247 – O empresário Nelson Tanure formalizou nesta sexta-feira (23) um acordo com a Novonor (antiga Odebrecht) que lhe concede exclusividade por 90 dias nas negociações para adquirir o controle da Braskem, uma das maiores petroquímicas do mundo. A informação foi <a href="https://valor.globo.com/empresas/noticia/2025/05/23/tanure-assina-acordo-com-novonor-sobre-braskem-e-ter-exclusividade-por-90-dias-dizem-fontes.ghtml">detalhada pelo jornal Valor Econômico</a>. O pacto, que pode ser prorrogado, representa um marco importante em um processo iniciado em 2018 e pode resultar na maior transação empresarial já protagonizada por Tanure.
Segundo fato relevante divulgado pela Braskem à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a companhia foi comunicada formalmente pela Novonor sobre a proposta. A operação prevê a aquisição indireta do controle por meio de um fundo de investimento ligado ao empresário, mantendo a Novonor como acionista minoritária, com participação entre 3% e 5%.
<h3>Petrobras e bancos são peças-chave na equação</h3>
Embora o acordo represente avanço significativo, a conclusão da transação depende da anuência de atores fundamentais: os cinco bancos credores da Novonor — Banco do Brasil, BNDES, Bradesco, Itaú e Santander — e, sobretudo, da Petrobras, que detém 36,1% do capital total da Braskem e 47% das ações ordinárias, além de participar do bloco de controle por meio de um acordo de acionistas.
A estatal tem direito de preferência na aquisição das ações da Novonor e ainda não manifestou publicamente sua posição. Segundo o Valor, o período de exclusividade começará a contar apenas após a Petrobras informar se participará ou não da operação. Fontes próximas ao processo indicam que o posicionamento da empresa é considerado decisivo para o avanço das negociações.
<h3>Tanure propõe petroquímica verde e aposta na reindustrialização</h3>
Em nota à imprensa, Nelson Tanure destacou que a proposta apresentada por seu fundo, Petroquímica Verde, tem como objetivo "contribuir com a estabilidade e o futuro dessa companhia estratégica para o Brasil". O empresário afirmou que seu compromisso é com o longo prazo, com a indústria nacional e com a construção de uma Braskem "ainda mais forte, inovadora e alinhada aos desafios da nova economia".
<blockquote>&nbsp;"Nós acreditamos que ela tem potencial para alcançar a quarta posição [no ranking global]. E o que é mais importante: pode se tornar a primeira petroquímica verde", declarou Tanure, que também enfatizou a importância de manter uma "atuação conjunta, construtiva e duradoura ao lado da Petrobras".</blockquote>
A transformação da Braskem em uma líder mundial na produção de petroquímicos renováveis — com a substituição da nafta pelo gás natural — é um dos pilares do projeto, que também prevê a reestruturação do polo de Camaçari (BA) como centro de inovação em química verde e a ampliação das operações no polo do Rio de Janeiro.
<h3>Credores e passivos no centro da negociação</h3>
As ações da Novonor na Braskem estão atualmente dadas em garantia a uma dívida de cerca de R$ 15 bilhões com os cinco bancos credores. Tanure, segundo apurou o Valor, não pretende adquirir a dívida, mas renegociá-la, buscando redução do passivo, extensão de prazos e eventual conversão parcial em participação acionária — estratégia semelhante à adotada por ele no caso da Light.
Outro ponto sensível é a questão dos problemas geológicos em Maceió, que representam um passivo estimado em R$ 18 bilhões. Segundo fontes próximas ao investidor, esse desafio está sendo "bem endereçado" como parte fundamental do plano de viabilização da aquisição.
<h3>Histórico de tentativas frustradas e novo cenário</h3>
A investida de Tanure ocorre após a desistência de outros potenciais compradores, como a Adnoc (Abu Dhabi National Oil Company) e a LyondellBasell, que abandonaram negociações com a Novonor após se aprofundarem nas questões estruturais e judiciais da Braskem. As conversas entre Tanure e a holding começaram há cerca de um ano, mas ganharam impulso com a assinatura do novo acordo.
A Novonor confirmou em nota que assinou com o fundo de Tanure um acordo relativo à Braskem, com cláusulas condicionantes como a conclusão de negociações com os bancos e o cumprimento das obrigações com a Petrobras decorrentes do acordo de acionistas.
<blockquote>&nbsp;“Após a comunicação oficial feita ao mercado, as partes se engajarão: (i) em uma diligência compatível com este tipo de operação; (ii) no cumprimento das condições precedentes previstas no acordo; e (iii) na negociação dos documentos definitivos que determinarão os detalhes da parceria”, declarou Tanure.</blockquote>
A Petrobras não se manifestou até o momento da publicação da reportagem. Enquanto isso, o mercado reagiu positivamente à notícia: as ações da Braskem subiram 9,15%, encerrando o dia cotadas a R$ 11,09, com valor de mercado em R$ 8,8 bilhões — ainda distante dos R$ 54 bilhões registrados no auge da indústria petroquímica, em setembro de 2021.

Redação Brasil 247

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Economia

Aquisição da Braskem por Tanure depende de acordo com Petrobras, BB, BNDES e bancos privados

SÃO PAULO, 30 Mar (Reuters) - O fundo de investimento Saint German, controlado pelo investidor Nelson Tanure, solicitou que o GPA convoque uma assembleia geral extraordinária para destituir o atual conselho de administração e eleger novos membros, incluindo executivos indicados pelo próprio empresário.
O plano apresentado por Tanure prevê a eleição de um novo conselho com nove membros, dos quais três indicados por Tanure, e mandato unificado de dois anos, de acordo com fato relevante divulgado neste domingo.
Em 2024, Tanure adquiriu cerca de 9% das ações do GPA no mercado e considerava comprar papéis adicionais do grupo francês Casino, que no passado controlou a rede de varejo brasileira.
Uma expressão inicial de interesse dos representantes de Tanure foi então transmitida ao Casino, que detém 22,5% do capital da varejista. Mas até o momento, nenhum acordo foi anunciado.
Em uma declaração à Reuters, Tanure, conhecido por investir em processos de reestruturação corporativa, disse que deseja reduzir a dívida do GPA por meio de várias estratégias, incluindo a venda de ativos não essenciais, reavaliação e priorização de investimentos e otimização do fluxo de caixa.
"O foco em um balanço sólido permitirá que a companhia tenha mais flexibilidade em suas operações e uma maior capacidade de crescimento", disse ele.
O GPA encerrou o quarto trimestre de 2024 com uma dívida líquida de R$1,3 bilhão, incluindo o saldo de recebíveis não antecipados.
Tanure também está propondo que o grupo identifique e avalie potenciais riscos fiscais, legais e trabalhistas. "A ideia não é apenas mitigar riscos, mas também promover um ambiente de transparência e confiança junto aos acionistas e ao mercado em geral".
Tanure, atualmente o segundo maior acionista individual do GPA, depois do Casino, planeja indicar os executivos Pedro de Moraes Borba, Rodrigo Tostes Solon de Pontes e Sebastián Dario Los para o conselho de administração da varejista.
Borba é membro do conselho da Ambipar, fornecedora de serviços ambientais na qual Tanure investiu. Pontes atua como diretor financeiro e de relações com investidores da Light, que Tanure adquiriu há alguns anos, e Dario Los tem longa experiência no setor de varejo.
O GPA opera cerca de 700 lojas, principalmente no Estado de São Paulo, além de serviços de comércio eletrônico, conforme informações em seu site.

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Tanure quer destituir conselho do Grupo Pão de Açúcar para indicar três membros

247 – O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) aprovou na última sexta-feira (27) a aquisição da rede de supermercados Dia Brasil pelo fundo de investimentos Arila, vinculado ao investidor Nelson Tanure. A decisão, divulgada oficialmente pelo CADE, marca um passo significativo na reestruturação do setor varejista brasileiro.
Segundo <a href="https://valor.globo.com/empresas/noticia/2024/12/30/cade-autoriza-compra-da-rede-de-supermercados-dia-por-fundo-ligado-a-tanure.ghtml">reportagem</a> apurada pelo Valor Econômico em 13 de dezembro, Tanure já demonstrava interesse em assumir o controle da Dia, planejando, após a renegociação de débitos e a reestruturação da cadeia, a criação de um grupo nacional de varejo mais robusto. "A intenção é montar uma ‘corporation’ de varejo alimentar”, afirmou uma fonte próxima ao projeto na época.
As análises preliminares indicam que há interesse em uma possível fusão entre a Dia e o GPA, empresa controladora da rede Pão de Açúcar. Maurício Quadrado, ex-sócio do Banco Master e parceiro de Tanure, tem assessorado o investidor na discussão de um modelo viável para essa parceria. No entanto, até o momento, não existem negociações ativas entre o GPA e Tanure. O foco principal permanece na conclusão do plano de recuperação judicial da Dia, previsto para 2025, com o objetivo de revitalizar a varejista antes de avaliar novos ativos de varejo com potencial de crescimento.
“É aí que o GPA entra, pelo seu perfil, porque é um ativo muito descontado ainda”, explicou outra fonte familiarizada com o tema. Em conversas internas, Tanure e seus assessores consideram a possibilidade de descontinuar a marca Dia, aproveitando cerca de 300 pontos de alto valor imobiliário. O plano inclui operar essas unidades sob a bandeira Pão de Açúcar, o que exigirá uma gestão cuidadosa para evitar a canibalização de pontos de venda.
A reestruturação proposta visa não apenas fortalecer a posição da Dia no mercado, mas também criar sinergias com outras grandes redes de varejo, potencializando a competitividade e a eficiência operacional. A autorização do CADE é vista como um passo estratégico para que Tanure possa implementar suas visões de longo prazo para o setor.

Cade aprova aquisição da rede de supermercados Dia por fundo de Nelson Tanure

SÃO PAULO (Reuters) - O empresário brasileiro Nelson Tanure iniciou discussões preliminares com o varejista francês Casino, demonstrando interesse em suas ações no GPA, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto.
Recentemente, Tanure comprou aproximadamente 9% das ações do GPA no mercado e está considerando adquirir papéis adicionais do Casino. Ainda não está claro se ele tentará comprar toda a participação de 22,5% do Casino no GPA ou apenas uma parte dela.
Segundo a fonte, as conversas ainda são "superficiais" e envolvem uma demonstração de intenções.
As ações do GPA voltaram a disparar nesta segunda-feira, em meio a crescentes especulações sobre planos de Tanure, e fecharam o pregão em alta de 15,61%, a 2,74 reais.
Tanure não quis comentar e o Casino não respondeu imediatamente aos pedidos de comentários.
Antes da abertura da bolsa brasileira nesta segunda-feira, o GPA divulgou que fundos de investimento sob a gestão da Reag Trust atingiram uma participação de 5,69% do total de ações ordinárias emitidas pelo varejista.
Essa participação, segundo a companhia, citando correspondência da Reag, somada a instrumentos financeiros derivativos de sua titularidade, com exposição equivalente a 3,87% do total de ações ON do GPA, totaliza 9,56%.
As operações foram financiadas por Tanure, que também concordou recentemente em comprar a rede de supermercados Dia no Brasil, indicou a mesma fonte.
Olhando para o futuro, Tanure está considerando propor uma fusão entre a Dia e o GPA, dependendo da aprovação regulatória, acrescentou a fonte. A proposta da fusão foi inicialmente veículada pelo jornal Valor Econômico.
O GPA concluiu neste ano um plano de vendas de ativos não essenciais para reduzir o endividamento, com iniciativas para melhorar a estrutura de capital, incluindo uma oferta de ações que resultou em um novo desenho societário.
O francês Casino, outrora controlador do GPA, já afirmou à Reuters que não considera mais a empresa um investimento estratégico e que está aberto a vender sua fatia no negócio.

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