidores em relação às decisões de política monetária no Brasil e nos Estados Unidos. A chamada “Super Quarta”, quando Banco Central e Federal Reserve divulgam seus comunicados sobre juros, concentra as atenções do mercado financeiro e influencia diretamente o comportamento do câmbio, informa o <a href="https://www.infomoney.com.br/mercados/dolar-hoje-abertura-fechamento-comercial-turismo-28012026/">InfoMoney</a>.
Por volta das 9h06, o dólar à vista recuava 0,17%, sendo negociado a R$ 5,197 na venda. Já o contrato futuro da moeda para fevereiro, atualmente o mais negociado na B3, apresentava alta de 0,31%, cotado a R$ 5,199. O movimento ocorre após o dólar ter encerrado a terça-feira (27) com queda de 1,38%, fechando a R$ 5,20, no menor nível desde 28 de maio de 2024.
A trajetória recente do câmbio reflete, em grande parte, a desvalorização global da moeda norte-americana frente a outras divisas e o aumento do interesse de investidores estrangeiros por ativos brasileiros. Esse fluxo externo tem contribuído para a pressão baixista sobre o dólar no mercado doméstico.
No cenário interno, as expectativas seguem moderadas. A maioria dos analistas aposta na manutenção da taxa Selic em 15% pelo Banco Central, mas o foco estará no comunicado da autoridade monetária, em busca de sinais sobre quando pode ter início um ciclo de corte de juros.
Nos Estados Unidos, a decisão ocorre em meio à pressão política do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, que tem defendido cortes mais robustos na taxa básica. Ainda assim, o consenso do mercado é de que o Federal Reserve deverá manter os juros no intervalo atual, entre 3,5% e 3,75%. Os investidores, porém, acompanham atentamente possíveis indicações sobre mudanças na política monetária no médio e longo prazo.
De acordo com a ferramenta FedWatch, do CME Group, há 97% de probabilidade de manutenção dos juros pelo banco central norte-americano. Para o Bank of America (BofA), o Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) permanece “firmly on hold”, ou seja, firmemente em modo de espera até que haja alteração no balanço de riscos da economia.
Questionado sobre as fortes quedas recentes do dólar, Donald Trump afirmou que o valor da moeda é “ótimo”, reforçando entre os investidores a percepção de que o governo dos Estados Unidos vê com bons olhos um dólar mais fraco, o que torna as exportações do país mais competitivas no mercado internacional.
Esse contexto também se reflete no índice do dólar, que mede o desempenho da moeda norte-americana frente às principais divisas globais. O indicador recuou cerca de 1,2% na terça-feira, atingindo 95,57 pontos, o menor nível desde fevereiro de 2022.

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