Reuters - A dívida global aumentou em cerca de US$ 7,5 trilhões nos primeiros três meses do ano, atingindo um recorde de mais de US$324 trilhões, segundo dados do Instituto de Finanças Internacionais (IIF, na sigla em inglês) divulgados nesta terça-feira.
O IIF disse que a China, a França e a Alemanha foram os maiores contribuintes para o aumento da dívida global, enquanto os níveis de dívida diminuíram no Canadá, nos Emirados Árabes Unidos e na Turquia.
"Embora a forte desvalorização do dólar em relação aos principais parceiros comerciais tenha contribuído para o aumento do valor da dívida em dólares, o aumento do primeiro trimestre foi mais do que o quádruplo do aumento médio trimestral de US$ 1,7 trilhão observado desde o final de 2022 ", disse o IIF em seu Monitor da Dívida Global.
O índice global de dívida em relação ao produto continuou diminuindo lentamente, ficando um pouco acima de 325%. Entretanto, nos mercados emergentes, o índice atingiu um recorde de 245%.
A dívida total nos mercados emergentes aumentou em mais de US$ 3,5 trilhões no primeiro trimestre, atingindo um recorde de mais de US$ 106 trilhões. A China sozinha foi responsável por mais de US$2 trilhões desse aumento, de acordo com o IIF. A dívida do governo chinês em relação ao PIB está em 93% e se espera que atinja 100% antes do final do ano.

Paulo Emilio

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Economia

Dívida global atinge recorde de mais de US$ 324 trilhões, diz IIF

247 - A dívida global de governos e empresas atingiu a marca histórica de US$ 100 trilhões em 2024, conforme informado em relatório da Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE). &nbsp;As informações são da agência Reuters.
Entre 2021 e 2024, os custos com juros como parcela do Produto Interno Bruto (PIB) dispararam para o nível mais alto das últimas duas décadas. Especificamente, os gastos dos governos com pagamentos de juros representaram 3,3% do PIB dos países membros da OCDE em 2024, superando despesas com setores como defesa, polícia e habitação. ​
O relatório da OCDE destaca que quase metade da dívida governamental dos países membros e mercados emergentes, além de cerca de um terço da dívida corporativa, vencerá até 2027. Países de baixa renda e alto risco enfrentam os maiores desafios de refinanciamento, com mais da metade de sua dívida vencendo nos próximos três anos e mais de 20% ainda neste ano. ​
A OCDE alerta que a combinação de custos elevados e altos níveis de dívida pode restringir a capacidade de futuros empréstimos em um momento de necessidades de investimento significativas, incluindo o crescimento e a produtividade, resposta ao envelhecimento populacional e demandas de defesa. ​
<h3>Financeirização da economia é desafio para países do sul global</h3>
A financeirização das economias globais, caracterizada pela predominância do capital financeiro sobre o produtivo, tem contribuído significativamente para o aumento das dívidas, especialmente nos países do Sul Global.&nbsp;
Essas nações enfrentam as maiores taxas de juros e frequentemente contraem empréstimos em moedas fortes, como o dólar e o euro, aumentando sua vulnerabilidade econômica. Estudos apontam que a financeirização nas economias em desenvolvimento é determinada por sua integração subordinada ao mercado financeiro global, o que limita sua autonomia nas decisões econômicas. ​

Luis Mauro Filho

Mundo

Dívida global ultrapassa US$ 100 trilhões e juros seguem em alta, alerta OCDE

Reuters - A dívida pública e corporativa em todo o mundo ultrapassou US$ 100 trilhões no ano passado, informou a OCDE nesta quinta-feira, com o aumento dos custos com juros fazendo com que os tomadores de empréstimos enfrentem escolhas difíceis e precisem priorizar os investimentos produtivos.
Entre 2021 e 2024, os custos com juros como parcela da produção subiram do nível mais baixo para o mais alto dos últimos 20 anos. Os gastos dos governos com pagamentos de juros atingiram 3,3% do PIB em seus países membros, mais do que os gastos com defesa, informou a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico em um relatório sobre a dívida global.
Embora os bancos centrais estejam cortando as taxas de juros agora, os custos de empréstimos permanecem muito mais altos do que antes dos aumentos das taxas em 2022, de modo que a dívida com taxas baixas continua a ser substituída e os custos com juros provavelmente continuarão a subir no futuro.
Isso ocorre em um momento em que os governos enfrentam grandes despesas. O Parlamento da Alemanha aprovou um plano para impulsionar a infraestrutura e apoiar um impulso mais amplo de gastos com defesa na Europa nesta semana. Os custos de longa data da transição ecológica para o envelhecimento da população estão se aproximando para as principais economias.
"Essa combinação de custos mais altos e dívidas mais altas corre o risco de restringir a capacidade de empréstimos futuros em um momento em que as necessidades de investimento são maiores do que nunca", afirmou a OCDE em seu relatório anual sobre a dívida.
Apesar do aumento acentuado, os custos com juros ainda estão abaixo das taxas de mercado vigentes em mais da metade dos países da OCDE e quase um terço da dívida pública dos mercados emergentes, bem como para pouco menos de dois terços da dívida corporativa de alto grau e para quase três quartos da dívida corporativa considerada "junk", segundo o relatório.
Quase metade da dívida pública dos países da OCDE e dos mercados emergentes e cerca de um terço da dívida corporativa vencerão até 2027.
Os países de baixa renda e de alto risco enfrentam os maiores riscos de refinanciamento, com mais da metade de sua dívida vencendo nos próximos três anos e mais de 20% dela neste ano, disse a organização.
À medida que a dívida se torna mais cara, os governos e as empresas precisam garantir que seus empréstimos apoiem o crescimento e a produtividade de longo prazo, disse Serdar Celik, diretor de mercados de capitais e instituições financeiras da OCDE.
"Se eles fizerem dessa forma, não estaremos preocupados... Se não o fizerem dessa forma, se acrescentarem dívidas adicionais e caras, sem aumentar a capacidade produtiva da economia, então veremos tempos mais difíceis."
No entanto, as empresas têm usado empréstimos mais altos desde 2008 para fins financeiros, como refinanciamentos ou pagamentos aos acionistas, enquanto o investimento corporativo caiu desde então, disse a OCDE.
Os mercados emergentes dependentes de empréstimos em moeda estrangeira precisam desenvolver seus mercados de capital locais, disse a OCDE.
O relatório constatou que os custos de empréstimos por meio de títulos denominados em dólares aumentaram de cerca de 4% em 2020 para mais de 6% em 2024, subindo para mais de 8% para nações com economias mais arriscadas e com recomendação de risco. Essas nações têm tido dificuldades para acessar os estoques domésticos de dinheiro devido às baixas taxas de poupança e aos mercados domésticos pouco profundos.

Dívida global ultrapassa US$ 100 trilhões com o aumento dos custos com juros, diz OCDE

Reuters - A dívida pública global deve ultrapassar 100 trilhões de dólares este ano pela primeira vez e poderá subir mais rapidamente do que o previsto, uma vez que o atual cenário político favorece o aumento dos gastos e o crescimento lento amplia as necessidades e os custos dos empréstimos, informou o Fundo Monetário Internacional (FMI) nesta terça-feira.
O relatório Monitor Fiscal do FMI mostrou que a dívida pública global atingirá 93% do Produto Interno Bruto (PIB) global até o final de 2024 e se aproximará de 100% até 2030. Isso ultrapassaria seu pico de 99% durante a pandemia da Covid-19. Também aumentaria 10 pontos percentuais em relação a 2019, antes de a pandemia explodir os gastos governamentais.
Divulgado uma semana antes de o FMI e o Banco Mundial realizarem suas reuniões anuais em Washington, o Monitor Fiscal disse haver bons motivos para acreditar que os níveis futuros de endividamento poderão ser bem mais altos do que os projetados atualmente, incluindo o desejo de se gastar mais nos Estados Unidos, a maior economia do mundo.
"A incerteza da política fiscal aumentou, e as linhas vermelhas da política tributária se tornaram mais arraigadas", disse o FMI no relatório. "As pressões de gastos para lidar com as transições ecológicas, o envelhecimento da população, as preocupações com a segurança e os desafios de desenvolvimento de longa data estão aumentando."
PROMESSAS DE GASTOS - A preocupação do FMI com o aumento dos níveis de endividamento ocorre três semanas antes da eleição presidencial dos EUA, na qual ambos os candidatos têm prometido novas isenções fiscais e gastos que poderiam acrescentar trilhões de dólares ao déficit nacional.
Os planos de corte de impostos do candidato republicano, Donald Trump, acrescentariam cerca de 7,5 trilhões de dólares em novas dívidas ao longo de 10 anos, mais do que o dobro dos 3,5 trilhões de dólares acrescentados pelos planos da vice-presidente, Kamala Harris, a candidata democrata, de acordo com as estimativas centrais do Comitê para um Orçamento Federal Responsável (CRFB), um think-tank sobre orçamento.
O relatório conclui que as projeções de dívida tendem a subestimar os resultados reais por margens consideráveis, com índices de dívida em relação ao PIB realizados cinco anos à frente em média 10% mais altos do que a previsão original.
Além disso, a dívida poderia aumentar significativamente devido ao crescimento fraco, às condições de financiamento mais apertadas e à maior incerteza das políticas fiscais e monetárias em economias sistemicamente importantes, como os EUA e a China.
O relatório inclui um "cenário severamente adverso" envolvendo esses fatores que mostra que a dívida pública global poderia chegar a 115% em apenas três anos, 20 pontos percentuais a mais do que o projetado atualmente.
FREIOS NOS GASTOS - O FMI reiterou seu apelo por mais controle fiscal, dizendo que o ambiente atual com crescimento sólido e baixo desemprego é um momento oportuno para isso. Mas disse que os esforços atuais, com uma média de redução da dívida em 1% do PIB durante os seis anos de 2023 a 2029, são insuficientes para diminuir ou estabilizar as dívidas com alta probabilidade.
Seria necessário um aperto cumulativo de 3,8% para atingir essa meta, mas nos EUA, na China e em outros países onde não há previsão de estabilização do PIB, seria necessário um aperto fiscal substancialmente maior.
O Fundo disse que os EUA e outros países onde a dívida deve continuar crescendo, incluindo Brasil, Reino Unido, França, Itália e África do Sul, poderão enfrentar consequências onerosas.

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FMI diz que dívida pública global chegará a US$ 100 trilhões

Reuters - O mundo precisa fazer mais para reduzir o ônus da dívida enfrentado por países de baixa renda, a fim de evitar que eles entrem em um ciclo de pobreza e desespero, disse o papa Francisco nesta quarta-feira.
Os níveis da dívida global atingiram um recorde de 313 trilhões de dólares em 2023, com as economias em desenvolvimento atingindo um novo pico na relação entre dívida e Produto Interno Bruto (PIB), de acordo com um estudo divulgado neste ano.
Ao discursar em uma conferência no Vaticano sobre a emergência da dívida no sul global, o papa Francisco disse que o problema está causando "miséria e angústia" para milhões de pessoas em todo o mundo.
"Para tentar quebrar o ciclo de financiamento da dívida, é necessário criar um mecanismo multinacional que leve em conta a natureza global do problema e suas implicações econômicas, financeiras e sociais", disse.
Em 2020, os países do G20 concordaram com uma "estrutura comum" para facilitar o processo de reestruturação da dívida e ajudar países pobres a se reerguerem, mas o progresso tem sido lento.
A Zâmbia levou quase quatro anos para sair da inadimplência, o que deixou algumas lições difíceis para os países mais ricos sobre o desempenho de seu tão alardeado plano de alívio da dívida.
No momento, não existe uma lei internacional abrangente que regule as falências internacionais.
"A ausência desse mecanismo favorece a mentalidade do 'cada um por si', em que os mais fracos sempre perdem", disse o papa.
"Nenhum governo pode exigir moralmente que seu povo sofra privações incompatíveis com a dignidade humana", acrescentou.
A Igreja Católica deve realizar um Ano Santo, ou Jubileu, em 2025 -- um dos momentos mais importantes do calendário católico -- e o papa já pediu aos países ricos que marquem o evento oferecendo alívio da dívida aos países pobres.

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