247 - A Warner Bros. Discovery anunciou que realizará na quinta-feira, 20 de março, uma assembleia especial de acionistas para deliberar sobre a fusão com a Netflix. O conselho de administração reiterou, de forma unânime, a recomendação para que os investidores aprovem a operação já negociada entre as duas companhias.
Ao mesmo tempo, a empresa decidiu reabrir, por um período de sete dias, as conversas com a Paramount Skydance para avaliar a possibilidade de uma proposta concorrente. A retomada do diálogo foi viabilizada após a Netflix conceder uma autorização temporária, válida até domingo (23 de fevereiro), permitindo que a Warner solicite esclarecimentos e peça à Paramount uma oferta considerada “final e definitiva”. Ainda assim, a Netflix mantém o direito contratual de igualar ou superar qualquer proposta alternativa.
Apesar da nova rodada de contatos, o conselho da Warner reafirmou que orienta os acionistas a rejeitar a proposta atualmente apresentada pela Paramount e a votar a favor da fusão com a Netflix. Segundo a companhia, o acordo já firmado oferece maior previsibilidade regulatória, risco financeiro reduzido e praticamente nenhuma incerteza quanto ao financiamento.
Um representante sênior da Paramount indicou, de maneira informal, a possibilidade de pagar US$ 31 por ação, sinalizando que esse valor não seria definitivo. A Warner, no entanto, ressaltou que esse preço e outros compromissos mencionados em carta enviada na segunda-feira (10 de fevereiro) não constam formalmente da minuta de acordo apresentada pela rival.
Em correspondência encaminhada à Paramount, a empresa solicitou o envio de uma proposta vinculante, com termos claros sobre a estrutura de financiamento da operação. Também pediu garantias de aporte de capital próprio caso o financiamento via dívida não esteja disponível, além de maior segurança quanto às condições para a conclusão do negócio. Outro ponto levantado envolve ajustes em cláusulas que poderiam restringir a gestão da companhia no intervalo entre a assinatura e o fechamento da transação.
O CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, afirmou que o foco permanece em “maximizar valor e certeza” para os acionistas. Já o presidente do Conselho, Samuel Di Piazza Jr., reiterou que a fusão com a Netflix abre um caminho mais definido para a separação das operações de streaming e estúdios do negócio de canais lineares globais, estratégia previamente anunciada pela empresa.
A Warner destacou ainda que não há garantia de que as conversas com a Paramount resultarão em uma proposta superior à transação já acordada com a Netflix.

Luis Mauro Filho

Prédio da Netflix no bairro de Hollywood, em Los Angeles, Califórnia, EUA

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Negócios

Warner marca assembleia para votar fusão com Netflix em março

247 - O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, criticou neste domingo (7) a compra da Warner pela Netflix. Trump declarou que pretende acompanhar de perto a transação e alertou que o negócio “pode ser um problema” para a concorrência no setor de mídia e entretenimento. A operação envolve ativos como HBO, CNN e o tradicional estúdio de cinema Warner Bros.
Trump falou sobre o tema em entrevista a jornalistas no domingo (7), dois dias após o anúncio do acordo preliminar, feito na sexta-feira (5). O presidente sinalizou que vai interferir no processo de análise da compra, que ainda depende de aval de órgãos reguladores nos Estados Unidos e em outras jurisdições.
Na conversa com a imprensa, Donald Trump afirmou que pretende participar diretamente das discussões sobre a operação. “Estarei envolvido nessa decisão. Isso precisa passar por todo um processo e veremos o que acontece”, disse o republicano. Em seguida, reforçou a preocupação com a concentração de mercado: “Mas é uma grande fatia de mercado. Pode ser um problema.”
Para o presidente dos Estados Unidos, a Netflix já ocupa uma posição dominante entre as plataformas de streaming. Ele argumentou que, com a incorporação dos ativos da Warner Bros. Discovery, esse poder econômico ficaria ainda maior. De acordo com o relato, Trump avaliou que a empresa de streaming já detém “uma participação de mercado muito grande e, quando eles tiverem a Warner Bros., essa participação sobe muito”.
Trump se reuniu recentemente com Ted Sarandos, copresidente executivo da Netflix, em meio às negociações que culminaram na oferta vencedora pelos ativos da Warner. O encontro reforçou a atenção do governo norte-americano em relação ao movimento de consolidação no setor, que envolve gigantes globais da mídia e do entretenimento.
Os impactos políticos das declarações do presidente já aparecem em indicadores de mercado. A plataforma de apostas Polymarket registrou queda nas projeções de conclusão do negócio após as falas de Trump. As chances de a Netflix finalizar a compra da Warner até o fim de 2026 recuaram para 23%. Antes da intervenção pública do líder norte-americano, o percentual havia alcançado 60%.
No acordo, a Netflix se comprometeu a adquirir os estúdios de TV e cinema e a divisão de streaming da Warner por valores estimados entre US$ 72 bilhões (cerca de R$ 381,2 milhões) e US$ 83 bilhões (R$ 438 bilhões). A proposta prevê pagamento entre US$ 28 e US$ 30 por ação, quase todo o montante em dinheiro, e inclui uma multa de US$ 5 bilhões caso os órgãos reguladores vetem a transação. A oferta superou a de outros grupos interessados, como Paramount Skydance e Comcast, que disputavam partes específicas da companhia.
Se confirmada, a operação colocará sob controle da Netflix um dos catálogos mais tradicionais de Hollywood. A gigante do streaming ampliará significativamente sua capacidade de produção e distribuição de conteúdo, ganhando acesso a um vasto acervo de filmes e séries, além de franquias globais como Harry Potter e O Senhor dos Anéis.
O avanço da negociação, no entanto, gera apreensão entre investidores e analistas. Há dúvidas sobre a capacidade da Netflix de integrar e administrar uma empresa do porte da Warner Bros. Discovery, ao mesmo tempo em que mantém seu próprio crescimento. Especialistas também apontam que a operação deverá enfrentar obstáculos relevantes na legislação antitruste, tanto nos Estados Unidos quanto na Europa.
A transação daria à Netflix o controle direto de um concorrente que, por meio da HBO Max, reúne quase 130 milhões de assinantes em diferentes mercados. A Warner Bros. Discovery é hoje uma multinacional de mídia e um conglomerado de entretenimento formado a partir da fusão entre WarnerMedia e Discovery Inc., concluída em abril de 2022.&nbsp;

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